Las 250 empresas que más exportan

– Sondeo –

LA DEVALUACION, UN ARMA DE DOBLE FILO.

Los que exportan han complementado su línea de producción con importaciones. Prefieren que el esfuerzo competitivo se concentre en reducir costos internos y en alivio impositivo.

En casi 80% de las empresas exportadoras predomina la opinión de que el tipo de cambio está atrasado, aunque entre ellas hay profundas diferencias con respecto de la magnitud de la brecha. Sin embargo, otras señalan con énfasis que el problema no pasa, como en anteriores oportunidades, por el simple diagnóstico del atraso ni por una movilización gremial para impulsar una devaluación.

Concretamente, 20% de las firmas aseguran que lo importante es concentrar los esfuerzos en reducir los costos internos del sector público y privado de la Argentina.

Esta fue una de las principales conclusiones que surgieron de la encuesta realizada por MERCADO para confeccionar el presente ranking de las empresas que más exportan. Una rotunda mayoría (78%) afirma que hay atraso cambiario. Existe una marcada correlación entre aquellas cuyos productos tienen un bajo valor agregado y las que reclaman una devaluación; como contrapartida, mientras mayor es el valor agregado de los productos, las compañías productoras tienden a opinar que el tipo de cambio es normal o se inclinan por una ligera corrección de la paridad.

Un caso concreto es el de las empresas elaboradoras y productoras de aceites vegetales y expellers, que afirman que el desfasaje es muy marcado. Claro que en este caso particular el determinante para que la exportación sea buen negocio es el llamado diferencial (impuesto) sobre el grano de soja, que es de 6%. Precisamente, lo que muestran las cifras de la última campaña es que aumentó la exportación de granos y bajó la de aceites, lo que indicaría que ese diferencial debería ser aumentado (devaluación encubierta) si el objetivo de las autoridades es promover la exportación de aceites, que tiene mayor valor agregado que el grano.

Con respecto de la paridad del dólar, 22% de las empresas consultadas por MERCADO estimó que no hay atraso cambiario alguno; 21% opinó que el atraso es de hasta 10%; para 30% de los encuestados el desfasaje llega a 20%, mientras que el 27% restante de las compañías estimó que la brecha es superior a 21%.

Los casos extremos fueron los de tres empresas que afirmaron que el atraso es superior a 100% y los de dos que arriesgaron que, en lugar de devaluar el peso, las autoridades deberían revaluarlo, para afianzar el actual programa. Tomando en consideración el universo de respuestas entre las que consideran correcto el tipo de cambio y las que estiman que el peso está sobrevaluado, el promedio refleja un atraso de 16%.

En consultas personales con directivos empresarios, muchos de éstos señalaron que una gran cantidad de compañías papeleras, lácteas, siderúrgicas, alimentarias, de metales no ferrosos y automotrices ya han complementado su producción local con gamas de artículos importados. Una devaluación sería para muchas de esas firmas un arma de doble filo, puesto que actualmente se están beneficiando con la compra de mercaderías en el exterior.

Según los datos del INDEC, las exportaciones de 1991 llegaron a US$ 12.000 millones, con una disminución de 2,90% frente a los US$ 12.353 millones de 1990. A su vez, las importaciones alcanzaron US$ 8.000 millones, un nivel que significó un aumento de 96% en comparación con los US$ 4.078 millones de 1990.

CAIDA EN LOS PRECIOS.

Otro aspecto que se destacó en el sondeo es que, ya sea por la recesión en Estados Unidos y Gran Bretaña, y la menor actividad económica en Alemania, Japón y el resto del mundo industrializado, además de la crisis de balance de pagos de todos los países de la ex Unión Soviética, los precios de los principales productos que exportan las empresas argentinas han caído drásticamente.

La cotización internacional de productos petroquímicos, de la celulosa y el papel, de la siderurgia, de metales no ferrosos o de la lana se han reducido entre 30% y 50% en los últimos dos años. Es imposible que la autoridad compense los beneficios del negocio de la exportación a través del tipo de cambio, cuando se produce semejante desplome de los precios internacionales.

EL PERFIL DEL EXPORTADOR.

La encuesta de MERCADO sirvió para detectar otras características importantes de las empresas exportadoras. Sólo 20% tiene sucursales u oficinas propias en el exterior. La mayoría explicó que las ventas se concretan sobre la base de viajes de sus directivos y son muy escasas las que operan con compañías trading de origen local.

Aunque todos aspiran a la diversificación de los mercados, para 40% de los exportadores, los países de América latina son prioritarios, ya sea por la vigencia de los tratados de la ALADI, los nuevos del Mercosur o simplemente por la cercanía con los países limítrofes. En especial se señala a Chile, que en los últimos años aumentó en forma notable sus importaciones y es considerado como el mejor pagador de la zona.

