Pensar que alguien es millonario porque tiene un stock determinado de dinero es un error, dado que en una economía dinámica como la actual la tasa de rentabilidad que obtiene por sus ahorros es igual o más importante que el dinero acumulado per se. Contrariamente a las creencias populares, es muy difícil que la independencia financiera estédada por un stock de dinero, porque cuando el mismo no estábien invertido la persona debe ir retirando dinero periódicamente de sus ahorros para hacer frente a los gastos diarios, y ese acto de “comerse”los ahorros tiene consecuencias emocionales que no son nada positivas teniendo en cuenta la finitud del monto acumulado versus los distintos contratiempos que se pueden afrontar.
Decimos entonces que el stock (esto es, la cantidad total de dinero ahorrado) es solo una información parcial del estado financiero de la persona y la conjunción del stock y el cash flow (flujo de fondos) obtenido es lo que determina la cercanía o lejanía en cuanto al objetivo de libertad financiera perseguido por muchos.
¿La felicidad es una cifra?
Hace un par de meses, realicéuna encuesta en mi cuenta personal de Twitter en donde preguntéa los followers cuánto dinero creían que era necesario recibir por mes para vivir sin trabajar. Los resultados estuvieron divididos, lo cuál era esperable dado los distintos niveles de gastos existentes y también otras cuestiones como la cantidad de gente a cargo. Pero, en resumen, podríamos concluir que el equivalente a US$ 3 mil (casi $ 50 mil al momento de escribir esta nota) deberían ser suficientes para poder “colgar los botines”.
Analicemos ahora este resultado desde el punto de vista del stock: si tuviese US$ 1 millón ahorrado “a la vista”y sacase de ahíUS$ 3 mil mensuales, podría vivir de esta forma casi 28 años. Pero si tenemos en cuenta los impuestos que se deben pagar por poseer esa suma, quizáese cálculo baje hasta los 20 años.
Es decir que dentro de 20 años me quedaría en cero otra vez, pero sin capacidad de generación luego de tanto tiempo de “parranda”.
Sigamos trabajando sobre estos números y casos hipotéticos suponiendo ahora que decido analizar cuanto dinero necesitaría para poder generar el flujo de US$ 3 mil que necesitarépara vivir sin trabajar sin que ello signifique una reducción en el stock (el monto total ahorrado).
Lo que vamos a fundamentar a continuación es algo que puede resultad difícil de comprender a simple vista por su carácter dinámico: ese monto no es algo fijo sino que irádisminuyendo paulatinamente a medida que aumente un activo intangible que todos tenemos pero muy pocos decidimos explotar: la cultura financiera.
Voy demostrar a continuación que la bandera a cuadros de llegada al final de la carrera hacia la independencia financiera no es un monto millonario que debemos juntar sino que estácompuesta por una conjunción de dinero y conocimientos financieros que todos pueden adquirir; y que el aumento de la cultura financiera produce una caída más que proporcional en la cantidad futura de tiempo que debo emplear para generar los recursos necesarios, liberando tiempo de vida para dedicar a otras actividades fuera de lo laboral.
Cultura financiera + stock = Independencia Financiera.
Al momento de escribir esa nota la tasa que pagan los Bonos del Tesoro de EE.UU. (treasury bonds) se encuentra en 2.4% anual, luego de haber subido desde los mínimos anuales de 1,30% gracias al rally que gozaron los mercados financieros americanos luego del triunfo de Donald Trump en noviembre.
¿Por quémiramos este indicador? Simple: una persona inteligente para generar dinero pero no tan capaz para invertirlo debería colocar todo su capital en este tipo de deuda americana, considerada risk free (libre de riesgo) por los analistas financieros.
Para poder generar los US$ 3 mil mensuales que le daría su libertad financiera necesitaría invertir US$ 1.5 millones.
Tenemos entonces el primer caso de estudio: una persona con baja cultura financiera pero que le va bien en su profesión, y sabe que necesita “un palo y medio”para jubilarse tempranamente. ¿Cuánto tiempo de su vida deberáinvertir para generar ese stock? Eso dependeráde lo que gane por hora trabajada y sus hábitos de gasto y ahorro, pero seguramente estaremos de acuerdo en que no es una suma que se pueda alcanzar en un plazo corto (e incluso para la gran mayoría luce como inalcanzable asítuviesen “3 vidas enteras”para ir en busca de ello).
