La concentración de los grandes
¿Seis son multitud?
La globalización, ya sea bajo la forma de inversiones
externas masivas o de la competencia de todos contra todos,
impulsó el negocio de las grandes firmas de auditoría y
consultoría. Presentadas como la gran herramienta que resuelve
todo tipo de problemas, las big six agregaron nuevos servicios
financieros e informáticos que desplazaron a la
certificación de estados contables del corazón del
negocio y que les permitieron crecer entre 10 y 15% anual a lo largo
de la década. Con clientes gigantes que condensan mercado,
ellas también se asoman al juego de la concentración,
tanto a través de fusiones o de sumar cuentas que antes
quedaban para firmas del segundo pelotón.
La década de los ´90 representó, para los
principales estudios de consultoría y auditoría,
agrupados en el club de los big six, un verdadero resurgimiento: el
aluvión de inversiones externas y las exigencias del mercado
abierto les dio un impulso que no conocían desde sus
orígenes. Y, ante todo, les señaló la
reorientación de sus operaciones.
“El mundo de negocios ha cambiado. La globalización nos
empujó hacia nuevas áreas de servicios, porque lo que
buscan los grupos que invierten en 80 países distintos es
tener gente de confianza en cada uno de ellos y el mismo
estándar de calidad. Este esquema de operar con networks tuvo
un impacto notable sobre las grandes consultoras”, explica Alberto
Cárdenas, socio principal de Price Waterhouse. “A las empresas
internacionales ya no les resulta útil obtener datos aislados
de distintas fuentes; hoy reclaman un servicio integral.”
Mientras que hasta hace sólo cinco años la
auditoría de estados contables explicaba alrededor de 70% de
la facturación de las big six, hoy esa participación
cayó a 40%. Los estudios se las ingeniaron para dar, sobre la
misma plataforma tecnológica, servicios combinados de
auditoría y consultoría.
Para Orlandro Laratro, socio a cargo de la filial local de Ernst
& Young, el servicio tradicional, la certificación, se
transformó en un commodity. “Sirve para mantener la estructura
y salva los costos fijos, pero no es ahí donde está la
rentabilidad; no se trata ya de venta de horas sino de servicios con
mayor valor agregado”, dice.
Las big six registraron un crecimiento estimado entre 10 y 15%
anual a lo largo de la década. El empuje vino del desembarco
de compañías multinacionales, pero también de su
contraparte; las nacionales que se pintan la cara para seducir a los
compradores.
“Los traspasos constantes de empresas hacen que las nacionales que
no tenían auditor busquen uno. Y además, toda empresa
que aspire a jugar en el mercado de capitales mundial, ya sea tomando
créditos o mediante una colocación de papeles, va a
tener que seguir las reglas de las ligas mayores y eso significa
consultoría de primer nivel”, indica Jorge Verruno, de Arthur
Andersen.
Tests de supervivencia
Pero además de la eventual venta, sobrevivir en un ambiente
de todos contra todos arrea a las firmas nacionales hacia servicios
que reduzcan sus costos y optimicen sus desempeños. Por eso es
que Hugo Luppi, de Deloitte & Touche, dice que además de
los procedimientos de due diligence, las vedettes de la época
son el planeamiento impositivo, la auditoría operativa y la
consultoría informática. “Estas líneas son como
un pacman que se come buena parte de lo que era auditoría en
general”, resume.
El crecimiento que tendría el área de
auditoría fue advertido por Arthur Andersen en 1989 cuando
creó Andersen Consulting como una unidad de negocios
independiente. La decisión fue excelente en términos de
facturación, pero condujo a tal enfrentamiento entre ambas
divisiones que hoy un arbitraje de la International Chamber of
Commerce dirime qué corresponde a cada una, cómo deben
dividirse las utilidades y si corresponde una indemnización
por el uso de la marca.
El modelo de separar las divisiones de consultoría y
auditoría fue adoptado también por Ernst & Young y
por Deloitte & Touche. En la Argentina, Deloitte decidió
en junio del año pasado desmantelar su división de
consultoría y referir la demanda de asesoría
informática al grupo internacional. No se trató de una
decisión plenamente libre: la firma estaba pagando los costos
de su intervención técnica en el proyecto Centenario,
que derivó en el escándalo IBM-Banco Nación.
Luego de haber tomado por asalto la consultoría e
implementación de soluciones informáticas
&endash;básicamente, de SAP&endash;, el próximo paso de
las big six es asomarse a la asesoría legal. El
espíritu de este nuevo servicio es el mismo que los
guió en las demás expansiones: ofrecer, a través
de una ventanilla única, soluciones integrales para los
clientes.
“¿Qué estudio de abogados, por más acuerdos de
corresponsalía que haga, podrá competir con una network
como la nuestra, con oficinas en más de 100 países?”,
se pregunta, desde el anonimato, el titular de una de las consultoras
más grandes.
Grandes y estudiosas
Saltar de servicios planos de auditoría contable a
exámenes de riesgo, consultoría financiera o
evaluación de proyectos implica especializarse en las
industrias en que participan los clientes.
Para Julio Naveyra, socio local a cargo de Coopers & Lybrand,
este enfoque es crucial. En auditoría, recuerda, siempre
existió lo que se llama credibility gap, es decir, la brecha
entre lo que se espera de los estudios y lo que están en
condiciones de dar. “Y la verdad es que hoy se nos pide
muchísimo, porque nos pagan para que auditemos el negocio en
general. Concentrarnos en ciertos sectores es la única manera
de acortar la brecha y creo que es uno de los atractivos que tienen
las big six: vienen a nosotros porque sabemos cómo se manejan
sus industrias en el mundo y porque les podemos agregar valor a sus
operaciones”, explica Naveyra.
