Negocios

Familia Werthein
Telecom: por la parte francesa, US$ 125 millones

Quizá se lo pueda calificar como el negocio del año. La familia Werthein, cuyo principal activo es la aseguradora La Caja, pagó US$ 125 millones en efectivo por las acciones en poder de la telefónica estatal francesa.

La participación representa solamente 13,95% de las acciones de Telecom, pero 48% de su sociedad controlante, una nueva empresa que englobará provisoriamente (hasta que las autoridades regulatorias aprueben la operación) las tenencias de France Telecom y Telecom Italia. El resto de esta firma quedó en manos de los italianos, los otros accionistas históricos de la operadora, que se quedaron con 50%, y France Telecom, que aún retiene el restante 2%.

Los Werthein tienen una opción sobre esta última participación, que podrán ejecutar a partir de 2008 hasta 2013. De la misma manera, Telecom Italia, que a partir de esta operación se convirtió en el único operador tecnológico de la compañía argentina, también tiene una opción para comprar la participación de los Werthein, a partir de 2009 y hasta 2013. La empresa italiana ya les pagó a los Werthein US$ 60 millones por esa opción, por lo que el desembolso neto del grupo local fue de US$ 65 millones.
La nueva firma, a su vez, tendrá 51% de Nortel Inversora (el otro 49% está en manos de distintos inversores). Nortel Inversora controla Telecom con 54,7%. La operadora cotiza 40% en bolsa y 4,7% está en manos de los empleados.
La operación representa además, para France Telecom, el punto final de una estrategia anunciada por su presidente, Thierry Breton, en diciembre del año pasado, cuando reconoció que los activos latinoamericanos no eran prioritarios. Telecom Argentina perdió $ 4.354 millones en 2002, principalmente por la devaluación (en los años anteriores había ganado un promedio de US$ 300 millones por ejercicio), situación que, sumada al congelamiento de las tarifas, decidió a los franceses a desinvertir en el país.

AmBev
Compró Quilmes en US$ 500 millones

La Compañía de Bebidas de las Américas (AmBev) concluyó con éxito su alianza estratégica con la argentina Quilmes. Como resultado de esa operación, valuada en US$ 500 millones, la firma brasileña obtuvo 36,1% de las acciones con derecho a voto del grupo cervecero local y 37,5% del capital.
El acuerdo permite a AmBev importar, producir y comercializar en Brasil las marcas pertenecientes a Quinsa, como Quilmes, mientras que ésta elabora en la Argentina, Bolivia, Paraguay y Uruguay los productos de AmBev, como Brahma, Skol y Antarctica.

La firma brasileña y la familia Bemberg, dueña de Quilmes, compraron por US$ 102,7 millones la participación de 15% que la holandesa Heineken tenía en la cervecera argentina. Esta compañía amenazaba con impedir que se consumara la operación.
AmBev posee 75% del mercado de cerveza brasileño y cerca de 18% en el país. La empresa tiene fábricas en la Argentina, Paraguay, Uruguay y Venezuela, y anunció que invertirá otros US$ 50 millones en la construcción de una planta en Guatemala. Quilmes posee 70% del mercado nacional y también es el líder en Bolivia, Paraguay y Uruguay.

Aluar

Capitaliza con $ 13,5 millones a su filial Infa

La productora de aluminio primario Aluar realizó una inyección de capital a su controlada Infa, una empresa prestadora de servicios de ingeniería, construcción y montajes electromecánicos asociados a la producción de esa industria.

Mediante la aplicación de aportes irrevocables, la compañía que lidera la familia Madanes Quintanilla formalizó la suscripción de la totalidad del aumento de capital a $ 13,5 millones, en acciones preferidas sin derecho a voto, de $ 100 de valor nominal cada una.

Aluar había comprado 80% del capital social de Infa a José Alberto Cardini en septiembre pasado. El monto de la operación rondó los $ 10 millones, más una inversión inicial de $ 8 millones.

