En el último trimestre de 2019, se registró un aumento moderado en la inversión de capital de riesgo a nivel mundial, con 4.289 operaciones de capital de riesgo en la suma de US$ 63.100 millones, lideradas por una inversión de US$ 6.550 millones en The We Company, una inversión estratégica de Softbank luego de la oferta pública inicial fallida de WeWork.
En virtud de la incertidumbre política y económica que afectó a la mayoría de las regiones del mundo en el 4° trimestre de 2019, llama la atención que en América, China, India y Europa se haya llevado a cabo al menos una operación de US$ 1.000 millones o más durante el trimestre. En Brasil se crearon tres nuevos unicornios.
En general, 2019 fue un año muy sólido y relativamente estable para la financiación con capital de riesgo alcanzando según el informe Venture Pulse de KPMG Private Enterprise, una recaudación de US$ 257 mil millones en todo el mundo, la segunda marca récord luego de los más de US$ 300 mil millones de 2018.
Los sólidos resultados son notables ya que no hubo durante 2019 ninguna mega operación de más de US$ 10 mil millones como las recaudadas por Juul (US$ 12.800 millones) y Ant Financial (US$ 14 mil millones) en 2018.
“Los resultados resaltan la fortaleza que genera la diversidad de ecosistemas de puesta en marcha en todo el mundo. Si bien algunas jurisdicciones pueden haber afrontado desafíos en distintos momentos de 2019, la inversión de capital riesgo en otras jurisdicciones tomó las riendas”, explicó Kevin Smith, Co-Líder de la Red KPMG Private Enterprise para los Grandes Lanzamientos, KPMG International y Líder en EMA de KPMG Private Enterprise.
“Europa, en particular, rompió su anterior récord anual de inversión de capital de riesgo, recaudando US$ 37.500 millones en 2019 y registró un nuevo récord, con 18 nuevos unicornios en 2019, comparado con 12 en 2018 y solo 6 en 2017. La amplitud y diversidad del mercado de capital de riesgo y los ecosistemas de innovación en crecimiento siguieron atrayendo a los grandes inversores en todo el mundo, y las empresas en el Reino Unido, Alemania, Países Bajos, España, Lituania, Israel y Francia recaudaron más de USD100 millones en rondas de financiación”, agregó.
Aspectos destacados del 4° trimestre de 2019
- La inversión global de capital de riesgo aumentó de USD 62 mil millones en 5.453 operaciones en el 3° trimestre a más de USD 63 mil millones en 4.289 operaciones en el 4° trimestre. EE. UU. fue responsable de más de la mitad de la inversión de capital de riesgo a nivel mundial durante el 4° trimestre de 2019, con una inversión de USD 34.200 millones en 2.215 operaciones.
- A nivel regional, las Américas lideraron la inversión de capital de riesgo en el 4° trimestre de 2019, recaudando USD 36.200 millones en 2.400 operaciones; seguidas por Asia con USD 18.700 millones recaudados en 1.021 operaciones, mientras que en Europa se recaudaron USD 9 mil millones en 804 operaciones.
- Las operaciones más importantes de este trimestre se llevaron a cabo en tres países diferentes: The We Company, con sede en EE. UU. (USD 6.500 millones – inversión corporativa), Tenglong Holding Group, con sede en China (USD 3.700 millones – Serie A), y PayTM, con sede en India (USD 1.700 millones – Serie G).
- El porcentaje de inversión de las empresas alcanzó un nuevo récord en el 4° trimestre de 2019, y estas participaron en el 29,4 % de todas las operaciones de capital de riesgo a nivel mundial.
Puntos destacados de 2019
- Por tercer año consecutivo, el monto promedio de las operaciones globales aumentó en todas las etapas de la operación en 2019: a US$ 1,7 millones para las operaciones seed/angel, US$ 8 millones para las operaciones en la etapa inicial y US$ 10,3 millones para las operaciones en una etapa posterior.
- El monto promedio de las operaciones globales para la Serie D y series superiores fue de US$ 58 millones en 2019, lo que representó una suba comparado con USS 50 millones en 2018, y triplicó la cifra de 2013 equivalente a USD 15,9 millones.
- Por tercer año consecutivo, se incrementaron las valuaciones promedio globales previas a la inversión en todas las etapas de la operación en 2019, incluida la suma de USD 423,5 millones para la Serie D o rondas posteriores. Otras valuaciones promedio previas a la inversión fueron de USD 7 millones para rondas de etapa inicial, USD 22 millones para operaciones de Serie A, USD 70 millones para Serie B y USD 150 millones para Serie C.
- El número de financiaciones con capital de riesgo que se realizan por primera vez disminuyó por quinto año consecutivo, a 5.878 en 2019. El precio de la operación en 2019 fue de USD 23.900 millones, solo superado por los USD 29.700 millones de 2018. La combinación sugiere que los inversores están analizando detalladamente las operaciones e invirtiendo en empresas con bases comerciales más sólidas.
