Citigroup, JP Morgan Chase y Wells Fargo: ¿sorpresas?
Tres de los cinco mayores bancos norteamericanos pueden acompañar al cuarto, Wachovia. O sea, sus ingresos y utilidades tal vez frustren estimaciones propias y ajenas sobre sus resultados trimestrales.
Como se sabe, Wachovia ganó apenas veinte centavos por acción, en tanto las expectativas subían a cuarenta. Poco antes, Washington Mutual –líder en ahorro y préstamo para vivienda- revelaba pérdidas en enero-marzo de US$ 1,40 por papel. Vale decir, 40% sobre las estimaciones circulantes.
Por una razón u otra o, simplemente, para generar optimismo fácil e impedir bajas en Wall Street, la mayoría de analistas persiste en subestimar los alcances de la crisis crediticia y su origen, la de malas hipotecas. Esta combinación ha costado a las principales entidades financieras norteamericanas unos US$ 245.000 millones desde enero de 2007 a marzo último.
Operaciones inmobiliarias en colapso y caída de valores para deudas hipotecarias estructuradas obligan a que los bancos congelen más liquidez en reserva. También los lleva a buscar inyecciones de efectivo caro. Por ejemplo, los US$ 30.000 millones obtenidos por Citigroup enter inversores como Abú Dhabí.
Sea como fuere, los expertos sensatos de Wall Stret temen una ola de malos balances trimestrales este mes. En buena medida, porque empiezan los cimbronazos en otros sectores de la economía. Verbigracia, comercio minorista, tarjetas de credito, financiamiento y venta de automotores.
El caso Citi es emblemático. Se esperan pérdidas por US$ 4.750 millones en el triumestral a presentar esta semana. Olvidando el marketing superficial de su antecesor, Charles Prince (otro ejecutivo premiado con millones por sus fracasos), Vikram Pandit vende titulos y acreencias para juntar caja. Además, ha despedido más de seis mil personas –eso se llama ahora “eliminar puestos laborales”- e inicia una drástica reducció de negocios y elencos en más de cien países.
Como se sabe, Wachovia ganó apenas veinte centavos por acción, en tanto las expectativas subían a cuarenta. Poco antes, Washington Mutual –líder en ahorro y préstamo para vivienda- revelaba pérdidas en enero-marzo de US$ 1,40 por papel. Vale decir, 40% sobre las estimaciones circulantes.
Por una razón u otra o, simplemente, para generar optimismo fácil e impedir bajas en Wall Street, la mayoría de analistas persiste en subestimar los alcances de la crisis crediticia y su origen, la de malas hipotecas. Esta combinación ha costado a las principales entidades financieras norteamericanas unos US$ 245.000 millones desde enero de 2007 a marzo último.
Operaciones inmobiliarias en colapso y caída de valores para deudas hipotecarias estructuradas obligan a que los bancos congelen más liquidez en reserva. También los lleva a buscar inyecciones de efectivo caro. Por ejemplo, los US$ 30.000 millones obtenidos por Citigroup enter inversores como Abú Dhabí.
Sea como fuere, los expertos sensatos de Wall Stret temen una ola de malos balances trimestrales este mes. En buena medida, porque empiezan los cimbronazos en otros sectores de la economía. Verbigracia, comercio minorista, tarjetas de credito, financiamiento y venta de automotores.
El caso Citi es emblemático. Se esperan pérdidas por US$ 4.750 millones en el triumestral a presentar esta semana. Olvidando el marketing superficial de su antecesor, Charles Prince (otro ejecutivo premiado con millones por sus fracasos), Vikram Pandit vende titulos y acreencias para juntar caja. Además, ha despedido más de seis mil personas –eso se llama ahora “eliminar puestos laborales”- e inicia una drástica reducció de negocios y elencos en más de cien países.