Atanor

Invierte US$ 3 millones en herbicidas

Atanor renovó la oferta local de los herbicidas que más se emplean en agricultura extensiva para combatir malezas de hoja ancha ­pertenecientes a la familia de las latifoliadas­, con una inversión que, entre desarrollo y difusión del producto, rondó los US$ 3 millones. La compañía es la única que produce en el país este tipo de herbicida, con la marca 2,4D basada en fenóxidos. La característica de la nueva fórmula es que el producto no se dispersa hacia otros cultivos.
La firma de agroquímicos busca la integración vertical y avanzar en nuevos nichos y pagó $ 32,4 millones por un ingenio azucarero para ingresar así al negocio del papel. Adquirió el complejo tucumano Leales con la intención de ahorrar US$ 2 millones al año gracias a la sustitución de insumos importados y subir las ventas en US$ 9 millones anuales.
Aiwa
Vuelve a fabricar en la Argentina

La empresa, filial de Sony, acaba de lanzar dos nuevos modelos de minicomponentes y en 2004 planea fabricar otras cinco líneas en la planta de Tierra del Fuego.
La idea de Electronic, que tiene la licencia para fabricar y comercializar la marca en el mercado local desde 1996, es ensamblar 100.000 unidades en un año, entre la línea de minicomponentes de tres CD JAX-PK1 y la de minicomponentes con reproductor de MP3 BMZ-K1.
Luego de mantener por más de un año parada la línea de producción de su planta de Ushuaia (Tierra del Fuego), la firma local Electronic System, controlada mayoritariamente por el empresario argentino Rubén Cherñajovsky, reactivó la fabricación de equipos de audio con la marca Aiwa en el país.
En realidad, utilizará parte de la capacidad del establecimiento que mantiene Newsan, un joint-venture entre Cherñajovsky (con 55%) y la corporación Sanyo de Japón (45%).

Teleperformance

Call center con acento inglés

Teleperformance Argentina, la empresa más importante del sector en el país, cuya facturación había caído 20% en 2002, a $ 10 millones, elevó sus ingresos a $ 21 millones en 2003. Además, la compañía inauguró un call center con 410 posiciones, en el que trabajan 600 personas para una compañía informática estadounidense. Como ya ocurre con otros clientes suyos, como Microsoft, Motorola y Nextel, los telemarketers sólo hablarán en inglés (son entrenados para disimular diferencias de acento).

Teleperformance, que hace dos años empleaba a 500 personas, hoy tiene 1.960 trabajadores y su CEO, Norberto Varas ­dueño, además de 30% de la subsidiaria local­, afirma que dentro de 12 meses su nómina crecerá a 3.500 personas.

La empresa invirtió $ 4,3 millones en los últimos tres meses, y prevé desembolsar otros $ 5 millones en nuevas aperturas en 2004.

La compañía obtiene 70% de sus ingresos de los servicios off shore y espera ampliar ese porcentaje gracias a los beneficios de la exportación durante el año que viene.

Consultatio
La torre más cara de la ciudad

Consultatio, el grupo financiero que preside Eduardo Costantini, comenzó la obra de la torre de viviendas más cara de la ciudad de Buenos Aires: el valor del metro cuadrado rondará los US$ 2.800.
Se trata de un edificio de 14 pisos y estilo francés clásico, llamado Grand Bourg, que se emplazará sobre la avenida Figueroa Alcorta, entre Tagle y Castilla, y demandará una inversión de US$ 10 millones.
El desembolso, al que se deben sumar los US$ 6 millones que ya se pagaron por la compra del terreno, se hará con fondos propios, fiel al credo empresarial de Cosntantini que le permitió salir bien parado de la crisis: invertir en el país en forma selectiva y sin endeudarse.
Lo singular es que a la semana exacta de haber anunciado la construcción del edificio, Constantini había vendido las 21 unidades. Un negocio redondo que le permitió asegurarse una facturación de US$ 21 millones y una ganancia cercana a los US$ 4 millones, si se descuenta la inversión total que demandará la obra.

