Mejoría en la inversión en capital de riesgo

Se destacan tres mega acuerdos como son los de la empresa norteamericana aeroespacial SpaceX (US$ 1,9 mil millones); la automotriz china Weltmeister (US$ 1,5 mil millones), de China; y la india minorista online Flipkart (US$ 1,3 mil millones). En Latinoamérica, Brasil y México mostraron incrementos con un acumulado de US$ 744 millones, un 18% más respecto al segundo trimestre.

Ante las preocupaciones relacionadas con el brote de COVID-19, las tensiones geopolíticas, y las expectativas relacionadas a las elecciones presidenciales de Estados Unidos, entre otros factores de impacto global, la inversión total en capital de riesgo aumentó por segundo trimestre consecutivo, alcanzando los US$ 73,2 mil millones en el tercer trimestre de 2020 con 4.861 acuerdos, según revela la última edición de Venture Pulse, un informe trimestral publicado por KPMG Private Enterprise que releva periódicamente las tendencias globales en capital de riesgo.

El fuerte nivel de inversión fue impulsado por un número significativo de grandes rondas de financiación de fase tardía en diferentes jurisdicciones, incluyendo tres mega acuerdos de más de mil millones de dólares: la empresa aeroespacial SpaceX (US$ 1,9 mil millones), de EE.UU.; la empresa automotriz Weltmeister (US$ 1,5 mil millones), de China; y la empresa minorista online Flipkart (US$ 1,3 mil millones), de la India.

La región de Américas atrajo US$ 40 mil millones en este tipo de inversiones, manteniendo la recuperación observada en el segundo trimestre, siendo los Estados Unidos el responsable de la mayor parte (US$ 37,8 mil millones).

En la región de Latinoamérica, Brasil experimentó el tercer incremento consecutivo en este tipo de inversiones durante el trimestre de referencia, llegando a US$ 683 millones (+13%). En Asia-Pacífico, en tanto, la inversión en capital de riesgo continuó recuperándose, acumulando US$ 21,1 mil millones en el tercer trimestre de 2020, lo que significó un incremento del 22% con respecto a la cifra del trimestre anterior inmediato. En Europa, finalmente, la inversión en capital de riesgo alcanzó un nuevo récord, de US$ 12,1 mil millones.

“Después de varios trimestres tranquilos, el mercado de IPO para empresas respaldadas por capital de riesgo se disparó en el tercer trimestre de 2020, con una serie de unicornios de alto perfil realizando salidas exitosas”, expresó Conor Moore, colíder de KPMG Private Enterprise Emerging Giants Network de KPMG International.

Puntos destacados del período

• La inversión global en capital de riesgo aumentó en un 5%, pasando de US$ 70.000 millones en el segundo trimestre de 2020 a más de US$ $73.200 millones en el tercer trimestre de 2020.
• Sin embargo, el número de acuerdos se redujo por sexto trimestre consecutivo, hasta el volumen más bajo visto desde el cuarto trimestre de 2013.
• La inversión en capital de riesgo en la región de América se mantuvo relativamente estable trimestre a trimestre, alcanzando los US$ 40 mil millones en 2.477 acuerdos en el tercer trimestre de 2020. Estados Unidos representó US$ 37,8 mil millones y 2.285 de los acuerdos de esta inversión en la región.
• En la región de Latinoamérica, Brasil y México alcanzaron en conjunto US$ 744 millones en este tipo de inversiones durante el trimestre de referencia, lo que representó un incremento del +18% respecto al trimestre anterior, aun cuando la cantidad total de acuerdos, siguiendo la tendencia global, volvió a mostrar una merma.
• La región de Asia y el Pacífico registró una inversión de US$ 21,1 miles de millones (en 1.285 acuerdos) en igual período, lo que significó un aumento del 22% respecto a la cifra del trimestre anterior (US$ 17,2 miles de millones).
• Finalmente, la inversión en capital de riesgo en Europa alcanzó un récord de US$ 12,1 mil millones en 1.024 acuerdos en el tercer trimestre de 2020, frente a los US$ 11,5 mil millones en 1.513 acuerdos registrados en el segundo trimestre de 2020.
• La inversión corporativa global en capital de riesgo se mantuvo estable por tercer trimestre consecutivo, representando US$ 33,6 mil millones en 1.148 acuerdos en el tercer trimestre de 2020.
• Las salidas respaldadas por capital de riesgo aumentaron a US$ 156 mil millones durante el tercer trimestre de 2020, frente a solo US$ 49,2 mil millones en el segundo trimestre de 2020, acercándose al récord de US$ 171 mil millones establecido en el segundo trimestre de 2019.

El número de acuerdos globales en etapa ángel/semilla en el tercer trimestre de 2020 (1.650) fue el más bajo visto desde el cuarto trimestre de 2012, mientras que el número de acuerdos globales en etapa inicial (1.716) fue el más bajo desde el segundo trimestre de 2014.