Durante mucho tiempo, algunas empresas se opusieron a compartir el
estudio con firmas de la competencia, por más chinese walls
que éstos ofrecieran. Este prurito, salvo casos extremos como
Coca-Cola y Pepsi, Procter y Lever o las tabacaleras, se desvanece
ante la necesidad de que la consultora estudie el negocio. “No se
puede ser un asesor de primer nivel si no se está involucrado
full time en un sector. Y con un solo cliente eso es imposible”, dice
Verruno.
Aquí hay otro argumento a favor de las big six, que J.
Alberto Schuster, de KPMG Consultores, se encarga de desarrollar.
Solo una firma grande, dice, está en condiciones de reunir la
masa de demanda que le permita ser un verdadero experto. “Y
sólo las grandes tienen redes internacionales que les permiten
contar con recursos humanos para enfrentar cualquier
situación.”
En un negocio de knowledge workers, la dimensión de los
estudios también pesa desde el punto de vista del
reclutamiento de personal. Según la gente de Arthur Andersen,
para atraer a los mejores estudiantes, formarlos y después
retenerlos, hay que ofrecerles una carrera que las organizaciones
chicas no les pueden dar.
Un caso ejemplar en la búsqueda de tamaño es el de
Ernst & Young. Formada a partir de la fusión en 1989 de
Arthur Young y Ernst Wittney, recomendó enseguida a sus
licenciatarios argentinos trabajar la marca y crecer en base a
asociaciones, porque “los grandes (clientes) buscan a los más
grandes”. Así, el estudio franquiciado &endash;Henry
Martin&endash; se asoció a Lisdero en auditoría, a
Arrigoni y Asociados en servicios financieros e inmobiliarios y a
Marta Alles en recursos humanos.
Nacimiento y abandono
El 1º de julio se anunció la fusión de Price y
Coopers en Price Waterhouse & Coopers, un conglomerado de US$
13.000 millones a nivel mundial que en la región parece no
dejar demasiado contentos a los licenciatarios de Coopers &
Lybrand.
Incluso antes de que se concretara la alianza, ya habían
comenzado las deserciones: los socios de Coopers en Brasil y Chile
emigraron a Arthur Andersen, mientras que los de Perú y Costa
Rica saltaron a Ernst & Young. “En esta región,
estructurada en base a federaciones totalmente independientes, la
rigidez de Price es resistida; Coopers de Latinoamérica no
quiere fusionarse con ellos; no quiere ni su hegemonía ni un
jefe en Brasil”, dicen, sin vueltas, en uno de los estudios
competidores.
En la Argentina, los licenciatarios de Coopers &endash;Harteneck
López y Cía.&endash; aseguran que marchan a la
fusión, aunque no saben cuándo se hará efectiva
en el país. Sin embargo, al menos dos estudios de la
competencia deslizan que existieron contactos entre ellos y Coopers
para evaluar otro acuerdo, porque el malestar es el mismo que en
Chile y Brasil. “No es un asunto menor; el que se quede con Harteneck
hace un gol de media cancha”, resume uno de ellos.
La alianza con Price, de todos modos, no deja de ser atractiva
para los socios de Coopers. A nivel internacional, significará
un recorte en los costos de 10%. En el mercado local aún no
fue evaluado el impacto, aunque Naveyra descuenta que reducirá
el gasto en capacitación &endash;que insume 6% de la
facturación del estudio&endash; y en tecnología.
La anunciada fusión entre KPMG y Ernst & Young, en
tanto, quedó trunca en febrero de este año. A falta de
una explicación concluyente, se ensayaron distintas
teorías acerca del naufragio del proyecto que habría
creado la primera firma de auditoría, con ventas anuales por
US$ 18.000 millones.
El director ejecutivo de KPMG culpó enseguida a E&Y y
dejó entrever que sus socios no se animaron a enfrentar a los
organismos antimonopólicos de Estados Unidos y la Unión
Europea. Pero también se dijo que las culturas de ambas
empresas eran poco compatibles; que la fusión podría
derivar en conflictos entre las áreas de auditoría y de
consultoría y que grandes clientes como Coca-Cola, Pepsi o los
laboratorios enrolados en la cartera de cada una se oponían a
la unión.
El repliege sirvió para que Price y Coopers & Lybrand
gozaran de presiones menores por parte de los órganos
regulatorios, que suponían que un mercado de big four
elevaría el precio de los servicios. Esa no fue la
única consecuencia lamentada tras el fin de las negociaciones:
Ernst & Young y KPMG habían intercambiado entre sí
información confidencial que podría afectar su
competencia futura.
Diego Ardiaca
Qué hacer con las chicas
Las big six aún no deciden si las Pymes son un territorio a
colonizar o no. Reconocen que sus honorarios &endash;”que sólo
excepcionalmente bajan a cinco dígitos”, según admite
Schuster&endash; son una traba para incorporarlas. Pero advierten
que, empujadas ante todo por las empresas privatizadas o las
multinacionales que tienen como clientes, las medianas y
pequeñas comienzan a acercarse a ellas.
“Hay mucho de mito, las grandes no son sólo para las
grandes”, dice Luppi. Los de Coopers, por su parte, recuerdan que las
Pymes conforman un mercado para nada despreciable, que aporta 40% del
PBI.
Pero los honorarios parecen ser un escollo insalvable. Una hora de
auditoría contable de un equipo estándar ronda los US$
60-70 dólares para proyectos de 400 horas. Para proyectos
más sofisticados, como due diligence, puede arrimar los US$
130.
Las horas de trabajo, de cualquier modo, son cada vez menos
relevantes a la hora de fijar precio. “Hoy es un insumo más”,
dice Verruno, “porque no se trata de servicios planos sino de
trabajos en los que aplicamos bases de datos y expertise previa que
son imposibles de valorar en horas”.
