Esentia emitió bonos por US$ 2.000 millones y obtuvo calificación de inversión

ESENTIA Energy Development, S.A.B. de C.V. completó una emisión de bonos sénior no garantizados 144A/Reg S por US$ 2.000 millones, en una transacción dividida en dos tramos y con una demanda 4,5 veces superior a la oferta. La colocación se realizó a tasa fija, con vencimientos en 2033 y 2038, y se complementó con una nueva línea de crédito renovable por US$ 600 millones.

La emisión se estructuró en US$ 1.000 millones en bonos al 6,125% con vencimiento en 2033 y otros US$ 1.000 millones al 6,500% con vencimiento en 2038. Los fondos recaudados se destinaron a la amortización íntegra de aproximadamente US$ 2.100 millones de deuda existente a nivel de proyectos en cuatro filiales operativas. En paralelo, la línea de crédito renovable se definió con el objetivo de reforzar la flexibilidad financiera y la posición de liquidez.

La transacción implicó un cambio en el esquema de financiamiento de la compañía: la estructura pasó de deuda asociada a proyectos a una única estructura de capital corporativa unificada. En ese marco, la nueva arquitectura financiera no prevé amortización del capital, libera efectivo restringido y establece un marco de cláusulas restrictivas alineado con la estrategia de crecimiento a largo plazo.

Con esta operación, la empresa ingresó a los mercados internacionales de capital de deuda como emisor corporativo con calificación de inversión. Ese paso se encuadra en la evolución corporativa posterior a la cotización en la Bolsa Mexicana de Valores, concretada en noviembre de 2025.

“Este es un momento decisivo para ESENTIA”, dijo Daniel Bustos, director ejecutivo en ESENTIA Energy Development, S.A.B. de C.V. En la misma línea, “La sobresuscripción de 4,5 veces y la calidad de la lista de inversores reflejan la confianza de la comunidad inversora internacional”, dijo Stephen Griffiths, director financiero en ESENTIA Energy Development, S.A.B. de C.V.

Los bonos obtuvieron calificaciones de grado de inversión, todas con perspectiva estable, por parte de las tres principales agencias: Moody’s Ratings (Baa3), S&P Global Ratings (BBB–) y Fitch Ratings (BBB–). Las calificaciones se asociaron a un perfil de flujo de caja “altamente predecible”, respaldado por contratos a largo plazo denominados en dólares de tipo take-or-pay (tomar o pagar), y al rol de la compañía como infraestructura de gas natural que abastece aproximadamente el 16% de la demanda diaria de gas de México.

La emisión fue liderada por los equipos financiero y jurídico de la empresa, junto con los coordinadores conjuntos BofA Securities Inc., Citigroup Global Markets Inc. e ING Financial Markets Inc. Davis Polk & Wardwell LLP y Galicia Abogados actuaron como asesores jurídicos de la compañía, mientras que Milbank LLP y Ritch, Mueller y Nicolau, S.C. asesoraron a los suscriptores.

ESENTIA Energy Development, S.A.B. de C.V. opera el sistema Wahalajara, una red de gasoductos interconectados de aproximadamente 2.000 km que une el nodo de Waha, en el oeste de Texas, con centros industriales y de generación de energía del centro-oeste de México, y sus ingresos provienen principalmente de contratos a largo plazo denominados en dólares y con cláusula de compra obligatoria.