Paymentology analiza el boom de billeteras digitales y el avance del crédito embebido

El avance de las billeteras digitales y las plataformas fintech como vía de acceso al financiamiento en Argentina se apoya en un modelo basado en datos transaccionales, decisiones en tiempo real y crédito embebido, con impacto sobre la manera en que personas y empresas acceden a recursos financieros. En ese marco, Paymentology planteó que la infraestructura de pagos móviles a escala y el uso de información de transacciones están reordenando la oferta de crédito, en un escenario en el que el crédito bancario tradicional enfrenta nuevos desafíos.

El cambio se produce en paralelo con el crecimiento del mercado de pagos. Se proyecta que el mercado de pagos de Argentina crecerá de US$ 113.190 millones en 2025 a US$ 569.870 millones para 2031, con una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 30,92%, según Mordor Intelligence. En la misma línea, el informe Fintech 2025 de Chambers and Partners indicó que las cuentas bancarias y de pago digital crecieron aproximadamente 21% entre abril y agosto de 2024, hasta alcanzar 228,5 millones, mientras que las transacciones móviles aumentaron 248% en el primer semestre de 2024.

Dentro de esa adopción digital, el crédito aparece como un segmento que concentra atención. El financiamiento no bancario —gran parte de él embebido en billeteras digitales y aplicaciones fintech— alcanzó un stock de AR$ 13,15 billones (aproximadamente US$ 9.400 millones) en diciembre de 2025, según la consultora EcoGo, y creció más rápido que el crédito bancario formal en los últimos meses.

Alejandro del Rio, director regional para Latinoamérica de Paymentology, vinculó el fenómeno con rasgos estructurales del mercado local y con el comportamiento financiero que se desarrolló en contextos de alta volatilidad. “Tanto consumidores como empresas han aprendido a mover dinero rápidamente y mantener activos en formas alternativas”, dijo Del Rio.

El ejecutivo también describió factores que, en su mirada, explican la consolidación del crédito digital. En particular, señaló el rol de la inflación en la evaluación de endeudamiento y las limitaciones históricas del crédito bancario para ciertos segmentos. “La inflación reduce el valor real de la deuda con el tiempo”, dijo Del Rio.

En términos de productos, a principios de 2024 Mercado Pago amplió su oferta de BNPL (“Compre ahora, pague después”) mediante alianzas con grandes retailers, con evaluación de riesgo basada en inteligencia artificial para gestionar la exposición crediticia en un entorno de alta inflación. Aproximadamente en el mismo período, Ualá lanzó un producto BNPL dirigido a consumidores jóvenes y digitalmente activos.

En ese escenario, Paymentology destacó herramientas orientadas a operar con reglas y datos en tiempo real. La compañía mencionó el Decision Engine, que permite establecer y ajustar reglas de transacción en tiempo real, y capacidades de Data Intelligence para dar visibilidad sobre patrones de gasto a nivel de cuenta, con el objetivo de mejorar decisiones de riesgo crediticio y ofertas de productos. También señaló la relevancia de una tarjeta híbrida que puede funcionar como débito o crédito según el saldo de la cuenta y reglas configuradas.