La Salamandra
Cristina Miguens ya es dueña de 90%

La empresaria invirtió US$ 2 millones para capitalizar la compañía y destinará otro US$ 1 millón para la línea de helados. Cristina Miguens, la hija de María Luisa Bemberg y accionista de la cervecería Quilmes, sigue expandiéndose en nuevos negocios, más allá de los familiares. Además de convertirse en la dueña de Luz Editora, propietaria de FM Milenium y de la revista femenina Sophia, amplió su participación accionaria en La Salamandra.
Con la estrategia de sumar mayor cantidad de productos, la nueva conducción también apuesta a duplicar la actual facturación de la compañía, que es de $ 500.000, para llevarla a $ 1 millón.

El sector IT

Exportaciones de US$ 120 millones

Las empresas argentinas de software y tecnologías de la información exportaron el año pasado productos y servicios por US$ 120 millones, una cifra que duplica los US$ 60 millones que se habían obtenido en 2000, según datos de la Cámara de Empresas de Software y Servicios Informáticos (Cessi).

Durante 2002, al menos 255 empresas ofrecieron productos o servicios en el exterior, 160 de las cuales consiguieron concretar negocios. De ellas, 35 obtuvieron contratos de venta frecuentes en el tiempo, según Cessi. En diciembre del año pasado, unos 3.000 profesionales trabajaban en negocios directamente relacionados con la exportación.

Coto
US$ 10 millones en un frigorífico

Alfredo Coto, dueño de la tercera cadena supermercadista del país, quiere cuadruplicar en tres años sus exportaciones de carnes y cueros, que hoy generan US$ 25 millones. La meta es llegar a los US$ 100 millones a finales de 2006. Para lograr ese objetivo, además de conseguir nuevos mercados, el empresario asegura que ya tiene en vista la compra de un frigorífico por US$ 10 millones.

Pero ése no es el único proyecto que maneja el dueño de la cadena, pues también tiene su apuesta en la apertura de un hipermercado de 20.000 metros cuadrados dentro de un megacomplejo que está desarrollando la firma Irsa, en Rosario.

Coto, cuya empresa está reestructurando su deuda de US$ 175 millones, espera cerrar este año con ventas por $ 2.600 millones, sin contar las exportaciones.

Irsa
Complejo por $ 50 millones en Rosario

Irsa, la desarrolladora inmobiliaria que comanda Eduardo Elsztain, reanuda su ambicioso proyecto en el complejo Scalabrini Ortiz, en Rosario. La compañía invertirá $ 50 millones en la primera etapa, que consistirá en la construcción de un centro comercial a inaugurar a fines de 2004. Más adelante, Irsa tiene planeado erigir nueve torres de viviendas, un centro de convenciones, un supermercado y un complejo de cines.
El shopping, cuya construcción tendrá una extensión de 30.000 metros cuadrados con 120 locales distribuidos en una planta, será emplazado a partir de la estructura existente de viejos galpones de paredes de ladrillo.

Al shopping center se sumarán una playa de estacionamiento, un hipermercado Coto, un complejo de 15 salas cinematográficas de la cadena Showcase, un museo ferroviario y una calle cívica que comunicará al paseo. Se calcula que el complejo, en su totalidad, dará empleo a cerca de 8.000 personas.

Kosiuko
Lanza radio y discográfica

La cadena de indumentaria Kosiuko, que ya había extendido su marca a desodorantes, perfumes y anteojos, creó una división de productos digitales. El primer paso de esta área, que se llamará Digital Club, fue la venta de CD vírgenes; el segundo, la creación de un sello discográfico ­KSK Records­; y, por último, la salida al aire de su propia radio: KSK 103.5 (ex Clásica).
Para estos proyectos, Federico Bonomí, dueño de la cadena, se asoció con Rodrigo Figueroa Reyes, presidente de la agencia de publicidad Fire, y Vía Subte, empresa que comercializa espacios de publicidad en los subterráneos. La inversión inicial en Digital Club fue de US$ 350.000. Junto con la radio lanzarán un periódico digital que será el nexo entre la audiencia y la emisora, explican.
KSK 103.5 estará dirigida a hombres y mujeres de entre 15 y 35 años, los mismos que compran ropa en los más de 200 locales de la marca. Aunque, por el perfil de la etiqueta, se transmitirá mucha música electrónica, rock, pop y hits.La radio se escuchará en los pasillos del subte y en los locales de Kosiuko. Además, Digital Club acordó con la cadena Los Altos para tener difusión en los estacionamientos de sus centros comerciales.

