Blackstone Group ofrece US$ 38.300 millones por una inmobiliaria
Uno de los principales fondos privados elevó la suma para tomar Equity Office Properties, del magnate Samuel Zell. Su objeto es frustrar a otra firma de bienes raíces (Vornado Realty) y cerrar la mayor compra apalancada de la historia.
Esta segunda oferta por EOP (Chicago) equivale a US$ 54 por acción y es en efectivo. Vronada acababa de elevar suya a US$ 52 por papel, pero combinando caja e intercambio de acciones. No obstante, ya la oferta inicial e Blackstone (US$ 48,50 por título) era considerada “escandalosamente alta, pues los activos de EOP no valen tanto”.
La puja por la mayor compañía inmobiliaria especializada en edificios de oficinas es casi una pelea personal entre dos rivales: Steven Roth (Vornado) y Stephen Schwarznan (Blackstone). En el haber del segundo se cuentan ya compras apalancadas –financiadas emitiendo deuda de la empresa tomada- por US$ 160.000 millones.
Pero Blackstone se apresuró a aumentar su postura antes de que Vornado hiciera la segunda propuesta. Por ende, debe aguardar hasta que se reúna el 5 de febrero los accionistas de EOP. “Schwarzman obviamente intenta forzar de antemano la aprobación del directorio y condicionar la asamblea”, presume Cohen Steers Capital Management, que administra 29 millones de papeles de EOP y 6.800.000 de Vornado.
La presa en disputa es un consorcio que posee en total o en parte 543 edificios comerciales en Estados Unidos. A diferencia de las viviendas, cuya burbuja parece vacilar, los alquileres de oficinas siguen subiendo por escasez de espacios disponibles en varias ciudades.
Equity Office Properties dio acceso a sus libros a Vornado y socios, para que puedan preparar la segunda oferta formal antes del 31. Luego, Blackstone tendrá apenas tres para armar la suya. Vornado encabeza un grupo que incluye Starwood Capital y Walton Street Capital. Su propuesta involucra 60% eb efectivo y 40% en acciones de Vornado, por un total de US$ 37.600 millones, deuda inclusive. No deja de ser extraño que se movilice tanto capital financiero por lo que es, en realidad, un simple agente de bienes raíces.
Esta segunda oferta por EOP (Chicago) equivale a US$ 54 por acción y es en efectivo. Vronada acababa de elevar suya a US$ 52 por papel, pero combinando caja e intercambio de acciones. No obstante, ya la oferta inicial e Blackstone (US$ 48,50 por título) era considerada “escandalosamente alta, pues los activos de EOP no valen tanto”.
La puja por la mayor compañía inmobiliaria especializada en edificios de oficinas es casi una pelea personal entre dos rivales: Steven Roth (Vornado) y Stephen Schwarznan (Blackstone). En el haber del segundo se cuentan ya compras apalancadas –financiadas emitiendo deuda de la empresa tomada- por US$ 160.000 millones.
Pero Blackstone se apresuró a aumentar su postura antes de que Vornado hiciera la segunda propuesta. Por ende, debe aguardar hasta que se reúna el 5 de febrero los accionistas de EOP. “Schwarzman obviamente intenta forzar de antemano la aprobación del directorio y condicionar la asamblea”, presume Cohen Steers Capital Management, que administra 29 millones de papeles de EOP y 6.800.000 de Vornado.
La presa en disputa es un consorcio que posee en total o en parte 543 edificios comerciales en Estados Unidos. A diferencia de las viviendas, cuya burbuja parece vacilar, los alquileres de oficinas siguen subiendo por escasez de espacios disponibles en varias ciudades.
Equity Office Properties dio acceso a sus libros a Vornado y socios, para que puedan preparar la segunda oferta formal antes del 31. Luego, Blackstone tendrá apenas tres para armar la suya. Vornado encabeza un grupo que incluye Starwood Capital y Walton Street Capital. Su propuesta involucra 60% eb efectivo y 40% en acciones de Vornado, por un total de US$ 37.600 millones, deuda inclusive. No deja de ser extraño que se movilice tanto capital financiero por lo que es, en realidad, un simple agente de bienes raíces.
