Se presenta la oferta de canje de deuda en mercados europeos

Economía confirmó el envío de la propuesta a las comisiones de valores de Alemania y Luxemburgo. En pocos días, también se remitirá a las entidades de Gran Bretaña, Francia y Japón.

5 noviembre, 2004

El viernes, la presentación íntegra se efectuó en Fráncfort –donde también se la comunicó al Banco Central Europeao- y Luxemburgo. Es el primer paso que se da allende el Atlántico para hacer efectivo el canje de deuda en cesa selectivo de pagos. Por supuesto, todo deriva de la presentación la Securities & Exchange Commission (SEC, Comisión Federal de Valores), el lunes último.

En cuanto al canje en sí, empieza el 29 de noviembre. El monto a restructurar asciende a US$ 81.800 millones (valor nominal) en manos de acreedores privados, que poseen títulos en cesación desde fin de 2001. De esa suma, se cubrirán 38.500 millones si el canje es aceptado por hasta 70% de tenedores de papeles, o US$ 41.800 millones en caso de que la adhesión supere ese porcentaje. Por hoy, los analistas no lo estiman probable.

Esa deuda nominal (“elegible” en la jerga de moda) no incluye US$ 22.000 millones por intereses caídos devengados después del cese. Se trata del lapso entre diciembre de 2001 y cuando se cierre el canje. El lanzamiento a los mercados durará del 29 de noviembre al 17 de enero (esto es una novedad, porque originalmente se hablaba de fin de este año).

Se usará 5% por ciento de lo que crezca el producto bruto interno por encima de lo estimado para recomprar bonos en el mercado y otro tanto para pagos extra a los acreedores. El bono a la par sin reducción de capital vencerá en 2038, el cuasi a la par, con una reducción de 30,1%, lo hará en 2045 y el bono a descuento -con una reducción de 66,3%- madurará en 2033.

Si existiera un remanente sin colocar en la reestructuración, no se guardará, sino se empleará para recomprar deuda. “No queremos prometer más de lo que el país puede pagar, pero tampoco queremos especular con remanentes”, había dicho Guillermo Nielsen, subsecretario de Finanzas.

Como se sabe, la fecha de emisión los bonos resultantes del canje será el 31 de diciembre de 2003, dos años después de la entrada en cese de pagos.

El viernes, la presentación íntegra se efectuó en Fráncfort –donde también se la comunicó al Banco Central Europeao- y Luxemburgo. Es el primer paso que se da allende el Atlántico para hacer efectivo el canje de deuda en cesa selectivo de pagos. Por supuesto, todo deriva de la presentación la Securities & Exchange Commission (SEC, Comisión Federal de Valores), el lunes último.

En cuanto al canje en sí, empieza el 29 de noviembre. El monto a restructurar asciende a US$ 81.800 millones (valor nominal) en manos de acreedores privados, que poseen títulos en cesación desde fin de 2001. De esa suma, se cubrirán 38.500 millones si el canje es aceptado por hasta 70% de tenedores de papeles, o US$ 41.800 millones en caso de que la adhesión supere ese porcentaje. Por hoy, los analistas no lo estiman probable.

Esa deuda nominal (“elegible” en la jerga de moda) no incluye US$ 22.000 millones por intereses caídos devengados después del cese. Se trata del lapso entre diciembre de 2001 y cuando se cierre el canje. El lanzamiento a los mercados durará del 29 de noviembre al 17 de enero (esto es una novedad, porque originalmente se hablaba de fin de este año).

Se usará 5% por ciento de lo que crezca el producto bruto interno por encima de lo estimado para recomprar bonos en el mercado y otro tanto para pagos extra a los acreedores. El bono a la par sin reducción de capital vencerá en 2038, el cuasi a la par, con una reducción de 30,1%, lo hará en 2045 y el bono a descuento -con una reducción de 66,3%- madurará en 2033.

Si existiera un remanente sin colocar en la reestructuración, no se guardará, sino se empleará para recomprar deuda. “No queremos prometer más de lo que el país puede pagar, pero tampoco queremos especular con remanentes”, había dicho Guillermo Nielsen, subsecretario de Finanzas.

Como se sabe, la fecha de emisión los bonos resultantes del canje será el 31 de diciembre de 2003, dos años después de la entrada en cese de pagos.

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