Para varias empresas, el Mercosur es una realidad de importancia. El caso más evidente es el de los fabricantes de automóviles, cuyas exportaciones han crecido en forma extraordinaria y además pronostican una fuerte expansión para este año. A pesar de que manifestaron su optimismo sobre el Mercosur, los exportadores del sector de alimentos indicaron que, por el momento, el principal mercado para los productos agropecuarios, ya sean materias primas o productos industrializados, sigue siendo el bloque de naciones del Mercado Común Europeo. Se estima que la Comunidad absorbe 30% de las exportaciones de la Argentina. Cargill, Continental, General Deheza, Chabas,

Buyatti, INDO y Santa Clara (Bunge & Born) señalaron la importancia de ese bloque.

Hay empresas cuyo mercado se circunscribe a un solo país. Por lo general se trata de Bolivia, Paraguay o Uruguay. En cambio, está el caso del frigorífico Swift, que vende en 60 naciones. Las empresas que han explorado con mayor intensidad las posibilidades del exterior, y han establecido subsidiarias u oficinas propias son Siderca, Propulsora Siderúrgica e Ingeniería Techint, IMPSA (Pescarmona), Acindar y SanCor. El promedio aritmético es que cada empresa argentina vende en 15 países diferentes.

En 85 % de los casos, las operaciones de exportaciones son conducidas desde una gerencia específica; en 8% dependen directamente de la presidencia o vicepresidencia; y en 7% restante son estructuras con jerarquía de subgerencias o jefaturas.

Otra característica de importancia es la proporción en que las exportaciones forman parte de la facturación total de las empresas. A lo largo de los años, ese coeficiente es cada vez mayor: 70 % de los ingresos de Swift provienen de sus exportaciones de productos cárneos y 80% de la facturación de los tubos de costura de Siderca se genera en el exterior, para citar sólo dos ejemplos de operaciones muy diferentes.

Tal como se observó en el ranking de MERCADO correspondiente a 1990, la líder de las exportaciones fue Yacimientos Petrolíferos Fiscales (YPF), con un alto porcentaje de productos de valor agregado. Las empresas que exportan manufacturas de origen agropecuario, como los aceites vegetales, mostraron en 1991 una fuerte presencia en la corriente exportadora del país.

Otro hecho de importancia fue la recuperación del poder de compra del mercado interno, lo que provocó que durante el año pasado muchas empresas se retiraran parcialmente del negocio de la exportación.

De las respuestas que enviaron las empresas encuestadas surgieron reclamos a las autoridades. Entre las más importantes se mencionaron las siguientes:

1) A diferencia de los regímenes vigentes en otros países, el sistema impositivo de la Argentina castiga duramente a las exportaciones.

2) Los precios FOB de la mercadería argentina están abultados por las elevadas incidencias de las tarifas de energía eléctrica y gas natural.

3) La desregulación debe implementarse rápidamente en lo que hace al manejo de los puertos y los convenios colectivos de trabajo.

Edgardo A. Silveti.

RADIOGRAFIA.

El análisis del ranking de las empresas que más exportaron en 1991, comparado con la versión del año precedente, es una buena radiografía de los sectores y actividades que encuentran crecientes dificultades para exportar. Pero también revela quiénes son los que han mejorado posiciones.

Entre los que retrocedieron varias posiciones están las empresas que operan en el área de la petroquímica y la química. También en el campo siderúrgico (Somisa está en sexto lugar, cuando un año antes figuraba tercera).

Los ascensos más importantes están vinculados a la exportación de aceites (los casos de Aceitera General Deheza, INDO, Buyatti, Vicentín, Oleaginosa Oeste y CEPA son los más notables). También adelantaron posiciones los frigoríficos: dos casos importantes son el de Swift, que está ahora en el puesto 7º (11º en 1990) y el Frigorífico Rioplatense ubicado en la posición 12º (en la 28º el año anterior). Hubo una clara mejoría de las terminales automotrices, en especial Sevel y Autolatina, ahora en los puestos 28º y 29º, respectivamente (37º y 43º en 1990). En cambio, Renault retrocedió cuatro lugares: está en la posición 24º, lo mismo que Scania, que del lugar 33º en 1990, quedó en la posición 48º en 1991.

Se registraron hasta 250 empresas exportadoras. Más allá de la última posición, las cifras de exportación eran demasiado bajas para tener relevancia. El total de 250 empresas exportó en 1991 por valor de US$ 6.699,42 millones.

Las diferencias de significación en el negocio exportador están claramente reflejadas cuando se advierte que las primeras 10 firmas de la lista exportan por valor de US$ 2.595,24 millones. Es decir que 4% de las empresas del ranking son responsables de 39% del total exportado. Si se analizan las primeras 20, la suma exportada es de US$ 3.534,20 millones, o 54% del total. Si la comparación se hace con las primeras 50, el monto exportado asciende a US$ 5.021,46 millones, o 78% del total.

Ranking Sectorial.

(en Millones de US$)

Petroleras