Secretos y mentiras
Uno de los costados más curiosos de una actividad que vive
de la certificación de datos es la tenacidad con la que
mantiene reservados sus balances a nivel local. “La verdad es que no
estamos siendo del todo sinceros en la información”, reconoce
el titular de uno de los estudios.
Su naturaleza jurídica no los obliga a presentar sus
números y les permite, en cambio, especular con la magnitud de
sus resultados. Por eso, dice otro de los directivos del sector,
“cada vez que hacemos auditoría de bancos miramos a ver si se
cruza el balance de un competidor”. La situación no parece
destinada a cambiar, puesto que la reserva es propicia para la
dilatación del propio tamaño, cada vez más
empleada como argumento de marketing.
A menos que las firmas decidan adoptar la figura de SRL
&endash;ahora permitida por el Consejo Profesional&endash; sus
cuentas seguirán siendo impenetrables, porque no existen
consultoras que analicen a las auditoras.
El año pasado blanquearon en una encuesta la cantidad de
personas que compone el plantel de cada estudio. Confiesan,
además, que se trata de una actividad que mueve
aproximadamente US$ 65.000 por empleado. Pero enseguida aclaran, como
si fuera un reflejo, que este año sus dotaciones crecieron y
que los números que pueda dar aquella multiplicación
volverán a ser apenas tentativos.
Estudios | Facturación global1 (en millones de | Personal local2 | de US$) |
Arthur Andersen/ Andersen Consulting | |||
Ernst & Young | |||
KPMG | |||
Coopers & Lybrand | |||
Deloitte & Touche | |||
Price Waterhouse | |||
1 Diciembre de 1997. 2 Marzo de | |||
Una guía para la
acción
Las “big six”
Arthur Andersen/Pristelli, Díaz y
Asociados
25 de Mayo 487
(1002) Capital Federal
Tel.: 311-6644/6667. Fax: 312-8647
Andersen Consulting
Maipú 1210 piso 8
(1006) Capital Federal
Tel.: 318-8500. Fax: 318-8555
Managing Partner: Jorge Verruno
Coopers & Lybrand/ Harteneck, López
y Cía.
Av. A. Moreau de Justo 240 – 2º
(1107) Capital Federal
Tel.: 319-4600. Fax: 315-6448
Socio director: Julio Naveyra
Deloitte & Touche
Sarmiento 624
(1041) Capital Federal
Tel.: 326-4046/320-2700.
Fax: 325-8081
Socio principal: Hugo Luppi
KPMG – Consultores
Leandro N. Alem 1050 piso 2
(1001) Capital Federal
Tel.: 313-9633. Fax: 311-7117
Socio: J. Alberto Schuster
Price Waterhouse
Cerrito 268 PB
(1010) Capital Federal
Tel.: 381-8181/7373/7282
Fax: 382-2793
Socio principal: Alberto Cárdenas
Ernst & Young/Henry Martin-Lisdero y Asoc.
Maipú 942 – piso 21 – Capital
Federal
Tel.: 311-8162 312-0945
Fax: 313-6892
Firm Maganer Partner : O. Laratro
Management
A.E.L.I.N.
Sinclair 3148 3° “B”
(1425) Capital Federal
Tel.: 779-9113
Director de Op.: Damián Bendahan
Advisers in Business Group SA
Cerrito 1070 – Piso 2º
(1010) Capital Federal
Tel.: 811-4000 Fax : 816-0909
E-mail: abgroup@abgroup.es
Presidente Lic. Manuel Bazán
AICC Consultores SA
Ricardo Rojas 401 9°
(1001) Capital Federal
Tel.: 312-2555 Fax : 311-2880
E-mail: aicc_sa@datamarkets.com.ar
Vicepresidente Alfredo Alonso
AMOFF Consultores
Humahuaca 4653 – Piso 3º “D”
Capital Federal
Tel.: 864-8988 Fax : 954-7109
E-mail: amoff@yahoo.com
Lic. Andres Nassimoff
Argenti, Quesada y Asoc.
Güemes 3302 – Piso 10º “C”
(1425) Capital Federal
Tel.: 824-1620/805-9059
Fax : 824-1620
E-mail: equesada@lvd.com.ar –
eargenti@lvd.com.ar
Lic. Eduardo Argenti
Arthur D. Little de Argentina SA
Av. Leandro N. Alem 1110 2° P
(1001) Capital Federal
Tel.: 312-0060 Fax : 312-1018
Managing Director José Luis
Bichuetti
ARM Consulting SA
Esmeralda 320, piso 2°
(1043) Capital Federal
Tel.: 393-4082/393-4083
Socio Dr. Armani Jorge Oscar
A. T. Kearney
Alicia Moreau de Justo 550 piso 4
(1107) Capital Federal
Tel.: 311-1614. Fax: 311-6223
Básica FT/ML
B. Matienzo 1849 5° “A”
(1416) Capital Federal
Tel.: 777-3320
E-mail: basica@ciudad.com.ar
Socio Gerente Mónica López
Bertora y Asociados
25 de mayo 460 piso 2
(1002) Capital Federal
Tel.: 311-8127/8130/8128/91917. Fax:
312-8036
Socio: Miguel Mazzei
BDO-Becher, Lichtenstein y Asoc.
