Kohlberg Kravis Roberts a punto de quedarse con First Data
Mientras la investigan, First Data (procesadora de tarjetas), está por venderse en US$ 27.000 millones a KKR, fondo experto en compras apalancadas. La firma atiende 4.900.000 clientes y 1.990 emisores de tarjetas.
Las prestaciones de FD incluyen tarjetas de crédito o débito y comercio electrónico. Fundada en 1971, la empresa fue adquirida por American Express de a poco, entre 1980 y 1983. Más tarde, el grupo la separó como sociedad independiente (1992). Es una presa atractiva para especuladores como KKR, que siempre buscan grandes compañías con flujos sostenidos de caja: ello facilita comprarlas sin poner dinero propio.
Esta operación estará entre las diez mayores de su tipo. Subraya la continuidad de un auge de fondos privados, apoyado en posibilidades de emitir deuda barato y el interés de inversores institucionales que, como los fondos jubilatorios, debieran apartarse de esos negocios. En el haber de KKR figura la compra apalancada más grande hasta el momento: US$ 45.000 millones por la tejana TXU.
Según los términos de la transacción, KKR pagará US$ 34 por acción, o sea una prima de 26,4% sobre el cierre del viernes 30 (26,90). Algunos analistas la creen exagerada, recordando que First Data viene perdiendo terreno ante Total System Services, que le ha sacado clientes como JP Morgan Chase. Además, hay dos circunstancias llamativas: FD tomó dos firmas en los últimos tres meses, justamente mientras la fiscalía de Nueva York comenzaba a investigarla por entregar datos reservados de terceros a fondos de cubertura.
Las prestaciones de FD incluyen tarjetas de crédito o débito y comercio electrónico. Fundada en 1971, la empresa fue adquirida por American Express de a poco, entre 1980 y 1983. Más tarde, el grupo la separó como sociedad independiente (1992). Es una presa atractiva para especuladores como KKR, que siempre buscan grandes compañías con flujos sostenidos de caja: ello facilita comprarlas sin poner dinero propio.
Esta operación estará entre las diez mayores de su tipo. Subraya la continuidad de un auge de fondos privados, apoyado en posibilidades de emitir deuda barato y el interés de inversores institucionales que, como los fondos jubilatorios, debieran apartarse de esos negocios. En el haber de KKR figura la compra apalancada más grande hasta el momento: US$ 45.000 millones por la tejana TXU.
Según los términos de la transacción, KKR pagará US$ 34 por acción, o sea una prima de 26,4% sobre el cierre del viernes 30 (26,90). Algunos analistas la creen exagerada, recordando que First Data viene perdiendo terreno ante Total System Services, que le ha sacado clientes como JP Morgan Chase. Además, hay dos circunstancias llamativas: FD tomó dos firmas en los últimos tres meses, justamente mientras la fiscalía de Nueva York comenzaba a investigarla por entregar datos reservados de terceros a fondos de cubertura.
