Deuda: el canje empieza en menos de un mes
Mientras la bolsa sigue inflando una burbuja algo artificial ahora porque la pesificación es irreversible-, se confirma un anticipo de este sitio: la SEC cambió un poco la oferta. La definitiva comienza a recorrer mercados en cuatro semanas.
El equipo a cargo de renegociar con acreedores privados (defendidos ahora por un flamante Nobel compartido) proyecta iniciar la jira en la cuarta semana de noviembre. No el sábado 20, como presumen algunos medios. La meta tampoco es exactamente como la inicial, pues ahora Buenos Aires se conformará con cerrar la restructuración en la primera quincena de enero.
El documento formal, mal llamado “prospecto”, prevé una tasa media que varios operadores financieros estiman en alrededor de 9% anual. Vale decir, algo inferior a la oferta inicial de junio. En buena medida, porque sus equivalentes norteamericanas de largo plazo también han estado cediendo.
Por otra parte, según las leves alteraciones efectuadas por la Comisión Federal de Valores, ese descenso se debe a una razón técnica: Economía ya no puede ofrecer dos opciones –“escenarios” es otro término incorrecto- para el rinde de los futuros bonos, basados en el grado de participación. Ahora tiene uno solo.
No obstante, la propuesta mantiene dos montos de deuda a emitir, según el grado de participación. Con menos de 70%, serán alrededor de US$ 38.000 millones. Con más de esa cota, US$ 43.000 millones.
El equipo a cargo de renegociar con acreedores privados (defendidos ahora por un flamante Nobel compartido) proyecta iniciar la jira en la cuarta semana de noviembre. No el sábado 20, como presumen algunos medios. La meta tampoco es exactamente como la inicial, pues ahora Buenos Aires se conformará con cerrar la restructuración en la primera quincena de enero.
El documento formal, mal llamado “prospecto”, prevé una tasa media que varios operadores financieros estiman en alrededor de 9% anual. Vale decir, algo inferior a la oferta inicial de junio. En buena medida, porque sus equivalentes norteamericanas de largo plazo también han estado cediendo.
Por otra parte, según las leves alteraciones efectuadas por la Comisión Federal de Valores, ese descenso se debe a una razón técnica: Economía ya no puede ofrecer dos opciones –“escenarios” es otro término incorrecto- para el rinde de los futuros bonos, basados en el grado de participación. Ahora tiene uno solo.
No obstante, la propuesta mantiene dos montos de deuda a emitir, según el grado de participación. Con menos de 70%, serán alrededor de US$ 38.000 millones. Con más de esa cota, US$ 43.000 millones.