Córdoba 1318
(1055) Capital Federal
Tel.: 372-7132. Fax: 814-4502
Socio: Eduardo Becher
B&A-Group
Paraguay 643 2° – Capital Federal
Tel.: 311-7508/8307
Fernando Grosso
Biasca & Asociados
F. D. Roosevelt 2445 piso 10
(1428) Capital Federal
Tel.: 788-9851. Fax: 788-9853
Booz Allen & Hamilton Argentina
Av. Libertador 498 piso 29
Capital Federal
Tel.: 325-7403/68. Fax: 325-7788
BPG – Business Prospection Group
Libertad 37 Echeverría – Aeropuerto
Int. de Ezeiza (1804) Capital Federal
Tel.: 480-9063
E-mail: bn821780@bed.buenayre. com.ar
RRPP María Inés López
Plana
Bertora y Asociados
25 de Mayo 460, Piso 2º
(1002) Capital Federal
Tel.: 311-8127, 313-6476
Socio Director Horacio Mollo
Bravo & Bravo Losada
Córdoba 1255
(1055) Capital Federal
Tel.: 816-1221
E-mail: bravocpa@compuserve.com
E. Bravo Losada
Buenos Aires Consultora
Riobamba 1234 10° “C”
(1116) Capital Federal
Telefax: 813-7488/814-4358
E-mail: taboada@ssdnet.com.ar
Dr. Ramiro Hernán Pérez
Business Skills
Viamonte 749 21° of. 1
(1053) Capital Federal
Telefax: 394-8170/9387
E-mail: skills@pinos.com
Fernando San Juan
Cairo & Navarro Asociados
Mendoza 549 P.B. Of. “2”
Rosario – (2000) Santa Fe
Telefax: 041-241418/218154
Dr. Carlos Luis Cairo
Canepa, Nazer, Kopec y Asociados
Cerrito 146 piso 9
(1010) Capital Federal
Tel.: 382-5454/55. Fax: 383-0226
Socio: Osvaldo Casalánguida
Centro Consultor de Emprendimientos
Económicos
Soler 4227 PB “G”
(1425) Capital Federal
Tel.: 867-3695 Fax : 866-0434
Arq. Daniel Méndez Paradiso
Cinterac
M.T.Alvear 1381 10°
(1058) Capital Federal
Tel.: 812-0230/811-9391
Fax : 521-9315
E-mail: raffoul@cinterac.com.ar
Director Ejecutivo Norberto Raffoul
Cred. Ap. Com. SA
Constitución 45 – San Fernando
Buenos Aires
Tel.: 746-7171/762-5338
Fax : 762-5338
Carlos Chapperon
Damonte, Nicolini, Bertrazza &
Asociados
Hipólito Yrigoyen 1628 4° P
(1089) Capital Federal
Tel.: 375-2121 Fax : 375-2121
E-mail: dnb@overnet.com.ar
Dr. Jorge Carlos Damonte
Data Management SA
Luis María Campo 1271 1° “A”
(1426) Capital Federal
Tel.: 778-7400 Fax : 774-8465
E-mail: evidelta@impsat1.com.ar
Claudio Nicolini
Díptico – Servicios Integrales en
Capacitación
Av. Corrientes 4653 11° Dto. “B”
(1195) Capital Federal
Telefax: 863-6199
E-mail: diptico@ciudad.com.ar
Lic. Paula Aschkenazy
Econosur SA
Hipólito Yrigoyen 1180 1°
(1086) Capital Federal
Tel.: 383-5859/5928 Fax : 383-4463
E-mail: hrabunal@econolink.com.ar /
abocco@starnet.nat.ar
Presidente Dr. Arnaldo Bocco
Eduardo H. Amido & Asociados
Tronador 2657 – Piso 2º Of.”B”
Capital Federal – Tel.: 543-7639
Egon Zehnder International SA
Libertador 602
(1001) Capital Federal
Tel.: 814-5090/1
Director Presidente G. Sánchez Zinny
Estudio Campopiano y Asociados
24 de Setiembre 910 2° Of. 5
San Miguel de Tucumán
(4000) Tucumán
Tel.: 081-303245/076-783143
Fax: 081-303245
Ing. Gustavo Campopiano
Estudio de Ciencias
Económicas
Deán Funes 663
Río Colorado – (5800) Córdoba
Tel.: 058-631348 Fax : 058-643192
Cr. Edgardo Germán Pereyra
Estudio Ledesma & Asociados
San Martin 576 – Piso 6º “B”
(1004) Capital Federal
Telefax: 393-2360/2361
E-mail: estledesmayasoc@overnet.com.ar
Dr. Oscar A. Ledesma
Estudio Lampert y Asociados
Maipú 812 piso 11°
(1006) Capital Federal
Tel.: 314-7344/7366/7581
Fax: 314-7344
Dr. Nool N. LamportIng
Estudio Schenzle, Schultz y Asoc.
Marcelo T. de Alvear 636 piso 9º
(1058) Capital Federal
Tel.: 311-4941 Fax : 312-1647
Socio Carlos Schenzle
Estudio Spognardi & Asociados
9 de Julio 3663
Mar del Plata – (7600) Buenos Aires
Tel.: 023-756741
E-mail: lspognardi@favanet.com.ar
Luis Spognardi
Estudio Torrent Auditores
Bernardo de Yrigoyen 330 – 4º “82”
(1072) Capital Federal
Tel.: 334-9770. Fax: 334-2213
Socio: Javier Torrent
Exante SA
Tucumán 1679 – Piso 2º
Capital Federal
Telefax: 373-6788/371-2137
E-mail: exante@teletel.com.ar
Alejandro Lopez Accotto
Fabián Yonamine y Asociados
Ramón Lista 5180
(1417) Capital Federal
Tel.: 639-5647
Director Fabián Yonamine
Fernando Ravaglia, Consultores
Asociados
Guatemala 4408 – Piso 3º “A”
(1425) Capital Federal
Tel.: 832-2479 Fax : 832-2479
Ing. Fernando Ravaglia
Financial Consulting
Viamonte 1446 3°
(1055) Capital Federal
Telefax: 371-5975/4717/6528
Fundes Argentina
Av. Rivadavia 954 – Piso 3º
(1002) Capital Federal
Tel.: 345-6767 Fax : 345-1959
E-mail: argentina@fundes.org
Presidente Ing.Alejandro Achaval
General Consulting Group SA
Viamonte 1592 – Piso 5º Of.”G”
(1055) Capital Federal
Tel.: 372-9253 Fax : 972-9322
E-mail: brandan@datamarkets.com.ar
Presidente Dr. Diego G. Brandan
Grant Thornton
Maipú 1252 piso 6
(1006) Capital Federal
Tel.: 311-2400. Fax: 313-0881
Grupo Consultor Mercosur SA/Management
Consultants
Dardo Rocha 3136 1°
Martínez – (1640) Buenos Aires
Telefax: 717-0242
E-mail: gmercosur@spdps.com.ar
Presidente Lic. José Alberto Ciruelo
Hermes Management Consulting SA
Av. Del Libertador 498 – Piso 11
(1001) Capital Federal
Tel.: 393-2019 Fax: 393-1528
E-mail: hermes@impsat1.com.ar
Principal Ejecutivo Osvaldo Gallo
Horacio Seillant y Asociados
Luis María Drago 190 6° P
(1414) Capital Federal
Telefax: 854-6325
Lic. Horacio Seillant
Howarth Consultin SA
Cerrito 146, 9° (1010) Capital Federal
Tel.: 381-8091 Fax : 383-0226
E-mail: caneparg@mbox.servicenet. com.ar
Director Marcelo A. Ricci
Igaf Latin America & The Caribbean,
Ltd.