Grüneisen
El relanzamiento de Tematika.com

ILHSA (Inversora Librera Holding), el fondo de inversión que en la Argentina controla las cadenas de librerías Yenny y el Ateneo, tiene desde ahora proyección internacional. Después de un año de negociaciones, la cadena de la familia Grüneisen cerró un acuerdo con Ingram Book para proveerle en forma exclusiva los libros en español, publicados fuera de Estados Unidos.

Ingram concentra 45% de las ventas mayoristas de libros en el mercado norteamericano y factura US$ 5.000 millones anuales a través de la distribución de libros, compactos, videos y revistas.

La meta es gestar una nueva estrategia comercial para quedarse con los US$ 200 millones que mueve anualmente el mercado de libros hispanos en Estados Unidos. Se trata de un segmento que, por la creciente población latina y el interés que genera el castellano entre los anglohablantes, incrementa sus ventas a un ritmo de 15% anual.
Mediante el nuevo acuerdo, los comerciantes estadounidenses tendrán acceso on line a 70.000 títulos en español del catálogo de Yenny y podrán realizar pedidos que estarán en sus puntos de venta en tan sólo 48 horas. Para ello acordaron con el correo UPS, que será el encargado de realizar los envíos.
A su vez, el grupo relanzó su librería virtual Tematika.com con una inversión de $ 1,25 millón apostando a fortalecer el sitio en el mundo hispano. Con esta inversión, aspira a convertirse en el nuevo referente del comercio electrónico en Iberoamérica, tal como lo es Amazon en el mundo de habla inglesa.

La librería virtual comenzó a operar en abril de 2000 y hace un par de años alcanzó su punto de equilibrio. Ahora, proyecta cerrar 2003 con ingresos por alrededor de $ 2,4 millones, equivalentes a poco menos de 4% de la facturación total de ILHSA, estimada en $ 70 millones anuales.

La soja
¿Maná o nueva dependencia?

Además de la pesificación de los costos y las deudas, y de los ingresos en dólares que supuso la producción agropecuaria tras la devaluación, la clave del boom agrícola está sin duda en la soja. No sólo se trata del cultivo extensivo que requiere menor inversión, sino también del que logró mejores precios internacionales, debido a las malas condiciones climáticas en Estados Unidos, que disminuyeron su producción en las últimas dos campañas.
Según una visión generalizada, el crecimiento del año pasado y las buenas perspectivas para este que comienza se asienta en un hecho exógeno que puede cambiar abruptamente: el precio de la soja.
Se argumenta que sus repercusiones en términos de producción y exportaciones de todo el complejo agroindustrial es responsable, no sólo del aumento de las ventas externas, sino también del desempeño fiscal y del crecimiento económico en general.

Es cierto que el precio de la soja y de sus derivados aumentó fuertemente y también que el aumento de las exportaciones del conjunto habas + aceite + pellets explica alrededor de dos tercios del incremento total de las exportaciones.
En los últimos años las exportaciones del complejo soja vienen creciendo sostenidamente y se aceleraron en 2003, cuando la participación en el total exportado creció 10 puntos, hasta alcanzar a 25%.
No menos cierto, sin embargo, es que los precios de la soja están aumentando significativamente, pero desde los niveles mínimos de, por lo menos, los últimos 25 años.
Observando la evolución del precio internacional de la soja en los últimos años, podemos ver que, aunque los precios actuales superan en casi 29% al promedio 1980- 2003, están todavía bastante por debajo de los picos alcanzados a lo largo de los últimos años.
Varios factores indican que la soja seguirá tentando a los productores, ya que sigue arriba de la barrera de $ 600 por tonelada. Desde julio, el valor creció 35% alcanzando picos de $ 630 contra los $ 255 del maíz duro, los $ 374 del trigo pan y los $ 560 del girasol por tonelada.

