1) Wall Street: nuevo récord en el Nasdaq y avance semanal generalizado
La semana dejó un saldo positivo en la mayoría de los índices bursátiles:
Hubo, sin embargo, sesiones en las que el Dow y el S&P mostraron mayor debilidad, arrastrados por caídas en sectores industriales y de consumo discrecional, mientras el Nasdaq se mantuvo sostenido por el apetito hacia tecnología.
2) Panorama macroeconómico: confianza debilitada y debate sobre tasas
El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan descendió a 55,4 puntos, su nivel más bajo en cuatro meses. La caída puso en evidencia un mayor pesimismo entre los hogares de ingresos bajos y medios, preocupados por el empleo y la inflación.
Las expectativas de inflación a largo plazo repuntaron levemente, lo que añade incertidumbre para la política monetaria.
En el mercado de deuda, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años retrocedieron hacia el 4,05%, reflejando el consenso de que la Reserva Federal reducirá tasas en su próxima reunión.
3) Empresas destacadas de la semana
Oracle (ORCL)
Fue sin duda la gran protagonista. El anuncio de un gigantesco contrato con OpenAI para proveer servicios de nube disparó sus acciones en más de un 38% en un solo día, un movimiento inusual para una compañía de gran capitalización. El mercado celebró no sólo el tamaño del acuerdo (cerca de 300.000 millones de dólares en cinco años), sino también la expectativa de que Oracle pase a competir de manera frontal con Amazon, Google y Microsoft en infraestructura para inteligencia artificial.
El salto en la cotización hizo crecer el patrimonio neto de Larry Ellison, cofundador y principal accionista de la empresa, en casi 100.000 millones de dólares en una jornada, convirtiéndolo en el hombre más rico del planeta, superando a Elon Musk. El episodio puso en evidencia cómo la carrera por el dominio del negocio de la inteligencia artificial está redefiniendo no sólo a las compañías tecnológicas, sino también el mapa de la riqueza global.
Palantir (PLTR)
La empresa especializada en análisis de datos subió cerca de un 12% en la semana. Los inversores se volcaron hacia el papel ante expectativas de nuevos contratos en defensa e inteligencia artificial aplicada. Sin embargo, analistas advierten que sus múltiplos son exigentes y que cualquier tropiezo en resultados podría desencadenar correcciones bruscas.
Broadcom (AVGO)
Consolidó su posición como actor central en semiconductores para inteligencia artificial. Sus resultados del trimestre mostraron un fuerte crecimiento en ventas de chips de alta capacidad, utilizados por grandes proveedores de nube. Aunque sus valuaciones también son elevadas, el mercado considera a Broadcom un “ganador estructural” de la ola de IA.
Gemini Space Station (IPO)
Su salida a bolsa fue uno de los acontecimientos de la semana. La compañía, vinculada a proyectos espaciales y de infraestructura orbital, debutó con fuerte interés inicial, aunque cerró apenas por debajo del precio de colocación. Esto refleja la volatilidad típica de los estrenos bursátiles en sectores innovadores. Aun así, el apetito del mercado muestra que los inversores minoristas e institucionales están dispuestos a financiar compañías con narrativas ligadas a la tecnología del futuro, incluso cuando todavía no son rentables.
4) Criptomonedas: Bitcoin estable, altcoins bajo presión
El Bitcoin se mantuvo en un rango de estabilidad cercano a los 111.000 dólares, reforzando su papel como activo de referencia dentro del ecosistema. En cambio, Ethereum y otras altcoins registraron mayor volatilidad, con retiros significativos en fondos cotizados, lo que muestra una preferencia por activos de mayor liquidez y trayectoria.
5) Materias primas: oro en máximos, petróleo con dudas
El oro alcanzó nuevos récords históricos, impulsado por la expectativa de recortes de tasas, la debilidad del dólar y la búsqueda de cobertura frente a la incertidumbre económica.
El petróleo WTI cerró en torno a los 67 dólares por barril, presionado por un aumento en inventarios en EE. UU. y la posibilidad de que la OPEP+ decida ampliar la producción en su próxima reunión.
6) Política monetaria: recortes cada vez más cerca
El deterioro del mercado laboral, la debilidad en la confianza del consumidor y la caída en los rendimientos de los bonos refuerzan la expectativa de que la Fed anunciará un recorte de tasas en septiembre. El debate se centra ahora en la magnitud: la mayoría del mercado espera un ajuste de 0,25 puntos porcentuales, aunque no se descarta un movimiento más agresivo de 0,50 puntos.
7) Orientaciones generales
8) Activos a seguir de cerca
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Ticker |
Empresa / Activo |
Hecho destacado |
Lectura de mercado |
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ORCL |
Oracle |
Suba del 38% por acuerdo con OpenAI |
Impulso histórico; moderada corrección posterior |
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PLTR |
Palantir |
+12% semanal |
Valuaciones exigentes; riesgo de corrección |
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AVGO |
Broadcom |
Demanda firme en semiconductores IA |
Ganador estructural del sector |
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GEMI |
Gemini (IPO) |
Debut volátil |
Interés especulativo; maduración pendiente |
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ORO |
Oro |
Nuevos máximos |
Refugio frente a recortes de tasas |
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WTI |
Petróleo |
Inventarios en alza |
Sesgo bajista en corto plazo |
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BTC |
Bitcoin |
Estabilidad en rango |
Preferencia frente a altcoins |
9) Enfoque para el inversor argentino
Los CEDEARs de Oracle, Broadcom y Palantir ofrecen acceso directo a los principales ganadores del rally tecnológico, aunque con prudencia. Una cobertura parcial en oro siempre es aconsejable en contextos de incertidumbre monetaria global.
En dolarización, conviene diversificar entre metales y bonos en dólares de vencimiento corto o mediano. En cripto, mantener una posición moderada en Bitcoin es recomendable, dada su estabilidad relativa frente a otras monedas digitales.
En energía, la recomendación es esperar definiciones de la OPEP+ antes de aumentar exposición, ya que un incremento en la oferta podría presionar los precios a la baja.