Av. Cordoba 1255
(1055) Capital Federal
Tel.: 816-1221 Fax : 815-7878
E-mail: bravocpa@compuserve.com
E. Bravo Losada
Ing. Próspero Picone Consultoria
Empresaria
Av. Corrientes 2166 – Piso 20 “A”
(1045) Capital Federal
Telefax: 954-2982/3768
E-mail: ppicone@satlink.com
Presidente Próspero Picone
Intergest SA/The Karus Group Asoc.
M.T. de Alvear 1381 10°
Capital Federal
Tel.: 811-9391/812-0230
E-mail: intges@sinectis.com.ar
Juan Herakovic
José Piccardo y Asoc.
Tucumán 633 piso 4º
(1049) Capital Federal
Tel.: 325-7050 Fax : 394-2758
Socio José Piccardo
Lazzati & Asociados
Libertad 1213 1°
(1012) Capital Federal
Tel.: 813-3112/8991
Fax: 814-0557/0575
E-mail: lazzati@sion.com
Santiago Lazzati
Lic. Rubén Alberto Aguilar &
Asoc.
20 de junio 750 – Portal del Bosque
Villa María – (5900) Córdoba
Telefax: 053-530826
Lic. Rubén Alberto Aguila
Management
Zuviría 982 – Salta – (4400) Salta
Tel.: 087-311868
Director RRHH Adrián Dib Chagra
MC Di Tullio & Asociados
Luis María Drago 325 1° Piso
“5”
(1414) Capital Federal
Tel.: 855-2678
E-mail: mcditullioyasoc@arnet.com.ar
Marcelo Carlos Di Tullio
MBA & Consultores
Avda. Mitre 574 P.B. Of.35
Mendoza – (5500) Mendoza
Tel.: 061-232352/06851-7003
Fax: 061-232352
Luis Vidal Costas
Malacorto Jambrina y Asoc.
Rivadavia 789 – (1002) Capital Federal
Tel.: 345-6783
Socio Alberto Jambrina
Mario Hugo Azulay & Asoc.
Suipacha 1380 1°
(1001) Capital Federal
Tel.: 393-0383/0368/0516
Fax: 326-3408
E-mail: mha@startel.com.ar/mjz@
startel.com.ar
Presidente Socio Mario H. Azulay
McKinsey & Company
Maipú 1210 piso 4 – Capital Federal
Tel.: 318-3900. Fax: 318-3970
Merril Linch, Pierce Fenner & Smith de
Argentina SA
Bouchard 547 – Piso 21
(1106) Capital Federal
Tel.: 317-5000/317-7547
Fax: 317-7583/86
Client Service Juan Lanusse
Morgan Benedit y Asoc.
Sarmiento 246 piso 3º
(1041) Capital Federal
Telefax: 393-1314/0876/5812
Socio Daniel Morgan
NNN Ferron
Virrey Cevallos 1180
Capital Federal – Tel.: 304-4783
Noguera & Asociados
Salta 1363, piso 3° “B”
(1137) Capital Federal
Tel.: 306-8353
Dr. Norberto J. Noguera
Organización Levín SA
Av. Díaz Vélez 3873 6°
(1200) Capital Federal
Tel.: 958-1000 Fax : 958-1717
Presidente Norberto Levín
Outright SRL
M. Ugarte 3893
(1430) Capital Federal
Tel.: 542-0515/405-4430 mov.
Fax: 542-0515
Lic.A Díaz Andrade
Pappacena, López Rodriguez &
Asociados
Parana 467 – Piso 5º Of.17
(1017) Capital Federal
Telefax: 371-5879/374-9688
E-mail: rmp@mbox.servicenet.com.ar
Dr. Rubén Miguel Pappacena
Proeco
Tucumán 637 6° – Capital
Federal
Tel.: 393-4680 Fax: 393-4890
E-mail: proeco@sion.com
Economista Jefe Lic. Norberto Sosa
Promanagement
General Paz 2539 – Mar del Plata
(7600) Buenos Aires
Tel.: 023-863431
Ing. Juan Carlos Fusconi
Quirós & Quirós Estudio
Económico – Jurídico
Av. Corrientes 1393 5° piso
(1043) Capital Federal
Telefax: 343-0566/6575
E-mail: equiros@jaguar.filo.uba.ar
Principal Ejecutivo E. Guillermo
Quirós
R. Biasca & Asociados
Franklin D. Roosevelt 2445 – 10º
(1428) Capital Federal
Tel.: 788-9851/2 Fax: 788-9853
E-mail: info@biasca.com
Presidente Rodolfo E. Biasca
R. O. Torreiro Y Asociados.
Juramento 2089 3° Piso of. 305
Capital Federal
Tel.: 788-0630 Fax: 786-7585
Director Gral. Roberto Oscar Torreiro
Ragonesi, Sanchidrian & Asoc.