Según un informe realizado por el Instituto Interamericano de Cooperación para la Agricultura (IICA), para un planteo de soja de primera en siembra directa, con rendimientos de 34 quintales por hectárea, el margen bruto es de US$ 368, 25% más que en el último trimestre de 2002 y 40% superior al del mismo período de 2001.

Pescarmona

Contrato de $ 150 millones en Malasia

Industrias Metalúrgicas Pescarmona (Impsa), el grupo que se especializa en la provisión de equipamiento para proyectos de generación hidroeléctrica y de grúas para el movimiento de grandes cargas ganó un nuevo contrato para realizar obras en Malasia. CBK Power, un joint-venture que Impsa integró a partes iguales con la californiana Edison Mission International, completará la generadora hidroeléctrica Kalayaan. Ésta es una de las cuatro plantas que integran el proyecto hidroeléctrico Caliraya-Botocan-Kalayaan (CBK), en la que los socios llevan invertidos US$ 400 millones de los US$ 470 millones previstos originalmente.

Para imponerse en la preadjudicación de ese negocio, Impsa compitió con la estadounidense General Electric, la francesa Alstom ­que acaba de ser rescatada financieramente por el gobierno galo, del que recibió una inyección de capital y financiación bancaria por 2.800 millones de euros­ y la austríaca Vatech Technologies.

Molinos
US$ 47,7 millones por 50% de PecomAgra

Molinos, la mayor empresa argentina de alimentos, finalizó su alianza con Conagra Foods, una de las cuatro principales compañías del sector a escala mundial, con ventas por US$ 27.500 millones.

La empresa le compró a Conagra Argentina, subsidiaria de la firma estadounidense, su 50% en PecomAgra. Por esa operación, la compañía de la familia Pérez Companc pagó US$ 47,75 millones.
Gracias a la transacción, Molinos pasó a tener 100% de esta firma, ya que el otro 50% de las acciones estaba en sus manos. En el balance de la empresa, esa participación está valuada en $ 84,4 millones.
Conagra Argentina produce y exporta harina y aceite de soja, mientras que PecomAgra se dedica fundamentalmente a la molienda de semillas de soja, el principal cultivo de la Argentina, la comercialización de subproductos, derivados y otros cereales, con un fuerte foco en la exportación de harina y aceite de soja. Según datos de la compañía, posee una participación de mercado de 7% en el sector.
Hasta el año pasado, PecomAgra era propiedad del Family Group y otras sociedades vinculadas a la familia Pérez Companc. Pero en su asamblea del 12 de abril de 2002, Molinos decidió incorporar 50% de PecomAgra en la sociedad. En ese momento, a cambio de US$ 25,5 millones, la compañía se quedó con ese activo más 100% de la láctea Molfino, 60% de la bodega Nieto y Senetiner y 2,02% de Terminal Bahía Blanca, todas participaciones de la familia.
La incorporación de 100% de Pecom Agra le sirvió a Molinos para aumentar la participación de las exportaciones en el total de la facturación. El año pasado, los envíos al exterior representaron la mitad de sus ingresos por $ 2.009,4 millones, contra 25% que representaban en 2001. Con esta estrategia se quiere alcanzar un mejor equilibrio entre las ventas al mercado interno y los negocios internacionales.

