GM ha obtenido US$ 20.100 millones en una OPI récord
General Motors, segunda automotriz de Detroit, colocó títulos en Wall Street vía oferta pública inicial (US$ 20.100 millones). Para Bloomberg y Financial Times, la cifra no tiene antecedentes y permite a tres gobiernos reducir partes en el paquete.
<p>El tesoro estadounidense –o sea los contribuyentes- cristalizó pérdidas en este rescate. Como consuelo, a US$ 33 por acción, la venta logró un precio superior al estimado inicialmente (29). Esto allana al camino para que tres gobiernos (Estados Unidos, Canadá, Ontario) salgan del paquete durante 2011. <br />
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Por demás eufórico, el presidente Barack Obama sostuvo que “esta oferta pública marca todo un hito en la recuperación de un emblema y constituye un triunfo de la industria entera. A través del procedimiento -añadió-, nuestro gobierno disminuirá a casi la mitad su porción del paquete”. Pero el mandatario exagera un poco al afirmar que US$ 20.100 millones es “casi la mitad” (es 40,6%) y que se protege al contribuyente. <br />
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El Tesoro reunirá US$ 13.600 millones si ejerce una opción adicional que la dejaría con 33,3% de la compañía. Entretanto, en Washington se había desistido de elegir entre adquirentes (tipo “un inversor contra otro o un gobierno contra otro”) para evitar conflictos. Pero algunos intermediarios a comisión se quejan por no haber recibido opciones extras para revender a inversores menudos.<br />
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Las acciones comienzan este lunes a negociarse en las bolsas de Nueva York y Toronto. Se esperan altos volúmenes debidos a un factor inquietante: la afluencia de fondos de cobertura (derivados) y otros tenedores cortoplacistas en pos de hacer rápidas diferencias.<br />
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No obstante, sus expectativas de repentina bonanza tienden a desinflarse desde que la empresa elevó, días atrás, el piso de la OPI. En ese momento, la aumentó de US$ 26/29 a 30/33 y subió el volumen ofrecido de 365 a 478 millones de acciones. En síntesis, la oferta reunirá US$ 15.800 millones en papeles ordinarios más 4.350 millones en acciones preferidas convertibles. Si el estado agregase 72 millones ordinarias y 12 millones preferidas, el total alcanzaría US$ 23.100 millones. Cabe recordar que GM recibió en 2008 un salvamento total de US$ 49.500 millones; por tanto, quedan 29.400 millones a restituir.</p>
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