H. Yrigoyen 4680 3 “A”
Lanús – Buenos Aires
Tel.: 241-9264/225-4654
Rubén Sanchidrian
Ratto-Telle-Villares y Asoc.
Florida 537 piso 22º
(1005) Capital Federal
Telefax: 322-4738/30/86
Socio Juan Angel Ratto
Roland Berger SA
Tte. Gral J. D. Perón 346 5°
Piso
(1038) Capital Federal
Tel.: 342-1498/9381/9270/991
Fax: 345-5758/6
E-mail: rberger@overnet.com.ar
Managing Director Wim van Acker
RQC – Raffo Quintana Consultora
Corregidores 1564
(1426) Capital Federal
Telefax: 555-4511
E-mail: raffo@rcc.com.ar
Arq. Horacio Raffo Quintana
Salas-Ruselli-Sobrero
25 de Mayo 66 2° Of.14
Córdoba – (5000) Córdoba
Tel.: 051-254806
E-mail: saruso@satlink.com
Sandra Ivana Salas
Scravaglieri & Asociados – Auditores y
Consultores
Alvear 81, piso 8°
Córdoba – (5000) Córdoba
Tel.: 051-230966/0366/0171
Fax: 051-230111
E-mail: sya-gmn@satlink.com
Socio Cr. Albero Scravaglieri
Self Comportamiento Organizativo
Arcos 2215 5° Of. 501
(1426) Capital Federal
Tel.: 787-5717 Fax: 787-5557
E-mail: self@sion.com
Director Lic. Carlos Demarco
Servycob SA
Tucumán 825 7°
(1049) Capital Federal
Tel.: 394-5545
Presidente Mario Alvarez Luchía
Silvia Iglesias
Capital Federal Tel.: 034-6067
Fax: 585-8111 (Cód. 115003)
E-mail: acsi@movi.com.ar
Directora Silvia Iglesias
Síntesis Empresaria
Corrientes 3023 2° y 4°
(1193) Capital Federal
Telefax: 862-2670/861-5994/2407
Presidente Dr. Benjamín J. Djensonn
Sonnenfeld Group SA
Muñecas 47 – Piso 1º
San Miguel de Tucumán
(4000) Tucumán
Telefax: 21-3527/31-1806
E-mail: sonnenfe@satlink.com.ar
Juan Marcelo Soria
Strategy Group
Uruguay 367 6° – Capital Federal
Tel.: 371-9276/374-8758
Fax: 374-8758
E-mail: sg@isol.net.ar
Dr. Rubén Roberto Rico
Strizzi & Asociados Consultores
Sarmiento 1562 5° P Of.:”B”
(1042) Capital Federal
Telefax: 382-4492/382-8709
E-mail: strizzi@interserver.com.ar
Francisco José Strizzi
Tasa International SA
San Martín 140 11°
(1004) Capital Federal
Tel.: 331-0276/334-0383
Socio Rubén Heinemann
Tecnología Económica
SA
Carlos Pellegrini 1327 4° “A”
(1011) Capital Federal Tel.: 393-8272
E-mail: mfuchs@startel.com.ar
Presidente Miguel Fuchs
Las “big six”
Arthur Andersen/Pristelli, Díaz y
Asociados
25 de Mayo 487
(1002) Capital Federal
Tel.: 311-6644/6667. Fax: 312-8647
Andersen Consulting
Maipú 1210 piso 8
(1006) Capital Federal
Tel.: 318-8500. Fax: 318-8555
Managing Partner: Jorge Verruno
Coopers & Lybrand/ Harteneck, López
y Cía.
Av. A. Moreau de Justo 240 – 2º
(1107) Capital Federal
Tel.: 319-4600. Fax: 315-6448
Socio director: Julio Naveyra
• Deloitte & Touche
Sarmiento 624
(1041) Capital Federal
Tel.: 326-4046/320-2700.
Fax: 325-8081
Socio principal: Hugo Luppi
• KPMG – Consultores
Leandro N. Alem 1050 piso 2
(1001) Capital Federal
Tel.: 313-9633. Fax: 311-7117
Socio: J. Alberto Schuster
• Price Waterhouse
Cerrito 268 PB
(1010) Capital Federal
Tel.: 381-8181/7373/7282
Fax: 382-2793
Socio principal: Alberto Cárdenas
• Ernst & Young/
Henry Martin-Lisdero y Asoc.
Maipú 942 – piso 21 – Capital
Federal
Tel.: 311-8162 312-0945
Fax: 313-6892
Firm Maganer Partner : O. Laratro
Management
• A.E.L.I.N.
Sinclair 3148 3° “B”
(1425) Capital Federal
Tel.: 779-9113
Director de Op.: Damián Bendahan
• Advisers in Business Group SA
Cerrito 1070 – Piso 2º
(1010) Capital Federal
Tel.: 811-4000 Fax : 816-0909
E-mail: abgroup@abgroup.es
Presidente Lic. Manuel Bazán
• AICC Consultores SA
Ricardo Rojas 401 9°
(1001) Capital Federal
Tel.: 312-2555 Fax : 311-2880
E-mail: aicc_sa@datamarkets.com.ar
Vicepresidente Alfredo Alonso
• AMOFF Consultores
Humahuaca 4653 – Piso 3º “D”
Capital Federal
Tel.: 864-8988 Fax : 954-7109
E-mail: amoff@yahoo.com
Lic. Andres Nassimoff
• Argenti, Quesada y Asoc.