Podemos decir que en esta situación, dentro de la composición stock/cultura financiera necesaria para lograr el objetivo, esta persona tiene 90% de stock y 10% de cultura financiera (dado que tiene la suficiente inteligencia para darse cuenta que debe invertir su dinero en un vehículo libre de riesgo para no perder stock con ello arriesgándose en un campo que no conoce).
¿Pero que pasa si aumentamos la cultura financiera de esta persona y como se logra puntualmente este incremento?
Supongamos entonces que por intervalo de dos años esta persona decide capacitarse tomando cursos de finanzas e inversión en Bolsa, yendo a charlas y seminarios, leyendo revistas y periódicos especializados y realizando pequeñas pruebas de inversiones al encontrar estrategias que se adecuen a su perfil de inversor.
Como lo veo todos los días desde mi rol de capacitador en estos temas, la adquisición de cultura financiera abre las puertas de un mundo lleno de posibilidades para todo aquel que decide “embarrarse las manos”en el asunto, sin importar su conocimiento previo o formación.
Aprendiendo las nociones básicas de inversión, esta persona podráinvertir su dinero en un mix de inversiones. Actualmente, podrácomprar bonos de empresas privadas y acciones preferentes americanas (que son consideradas de renta fija) colocándose a una tasa cercana al 7% anual en dólares.
Pero además, podrácolocar parte de su stock (siendo lo ideal no más de un 20%) en colocaciones en pesos al 30% anual, para aprovechar las altas tasas existentes en la actualidad en Lebacs, Fondos Comunes de Inversión, Bonos del Gobierno y Finanzas Colaborativas.
Lo que hemos hecho aquíes aumentar la cultura financiera de esta persona del 10% anterior a un 50%, con lo cuál ahora la incógnita que tenemos es ver cuanto es el otro 50% que necesita de stock para alcanzar la independencia financiera.
Aquíestála respuesta: invirtiendo US$ 300 mil al 7% en las opciones antes descriptas, obtendráUS$ 1.750 dólares mensuales. Luego, colocando el equivalente en pesos de US$ 50 mil ($800 mil) al 30% en las opciones locales, obtendráa las tasas descriptas $20.000, que equivalen a 1.250 dólares aproximadamente.
Resumiendo: al aumentar su cultura financiera de 10 a 50%, el stock necesario se reduce de 1.5 millones de dólares a 350 mil dólares, una cifra aún elevada pero mucho más accesible.
Pero además, los dos años mínimo que necesitaría para lograr ese aumento de cultura financiera es sensiblemente menor a las “3 vidas”que necesitaría trabajar para juntar el “palo y medio”con baja cultura financiera.
Vivir para disfrutar
Podríamos incluso mostrar que el mix entre stock y cultura financiera puede seguir mejorando hasta llegar a un 10% del primero y 90% de la segunda. Esto se lograría luego de 5 años de estudios y pruebas orientadas a la creación de los 4 VAIs (Vehículos Automatizados de Ingresos) existentes tratados en notas anteriores: VAIs Financieros, VAIs Monitoreados, VAIs Propietarios y VAIs Patentados.
En este caso, podríamos encontrarnos con un “millonario”que con solo US$ 100.000 y 16 horas de trabajo semanales haciendo lo que le gusta ha logrado lo mismo que otra persona que tuvo que trabajar a destajo para conseguir US$ 1.5 millones.
El punto central de la cuestión estámás que ilustrado: mientras más tiempo dediquemos a aprender de finanzas e inversiones, más alto seráel componente “cultura financiera”dentro del mix necesario para lograr nuestro retiro temprano y más bajo seráel stock necesario para lograrlo.
Haciendo esto, estaremos concentrándonos en la obtención y mantenimiento del flujo y restándole importancia al monto del stock, logrando con ello una paz y libertad financiera que décadas atrás hubiese sido imposible y ahora podemos conseguirla gracias Internet y la economía de lo intangible.
La versión impresa de esta nota se publicó originalmnte en la revista Alzas y bajas de noviembre-dicie
