Fondos de cobertura: comienzan a atraer menos capitales frescos
Estas máquinas especulativas basadas en derivados recolectaron US$ 16.500 millones en el primer trimestre. Es la menor cifra desde el último cuarto de 2005. Ello refleja iliquidez, crisis hipotecaria y crecientes señales recesivas.
En otras palabras, hasta los millonarios ludópatas que alimentan a esos fondos van perdiendo entusiasmo, especialmente en Estados Unidos. Para mayor abundancia, la disminución de nuevas colocaciones sigue al récord de 2007. El año pasado, el segmento –gracias a la escasa regulación que lo caracteriza- absorbió US$ 194.000 millones.
Según la consultoría Hedge Fund Research, durante enero-marzo el volumen total creció apenas 0,4% para llegar a US$1,88 billones. En realidad, un incremento tan escueto no se veía desde 2003. Por supuesto, la estadística es “global” porque una gran cantidad de fondos tiene sede en refugios extraterritoriales, por las dudas.
“La volatilidad financiera típica en el segundo semestre de 2007 se acelera este año”, señala un informe de HFR. De ese modo, la captación de capitales cedió a razón de 3% en enero-marzo, de acuerdo con la misma consultoría. Faltan cifras oficiales, en este caso elaboradas por el Banco de Ajustes Internacionales (Basilea), “banco central de bancos centrales”.
Alrededor de US$ 800.000 millones en activos están colocados vía “fondos de fondos”, en provecho de gestores individuales. Este meanismo fue calificado de “perverso” por el difunto premio Nobel económico James Tobin. El inglés proponía una tasa de 2% sobre el réditos de estas máquinas especulativas, para supervisarlas en forma efectiva. Pero grandes banqueros y entidades como el Fondo Monetario Internacional frustraron el esquema en los años 90.
En otras palabras, hasta los millonarios ludópatas que alimentan a esos fondos van perdiendo entusiasmo, especialmente en Estados Unidos. Para mayor abundancia, la disminución de nuevas colocaciones sigue al récord de 2007. El año pasado, el segmento –gracias a la escasa regulación que lo caracteriza- absorbió US$ 194.000 millones.
Según la consultoría Hedge Fund Research, durante enero-marzo el volumen total creció apenas 0,4% para llegar a US$1,88 billones. En realidad, un incremento tan escueto no se veía desde 2003. Por supuesto, la estadística es “global” porque una gran cantidad de fondos tiene sede en refugios extraterritoriales, por las dudas.
“La volatilidad financiera típica en el segundo semestre de 2007 se acelera este año”, señala un informe de HFR. De ese modo, la captación de capitales cedió a razón de 3% en enero-marzo, de acuerdo con la misma consultoría. Faltan cifras oficiales, en este caso elaboradas por el Banco de Ajustes Internacionales (Basilea), “banco central de bancos centrales”.
Alrededor de US$ 800.000 millones en activos están colocados vía “fondos de fondos”, en provecho de gestores individuales. Este meanismo fue calificado de “perverso” por el difunto premio Nobel económico James Tobin. El inglés proponía una tasa de 2% sobre el réditos de estas máquinas especulativas, para supervisarlas en forma efectiva. Pero grandes banqueros y entidades como el Fondo Monetario Internacional frustraron el esquema en los años 90.