Güemes 3302 – Piso 10º “C”
(1425) Capital Federal
Tel.: 824-1620/805-9059
Fax : 824-1620
E-mail: equesada@lvd.com.ar –
eargenti@lvd.com.ar
Lic. Eduardo Argenti
• Arthur D. Little de Argentina SA
Av. Leandro N. Alem 1110 2° P
(1001) Capital Federal
Tel.: 312-0060 Fax : 312-1018
Managing Director José Luis
Bichuetti
• ARM Consulting SA
Esmeralda 320, piso 2°
(1043) Capital Federal
Tel.: 393-4082/393-4083
Socio Dr. Armani Jorge Oscar
• A. T. Kearney
Alicia Moreau de Justo 550 piso 4
(1107) Capital Federal
Tel.: 311-1614. Fax: 311-6223
• Básica FT/ML
B. Matienzo 1849 5° “A”
(1416) Capital Federal
Tel.: 777-3320
E-mail: basica@ciudad.com.ar
Socio Gerente Mónica López
• Bertora y Asociados
25 de mayo 460 piso 2
(1002) Capital Federal
Tel.: 311-8127/8130/8128/91917. Fax:
312-8036
Socio: Miguel Mazzei
• BDO-Becher, Lichtenstein y Asoc.
Córdoba 1318
(1055) Capital Federal
Tel.: 372-7132. Fax: 814-4502
Socio: Eduardo Becher
• B&A-Group
Paraguay 643 2° – Capital Federal
Tel.: 311-7508/8307
Fernando Grosso
• Biasca & Asociados
F. D. Roosevelt 2445 piso 10
(1428) Capital Federal
Tel.: 788-9851. Fax: 788-9853
• Booz Allen & Hamilton Argentina
Av. Libertador 498 piso 29
Capital Federal
Tel.: 325-7403/68. Fax: 325-7788
• BPG – Business Prospection Group
Libertad 37 Echeverría – Aeropuerto
Int. de Ezeiza (1804) Capital Federal
Tel.: 480-9063
E-mail: bn821780@bed.buenayre. com.ar
RRPP María Inés López
Plana
• Bertora y Asociados
25 de Mayo 460, Piso 2º
(1002) Capital Federal
Tel.: 311-8127, 313-6476
Socio Director Horacio Mollo
• Bravo & Bravo Losada
Córdoba 1255
(1055) Capital Federal
Tel.: 816-1221
E-mail: bravocpa@compuserve.com
E. Bravo Losada
• Buenos Aires Consultora
Riobamba 1234 10° “C”
(1116) Capital Federal
Telefax: 813-7488/814-4358
E-mail: taboada@ssdnet.com.ar
Dr. Ramiro Hernán Pérez
• Business Skills
Viamonte 749 21° of. 1
(1053) Capital Federal
Telefax: 394-8170/9387
E-mail: skills@pinos.com
Fernando San Juan
• Cairo & Navarro Asociados
Mendoza 549 P.B. Of. “2”
Rosario – (2000) Santa Fe
Telefax: 041-241418/218154
Dr. Carlos Luis Cairo
• Canepa, Nazer, Kopec y Asociados
Cerrito 146 piso 9
(1010) Capital Federal
Tel.: 382-5454/55. Fax: 383-0226
Socio: Osvaldo Casalánguida
• Centro Consultor de Emprendimientos
Económicos
Soler 4227 PB “G”
(1425) Capital Federal
Tel.: 867-3695 Fax : 866-0434
Arq. Daniel Méndez Paradiso
• Cinterac
M.T.Alvear 1381 10°
(1058) Capital Federal
Tel.: 812-0230/811-9391
Fax : 521-9315
E-mail: raffoul@cinterac.com.ar
Director Ejecutivo Norberto Raffoul
• Cred. Ap. Com. SA
Constitución 45 – San Fernando
Buenos Aires
Tel.: 746-7171/762-5338
Fax : 762-5338
Carlos Chapperon
• Damonte, Nicolini, Bertrazza &
Asociados
Hipólito Yrigoyen 1628 4° P
(1089) Capital Federal
Tel.: 375-2121 Fax : 375-2121
E-mail: dnb@overnet.com.ar
Dr. Jorge Carlos Damonte
• Data Management SA
Luis María Campo 1271 1° “A”
(1426) Capital Federal
Tel.: 778-7400 Fax : 774-8465
E-mail: evidelta@impsat1.com.ar
Claudio Nicolini
• Díptico – Servicios Integrales en
Capacitación
Av. Corrientes 4653 11° Dto. “B”
(1195) Capital Federal
Telefax: 863-6199
E-mail: diptico@ciudad.com.ar
Lic. Paula Aschkenazy
• Econosur SA
Hipólito Yrigoyen 1180 1°
(1086) Capital Federal
Tel.: 383-5859/5928 Fax : 383-4463
E-mail: hrabunal@econolink.com.ar /
abocco@starnet.nat.ar
Presidente Dr. Arnaldo Bocco
• Eduardo H. Amido & Asociados
Tronador 2657 – Piso 2º Of.”B”
Capital Federal – Tel.: 543-7639
• Egon Zehnder International SA
Libertador 602
(1001) Capital Federal
Tel.: 814-5090/1
Director Presidente G. Sánchez Zinny
• Estudio Campopiano y Asociados
24 de Setiembre 910 2° Of. 5
San Miguel de Tucumán
(4000) Tucumán
Tel.: 081-303245/076-783143
Fax: 081-303245
Ing. Gustavo Campopiano
• Estudio de Ciencias
Económicas
Deán Funes 663
Río Colorado – (5800) Córdoba
Tel.: 058-631348 Fax : 058-643192
Cr. Edgardo Germán Pereyra
• Estudio Ledesma & Asociados
San Martin 576 – Piso 6º “B”
(1004) Capital Federal
Telefax: 393-2360/2361
E-mail: estledesmayasoc@overnet.
com.ar
Dr. Oscar A. Ledesma
• Estudio Lampert y Asociados
Maipú 812 piso 11°
(1006) Capital Federal
Tel.: 314-7344/7366/7581
Fax: 314-7344
Dr. Nool N. LamportIng
• Estudio Schenzle, Schultz y Asoc.
