El Departamento de Investigaciones de MERCADO encomendó a un equipo de economistas independendientes la elaboración de un ranking de calidad de las entidades que operan en el sistema financiero argentino.
El proyecto apunta a ofrecer al público un nuevo producto: Trend Watcher, de actualización semestral, confeccionado a partir de los datos incluidos en los informes mensuales del Banco Central.
Se trata de un análisis comparativo que permite calificar a los bancos por su calidad global y elaborar rankings parciales de:
- rentabilidad,
- calidad de activos,
- liquidez,
- capitalización,
- eficiencia, y
- participación en el mercado.
Del total de 99 bancos autorizados a funcionar por el BCRA se seleccionó una muestra en la que se eliminaron 10 entidades que, al 30 de junio de este año, exhibían un patrimonio neto negativo, o un pasivo total inferior al patrimonio neto, o no registraban préstamos o depósitos. El análisis abarca, por lo tanto, a 89 entidades.
Los lectores encontrarán aquí un anticipo exclusivo de la primera
edición del Trend Watcher, con un resumen de los resultados alcanzados
por los bancos en los indicadores más relevantes y un perfil actualizado
del sistema en la Argentina.
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Metodología Para elaborar Para cada Del mismo |
¿Mayoristas o minoristas?
En general, el origen del capital ha sido el criterio utilizado para clasificar a los bancos en extranjeros, privados nacionales, públicos y cooperativos. Para el estudio Trend Watcher se ha desarrollado una metodología que permite identificar con más precisión a las entidades, de acuerdo con su perfil de actividad.
En el cuadro 1, donde se clasifica a los bancos de acuerdo con el criterio
tradicional, se observa que 46,1% de los que integran la muestra son entidades
privadas nacionales. Los extranjeros representan 36%, los públicos 13,5%
y los cooperativos 4,5%.
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El perfil de captación y colocación de fondos se ha analizado
mediante cuatro indicadores en cada caso. Los resultados indican que, si se
considera la captación de recursos, 31,5% de los bancos son minoristas
y 68,5% mayoristas. Pero, si se toma como criterio la colocación de los
fondos, predominan los mayoristas, con 56,2%, frente a 43,8% de los minoristas.
Si se observa el origen de los depósitos y el destino de los préstamos,
se advierte que el sector privado aporta 93,3% de los depósitos y recibe
97,8% de los préstamos.
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Sólo dos entidades vuelcan la mayor parte de sus préstamos al
sector público. Y, curiosamente, no se trata de instituciones oficiales,
sino de dos bancos extranjeros: el Chase, que otorga 81,9% de sus créditos
al área estatal, y el Morgan (donde la proporción es de 71,1%).
En cuanto a la cobertura territorial, 39,3% de los bancos tiene alcance regional,
31,5% cubre el área metropolitana (Capital y GBA), 12,4% opera en un
mercado provincial y apenas 16,9% abarca todo el territorio nacional.
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Los rankings
El índice de calidad busca reflejar la capacidad de cada banco, en particular para hacer frente a sus obligaciones. A partir de ese criterio primario, las ponderaciones asignan un peso más elevado a los componentes que tienen una incidencia mayor en la capacidad de repago.
La calidad de los activos, que mide su capacidad de recuperación, y
la capitalización, que refleja la solidez del patrimonio para responder
a los riesgos asumidos, son los componentes que reciben las mayores ponderaciones
(30% y 25% respectivamente).
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En un escalón levemente inferior (20% de ponderación) se ubica
la liquidez: la facilidad de realización de los activos ante la necesidad
eventual de cancelar obligaciones.
En conjunto, estos tres componentes definen predominantemente la capacidad
de repago. Los restantes atributos: rentabilidad, eficiencia y participación
de mercado (market share) reciben ponderaciones inferiores (25% en conjunto),
porque su incidencia es indirecta y se refleja en los tres atributos de mayor
gravitación.
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En el ranking general de calidad se muestra, además, la posición
alcanzada por cada institución según los datos correspondientes
a 1998 y 1997, para evaluar la evolución de su desempeño en los
últimos tres años.
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Quiénes son los líderes
El ranking de calidad aparece liderado por el Morgan, que viene mostrando una sobresaliente performance: en 1997 ocupaba la 14ª posición y ascendió a la novena el año pasado.
El banco de inversiones MBA, en cambio, se mantuvo estable en el segundo puesto durante las tres últimas mediciones. El recientemente privatizado Hipotecario conserva el tercer puesto que había alcanzado el año pasado.
En la lista de los 30 top se advierte un notable desempeño del
Chase: ubicado en el 19º lugar en 1997, pasó al octavo el año
pasado y al sexto en esta oportunidad.