Movicom

US$ 40 millones para renovar la red celular

Movicom ha efectuado un desembolso de alrededor de US$ 40 millones en su red celular de Buenos Aires. La compañía, propiedad de la estadounidense Bellsouth (87%) y el grupo local BGH (13%), decidió construir una actualización de su tecnología en el área metropolitana, para llevarla al estándar CDMA2000 que debía estar terminada a finales de 2003.
Mientras las demás empresas de celulares están mejorando sus redes con la variante europea GSM (y su nueva versión GPRS), Movicom prefirió continuar en la línea del módulo estadounidense CDMA. El CDMA2000 es la versión de tercera generación (3G), según la compañía, de CDMA. El Estado aún no licitó las bandas de 3G, por lo que la compañía no podrá aprovechar todo el ancho de banda de su tecnología.
Movicom tiene pasivos por US$ 510 millones, de los que US$ 150 millones son un bono en default, con vencimiento en 2008, y el resto de sus deudas con distintos proveedores y bancos. La empresa informó una facturación de US$ 79,5 millones en el segundo trimestre y ganancias operativas de US$ 26,4 millones.

Farmacias
Las cadenas en pie de guerra

Otro boom de 2003 fueron las cadenas de farmacias, que se disputan un mercado de $ 1.200 millones, según los últimos datos publicados por el Indec correspondientes al segundo trimestre de 2003. El sector creció 23,8% con respecto a igual período de 2002.
El negocio está altamente regulado, las restricciones son provinciales y en algunas de las jurisdicciones las sociedades anónimas no pueden echar anclas. La primera batalla se libró en la capital federal y la ganaron las cadenas, que consiguieron instalarse.
Farmacity lidera el sector y facturará $ 300 millones en 2003. La empresa se instaló en el país en 1997 y en la actualidad posee 8% del mercado de medicamentos en la Capital, porcentaje elevado para un sector tan atomizado. En el ámbito nacional, se adjudica 4% del negocio. Tiene 47 megalocales y logró ganar presencia desarrollando una fuerte imagen de marca y sumando superficies en las grandes avenidas.
Otro contrincante que crece a pasos agigantados es Dr. Ahorro, que llegó a la Argentina a fines de 2002 y en poco tiempo abrió 16 locales (de 60 ventas diarias pasó a 600) que demandaron una inversión de US$ 4 millones. Se trata de una cadena que comercializa exclusivamente medicamentos genéricos hasta 30% más económicos que los de las marcas con mayor arraigo.
Por otro lado, 38 tradicionales farmacias de la capital federal decidieron unir fuerzas y conformar Pharmakus, una red con la que buscan dar pelea a las grandes cadenas en el negocio de la venta de medicamentos.
Por el momento, la lucha continúa.

Bagó

Ventas externas con rumbo a China

El laboratorio farmacéutico nacional ­que acaba de celebrar su 70º aniversario­ no solamente es uno de los líderes en el mercado local, sino que también incursiona con éxito en el campo exportador. Uno de sus destinos es China, un gigantesco mercado en el cual aspira a ganar participación.
Tal como publicó MERCADO en su edición de agosto último, se concretó el segundo embarque de Trifamox IBL inyectable, antibiótico de amplio espectro, como resultado de un programa de exportaciones que Laboratorios Bagó realizó con destino a China. Para el segundo semestre de 2003, las previsiones de ventas al mismo destino alcanzaban las 350.000 unidades. Para 2004 se estiman operaciones por algo más de 1,55 millón de unidades, con potencial crecimiento para los años siguientes. El antibiótico se utiliza para el tratamiento de infecciones respiratorias y se trata de productos íntegramente terminados en las plantas que Bagó posee en la Argentina.

Amadeus
Creciente porción del mercado local

Amadeus, sistema global de distribución y reservas, logró captar como nuevos clientes a la gran mayoría de agencias de viajes que utilizaban el sistema Galileo: de éstas, 65% se ha inclinado por su nuevo socio tecnológico. Con la inclusión de estas nuevas agencias, la cuota de mercado de Amadeus en el número de usuarias de su sistema en la Argentina ha superado 70% del mercado.

Amadeus ofrece cobertura nacional en los ámbitos de capacitación, soporte técnico y atención posventa, a través de 19 representaciones en el país y 26 centros de capacitación.
La última innovación del sistema de reservas es prestar el servicio directamente a empresas de gran volumen de facturación que utilizan un presupuesto importante para los viajes frecuentes de sus ejecutivos.