Marcelo T. de Alvear 636 piso 9º
(1058) Capital Federal
Tel.: 311-4941 Fax : 312-1647
Socio Carlos Schenzle
• Estudio Spognardi & Asociados
9 de Julio 3663
Mar del Plata – (7600) Buenos Aires
Tel.: 023-756741
E-mail: lspognardi@favanet.com.ar
Luis Spognardi
• Estudio Torrent Auditores
Bernardo de Yrigoyen 330 – 4º “82”
(1072) Capital Federal
Tel.: 334-9770. Fax: 334-2213
Socio: Javier Torrent
• Exante SA
Tucumán 1679 – Piso 2º
Capital Federal
Telefax: 373-6788/371-2137
E-mail: exante@teletel.com.ar
Alejandro Lopez Accotto
• Fabián Yonamine y Asociados
Ramón Lista 5180
(1417) Capital Federal
Tel.: 639-5647
Director Fabián Yonamine
• Fernando Ravaglia,
Consultores Asociados
Guatemala 4408 – Piso 3º “A”
(1425) Capital Federal
Tel.: 832-2479 Fax : 832-2479
Ing. Fernando Ravaglia
• Financial Consulting
Viamonte 1446 3°
(1055) Capital Federal
Telefax: 371-5975/4717/6528
• Fundes Argentina
Av. Rivadavia 954 – Piso 3º
(1002) Capital Federal
Tel.: 345-6767 Fax : 345-1959
E-mail: argentina@fundes.org
Presidente Ing.Alejandro Achaval
• General Consulting Group SA
Viamonte 1592 – Piso 5º Of.”G”
(1055) Capital Federal
Tel.: 372-9253 Fax : 972-9322
E-mail: brandan@datamarkets.com.ar
Presidente Dr. Diego G. Brandan
• Grant Thornton
Maipú 1252 piso 6
(1006) Capital Federal
Tel.: 311-2400. Fax: 313-0881
• Grupo Consultor Mercosur SA/Management
Consultants
Dardo Rocha 3136 1°
Martínez – (1640) Buenos Aires
Telefax: 717-0242
E-mail: gmercosur@spdps.com.ar
Presidente Lic. José Alberto Ciruelo
• Hermes Management Consulting SA
Av. Del Libertador 498 – Piso 11
(1001) Capital Federal
Tel.: 393-2019 Fax: 393-1528
E-mail: hermes@impsat1.com.ar
Principal Ejecutivo Osvaldo Gallo
• Horacio Seillant y Asociados
Luis María Drago 190 6° P
(1414) Capital Federal
Telefax: 854-6325
Lic. Horacio Seillant
• Howarth Consultin SA
Cerrito 146, 9° (1010) Capital Federal
Tel.: 381-8091 Fax : 383-0226
E-mail: caneparg@mbox.servicenet. com.ar
Director Marcelo A. Ricci
• Igaf Latin America & The Caribbean,
Ltd.
Av. Cordoba 1255
(1055) Capital Federal
Tel.: 816-1221 Fax : 815-7878
E-mail: bravocpa@compuserve.com
E. Bravo Losada
• Ing. Próspero Picone Consultoria
Empresaria
Av. Corrientes 2166 – Piso 20 “A”
(1045) Capital Federal
Telefax: 954-2982/3768
E-mail: ppicone@satlink.com
Presidente Próspero Picone
• Intergest SA/The Karus Group Asoc.
M.T. de Alvear 1381 10°
Capital Federal
Tel.: 811-9391/812-0230
E-mail: intges@sinectis.com.ar
Juan Herakovic
• José Piccardo y Asoc.
Tucumán 633 piso 4º
(1049) Capital Federal
Tel.: 325-7050 Fax : 394-2758
Socio José Piccardo
• Lazzati & Asociados
Libertad 1213 1°
(1012) Capital Federal
Tel.: 813-3112/8991
Fax: 814-0557/0575
E-mail: lazzati@sion.com
Santiago Lazzati
• Lic. Rubén Alberto Aguilar &
Asoc.
20 de junio 750 – Portal del Bosque
Villa María – (5900) Córdoba
Telefax: 053-530826
Lic. Rubén Alberto Aguila
• Management
Zuviría 982 – Salta – (4400) Salta
Tel.: 087-311868
Director RRHH Adrián Dib Chagra
• MC Di Tullio & Asociados
Luis María Drago 325 1° Piso
“5”
(1414) Capital Federal
Tel.: 855-2678
E-mail: mcditullioyasoc@arnet.com.ar
Marcelo Carlos Di Tullio
• MBA & Consultores
Avda. Mitre 574 P.B. Of.35
Mendoza – (5500) Mendoza
Tel.: 061-232352/06851-7003
Fax: 061-232352
Luis Vidal Costas
• Malacorto Jambrina y Asoc.
Rivadavia 789 – (1002) Capital Federal
Tel.: 345-6783
Socio Alberto Jambrina
• Mario Hugo Azulay & Asoc.
Suipacha 1380 1°
(1001) Capital Federal
Tel.: 393-0383/0368/0516
Fax: 326-3408
E-mail: mha@startel.com.ar/mjz@
startel.com.ar
Presidente Socio Mario H. Azulay
• McKinsey & Company
Maipú 1210 piso 4 – Capital Federal
Tel.: 318-