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El Roela, una entidad privada de alcance regional, muestra una curiosa trayectoria: ubicado en el 22º lugar en 1997, descendió al 26º el año pasado, y se ubica ahora en un privilegiado octavo puesto.
Algo parecido ocurre con el Deutsche: bajó del 40º al 53º lugar entre 1997 y 1998, pero ahora asciende a la 13ª posición, tras haber cambiado su perfil de minorista a mayorista.
El Banco de la Nación muestra, en cambio, una trayectoria descendente.
Viene de ocupar el séptimo lugar en 1997, bajó al 12º el
año pasado, y ahora aparece en el 14º.
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Entre las entidades públicas, sin embargo, el Banco de la Provincia
de Buenos Aires ha mejorado sus calificaciones: en estos tres últimos
años pasó del 27º lugar al 25º y ahora al 20º.
Subas y bajas
Si se toma la nómina general de la muestra y se analiza el primer semestre
de este año, los cinco bancos que exhibieron los mayores ascensos son
el Finansur, el Deutsche, el Banco del Sol, el de la Ciudad de Buenos Aires
y el Roberts.
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Los descensos más abruptos fueron protagonizados, en cambio, por los
bancos de Balcarce, Formosa, La Rioja, el Exterior de América y el Empresario
de Tucumán.
Si se toma como referencia un período más prolongado (los 18
meses transcurridos entre diciembre de 1997 y junio de 1999), los procesos más
notables de mejoramiento de calificaciones se registran en los bancos de Río
Tercero, Catamarca, Finansur, Regional de Cuyo y CMF.
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Durante ese período los mayores retrocesos se registraron en el Banco
Empresario de Tucumán, el de Formosa, el República, el de Salta
y el Santafesino de Inversión.
En qué se destacan
Las principales fortalezas del Morgan están en los atributos de liquidez
(ocupa el séptimo lugar), eficiencia (donde es el líder absoluto),
rentabilidad (marcha en la sexta posición) y calidad de activos (donde
también ocupa el sexto lugar). Sin embargo, medido por su participación
de mercado, retrocede a uno de los últimos lugares de la nómina
(84º).
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Sus altas calificaciones en liquidez (un atributo donde alcanza el primer puesto),
capitalización y eficiencia, le permiten al MBA instalarse en el segundo
lugar del ranking general de calidad. Pero también aquí
se verifica el contraste con el puntaje obtenido por market share: la
institución se sitúa en el 79º puesto.
El Hipotecario constituye un caso peculiar. Marcha primero en el ranking de capitalización, y segundo en el de calidad de activos. Sus calificaciones no son tan brillantes en eficiencia y rentabilidad. Y en materia de liquidez ocupa uno de los últimos lugares: el 87º, lo que en buena medida se explica por la naturaleza de su actividad.
El ING, por su parte, supera a todos los demás en calidad de activos
y ocupa la segunda posición en el ranking de eficiencia. Pero
cede posiciones en rentabilidad, capitalización, liquidez y market
share.
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Calidad de activos
A la hora de medir este atributo, la mejor calificación le corresponde
a ING, seguido por el Hipotecario y el Banque National de Paris (que, sin embargo,
ocupa el 18º lugar en el ranking general de calidad).
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Aquí muestra un notable desempeño el Bank of America, que alcanza
la cuarta posición, aunque sus calificaciones en la totalidad de los
atributos le alcanzan para llegar al puesto 21º en el ranking general
de calidad.
Liquidez
En general, los bancos que ocupan las posiciones más altas en esta medición son, también, los que alcanzan las mejorres calificaciones en el ranking general de calidad.
La primera posición en liquidez le corresponde al MBA, seguido por
el Roela (octavo en la nómina general) y el Nuevo Banco de Santa Fe (que
marcha 10º en calidad). The Bank of Tokyo-Mitsubishi se instala en el cuarto
puesto.
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La excepción es el banco cooperativo de Río Tercero que, ubicado
en la 24ª posición del ranking general de calidad, trepa
aquí al quinto lugar.
Capitalización
Los líderes del ranking general de calidad ocupan aquí sólo dos de las cinco primeras posiciones.
El Hipotecario alcanza la mejor calificación en materia de capitalización,
y el MBA se ubica en el quinto lugar.
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Pero la segunda posición le corresponde al Banco Real de Argentina,
un mayorista que sólo opera en el área metropolitana y ocupa una
posición intermedia (36ª) en la medición de calidad.
En el tercer puesto está el Banco Sáenz, que aparece relegado
a la 69ª posicion del ranking general de calidad. Y el cuarto lugar
es para el Bank of America (21º en la nómina general).
