San Miguel reestructura deuda por US$ 110,6 millones con asesoramiento de Nicholson y Cano Abogados

San Miguel concretó una reestructuración de deuda a través de un canje voluntario de obligaciones negociables, totalizando US$ 110,6 millones. En el proceso, la entidad fue asesorada por Nicholson y Cano Abogados, que actuó como único asesor legal.

La transacción contempló el canje de la totalidad de las Obligaciones Negociables Series X, XI y XII. Estos títulos tenían vencimientos originales en julio de 2026, octubre de 2026 y febrero de 2027, respectivamente. El monto total en circulación involucrado ascendía a US$ 110,6 millones.

El proceso de canje alcanzó una adhesión del 89,4% de los titulares de obligaciones negociables existentes. Esta elevada participación permitió la emisión de nuevas Obligaciones Negociables Serie XIII, Clase A y Clase B, por un monto total de US$ 98,9 millones, con vencimiento en julio de 2029.

El porcentaje de aceptación superó los mínimos requeridos por las cláusulas de acción colectiva (CAC) del 70% establecidas para cada serie. Esto posibilitó la implementación de modificaciones a los términos y condiciones originales y la concreción de la operación sobre la totalidad de la deuda de la compañía en el mercado de capitales.

Las nuevas obligaciones fueron emitidas con una tasa fija anual del 8%, pagos semestrales de intereses y un esquema de amortización escalonado. El proceso de canje incluyó un incentivo inmediato en efectivo equivalente al 15% para quienes adhirieron, además del reconocimiento y pago de los intereses devengados a todos los tenedores. Estos factores contribuyeron al alto nivel de aceptación por parte de los inversores.

La operación permitió a San Miguel reordenar su perfil de vencimientos en el mercado de capitales, reducir la concentración de compromisos de corto plazo y dotar a su estructura financiera de mayor previsibilidad, en línea con una estrategia de largo plazo.

San Miguel, con sede en la provincia de Tucumán, se dedica al procesamiento de productos derivados del limón con valor agregado. La compañía representa el 15% de la molienda global de este cítrico, y cuenta con operaciones en Uruguay y Sudáfrica.

Nicholson y Cano asesoró a la empresa y a sus asesores financieros en la estructuración y ejecución de la oferta de canje, proceso que involucró la coordinación con distintos participantes del mercado y organismos regulatorios, como la Comisión Nacional de Valores, Bolsas y Mercados Argentinos S.A., A3 Mercados S.A. y Caja de Valores S.A.

El equipo de Nicholson y Cano estuvo integrado por los socios Marcelo Villegas, Emiliano Silva y Juan Martin Ferreiro, y los asociados Dario Pessina y Solana Mac Karthy.