<p>Según un periódico económico londinense, la nómina fue elaborada por instancias locales para la flamante junta de estabilidad financiera (<em>Financial Stability Board</em>, o FSB). Se trata de un esfuerzo para prevenir peligros sistémicos o impedirles internacionalizarse y generar crisis como la de 2007/9.</p>
<p>Tras el desplome fraudulento de <em>American International Group </em>(AIG, 2006/8), las aseguradoras son el riesgo más grande, por una serie de motivos. Entre ellos, fuertes divisiones prestamistas (Aviva), compleja ingeniería de negocios (Swiss Re). Precisamente, AIG era este tipo de organización, que se encubría bajo una diversificación a derivados y otros complejos instrumentos especulativos.</p>
<p>Raj Singh, principal gestor de riesgo en Swiss Re, admite que “el grado real de interconexión en esta actividad tiende a disimularse. Pero hace falta un doble detonante para gatillar sus efectos sistémicos”. Amén de aseguradoras, la lista –secreta hasta el martes- “contiene casi todos los bancos trasnacionales que cabía esperar”, apunta el Financial Times.</p>
<p>Este experimento sigue a la creación de la FSB (contraparte del Fondo Monetario Internacional) por el grupo de los 20. Su fin consiste en inspeccionar instituciones financieras plurinacionales proclives a riesgos sistémicos, mediante comités o colegios supervisores. Estos grupos abarcan reguladores de países donde actúan bancos o aseguradoras bajo examen.</p>
<p>Como complemento del proceso, las entidades enlistadas deberán comenzar a producir “testamentos virtuales”. Vale decir, documentos que detallen operaciones, nexos o actividades pasibles de llevar a una crisis. Este proyecto y sus alcances están dividiendo al mundo financiero. Los grupos sistémicamente más expuestos sostienen que esos “testamentos” son imposibles de elaborar sin conocer las causas de futuras crisis. No obstante, los informes (formalmente llamados “planes de resolución”) han de presentarse dentro de seis a nueve meses.<br />
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Treinta grupos financieros viven en riesgo sistémico
Tres decenas de entidades forman una lista usada por reguladores para ensayos de resistencia internacionales. Se incluyen seis aseguradoras (Axa, Aegon, Allianz, Aviva, Zürich, Swiss Reinsurance) y 24 bancos de Europa occidental, Norteamérica y Japón.
