El capital de riesgo global enfrenta un periodo a la baja

El capital de riesgo global enfrenta un período a la baja en medio de una mayor incertidumbre geopolítica, problemas en las cadenas de suministro e incrementos en la inflación y las tasas de interés, reveló la nueva edición del segundo trimestre de 2022 del “Venture Pulse” de KPMG Private Enterprise. Como en las ediciones anteriores, el informe destaca los diez financiamientos globales más importantes del período en materia de capital de riesgo, tanto a nivel global como por región, y las tendencias que los inversores deben tener en cuenta durante el próximo trimestre.

“Sabemos que después de un año récord como fue 2021, era previsible una retracción, incluso de manera independiente del aumento en la volatilidad del mercado y el resto de los acontecimientos que afectan a la economía global”, afirmó Jubran Coelho, socio líder de Private Enterprise de KPMG en Brasil y en América del Sur. “Por otro lado, las métricas del sector siguen siendo sólidas, desde que la recaudación global alcanzó US$ 286 mil millones en el primer semestre del año, una cifra no despreciable teniendo en cuenta el clima de incertidumbre global”, agregó.

Por su parte, para Federico Díaz Ascuénaga, Head de M&A-Deal Advisory KPMG Argentina, “el panorama para los startups argentinos ha mostrado un comportamiento similar al primer trimestre, con un volumen de rondas en etapa inicial (principalmente series semilla y series A), que ha duplicado la cantidad de operaciones del mismo trimestre del año anterior. Por otro lado, lo que se ha observado es la desaparición de inversiones en etapa tardía (series C y D) que son las que obtienen montos más relevantes de inversión de parte de inversores internacionales.”

Resultados destacados del informe correspondiente al segundo trimestre de 2022:

• En América, la inversión en capital de riesgo cayó desde US$ 89 mil millones distribuidos en 5.034 acuerdos en el primer trimestre 2022, a US$ 66 mil millones en 3.778 acuerdos registrados en el segundo trimestre. De ese total, Estados Unidos contabilizó la mayor parte (US$ 62,3 mil millones).
• A pesar de las complejas condiciones que presenta su mercado, Brasil fue un catalizador de inversiones en capitales de riesgo en la región de Latinoamérica, junto a México. En suma, ambos mercados recaudaron poco menos de US$ 1.100 millones en el segundo trimestre del año, lo que representó una caída del 48% respecto al primer trimestre y del 60% respecto a segundo trimestre de 2021. En Brasil, sobresalieron los acuerdos logrados por la empresa de ciberseguridad y biometría “Único”, y de comunicaciones B2B y comercio social “Take Blip”.
• Asimismo, sin un final a la vista para la incertidumbre actual, la inversión de capital de riesgo en la región podría ser relativamente débil de cara al tercer trimestre de 2022. Sectores como el de las criptomonedas y el blockchain, el comercio electrónico y otras industrias centradas en el consumidor podrían consolidarse a medida que las mejores empresas logren diferenciarse de la competencia, y las empresas que no planearon una retirada a tiempo se queden sin efectivo. Sin embargo, este proceso podría llevar algún tiempo ya que probablemente primero agoten otras opciones, tales como realizar despidos, retrasar o terminar proyectos, congelar el gasto en investigación y desarrollo y/o recortar otros gastos para conservar efectivo y retrasar la recaudación de nuevos fondos tanto como sea posible.
• Finalmente, en Asia la inversión de capital de riesgo se hundió a un mínimo de US$ 24,5 mil millones en 2.206 acuerdos en el segundo trimestre de 2022; en tanto que, en Europa, y a pesar de una caída a US$ 27,2 mil millones en el período, la inversión de capital de riesgo se mantuvo fuerte en comparación con las tendencias históricas.