1) Wall Street: cierre semanal con nuevos máximos históricos
Los tres índices principales de Estados Unidos volvieron a marcar máximos de cierre durante la semana y acumularon avances:
• S&P 500: 1,2%
• Nasdaq: 2,2%
• Dow Jones: 1,05%
La mejora se vio apuntalada por el recorte de la tasa de referencia y por noticias favorables en el sector de empresas de tecnología.
2) Política monetaria: la Reserva Federal recortó la tasa y señaló más flexibilización
El miércoles 17 de septiembre, la Reserva Federal redujo la tasa de fondos federales en 0,25 puntos porcentuales, al rango 4,00%–4,25%, y dejó entrever que podrían venir más recortes en lo que resta del año: el consenso indica dos recortes adicionales.
La comunicación oficial destacó la debilidad emergente del mercado laboral como uno de los motivos principales; curiosamente, el recorte tuvo un solo voto disidente, a favor de una reducción de medio punto.
3) Materias primas: oro en récord; petróleo presionado por dudas de demanda
• El oro tocó un máximo histórico al inicio de la semana (lunes 15) y luego se mantuvo elevado mientras el mercado procesaba la decisión de la Reserva Federal y la trayectoria de la inflación.
• El petróleo WTI cerró el período en torno a 63–64 dólares por barril, con la demanda estadounidense más débil y aumentos de inventarios restando soporte, pese al impulso teórico de tasas más bajas.
4) Empresas destacadas de la semana
Intel y Nvidia
Las acciones de Intel dieron un salto histórico después de que Nvidia anunciara una inversión de 5.000 millones de dólares para tomar participación en la compañía. El acuerdo incluye el codesarrollo de varias generaciones de productos para centros de datos y computación personal: Intel diseñará CPUs a medida que se integrarán con GPUs de Nvidia mediante NVLink, mientras que en PCs ofrecerá sistemas en chip x86 con chiplets RTX de Nvidia. El mercado lo interpretó como un punto de inflexión para Intel, empresa cuya cotización venía muy golpeada, mientras que para Nvidia el beneficio es más estratégico: amplía su ecosistema más allá de la dependencia de terceros y acelera los diseños CPU+GPU optimizados.
FedEx
Publicó resultados mejores a lo esperado gracias a recortes de costos y a un buen desempeño en entregas domésticas; la acción subió tras el anuncio. La empresa reafirmó su proyección, aunque con matices por el contexto comercial internacional.
Lennar
El constructor de viviendas reportó una caída interanual de utilidades e ingresos por debajo de lo previsto, reflejando presiones de asequibilidad y demanda más floja; el papel cayó tras el informe.
Oracle
Además del histórico acuerdo con OpenAI de la semana previa, trascendió que Oracle está en conversaciones avanzadas con Meta para cerrar un contrato de alrededor de 20.000 millones de dólares en servicios de computación en la nube destinados a inteligencia artificial. Este posible acuerdo refuerza la proyección de Oracle Cloud Infrastructure como proveedor central en la carrera global de IA.
5) Criptoactivos: Bitcoin estable en la zona de 115.000–117.000 dólares
Durante la semana, Bitcoin operó en rango y cerró el viernes cerca de 115.700 dólares, con máximos intradía en torno a 117.000 dólares, en un clima de mayor apetito por riesgo tras el recorte de la tasa.
6) Lecturas de mercado
• La combinación de máximos bursátiles y política monetaria más laxa favorece mantener una exposición a renta variable, priorizando compañías con flujos de caja robustos y posición dominante en cadenas de valor tecnológicas.
• En renta fija en dólares, el escenario posterior al recorte sugiere oportunidades en tramos intermedios para equilibrar rendimiento y sensibilidad a tasas: es decir, capturar ingresos sin asumir la volatilidad de los bonos largos, ni quedar expuesto al riesgo de reinversión de los cortos.
• En materias primas, el oro conserva atractivo como cobertura en un entorno de tipos reales más contenidos; en energía, el sesgo de corto plazo luce lateral-bajista.
• En cripto, Bitcoin mantuvo su liderazgo relativo frente a monedas alternativas, con volatilidad acotada durante el período.
7) Activos a seguir de cerca
Ticker Empresa / Activo Hecho de la semana Lectura para el inversor
INTC Intel Inversión de 5.000 millones de dólares por Nvidia Punto de inflexión estratégico; potencial reposicionamiento.
NVDA Nvidia Participación en Intel y codesarrollo de productos Expande ecosistema CPU+GPU; impacto de corto plazo acotado.
FDX FedEx Resultados por encima de lo esperado Disciplina de costos; guía bajo escrutinio.
LEN Lennar Utilidad y ventas por debajo de expectativas Debilidad en vivienda; sensible a tasas.
ORCL Oracle Negociaciones con Meta por contrato de 20.000 millones Refuerza OCI como actor clave en inteligencia artificial.
ORO Oro Máximo histórico el lunes 15 Cobertura ante inflación y tasas reales bajas.
WTI Petróleo Cierre en 63–64 dólares Sesgo bajista por demanda e inventarios.
BTC Bitcoin Rango 115.000–117.000 dólares Liderazgo relativo frente a altcoins.
8) Enfoque para el inversor argentino
• Exposición global vía CEDEARs: la dupla Intel–Nvidia quedó en el centro de la escena; sugiriendo la conveniencia de escalonar entradas y revisar pesos por riesgo de toma de ganancias tras los máximos.
• Cobertura en oro: mantiene su rol táctico en carteras dolarizadas, en particular como seguro ante sorpresas de crecimiento o inflación.
• Bonos en dólares de duración intermedia: el tono más flexible de la Reserva Federal respalda estrategias balanceadas de rendimiento y riesgo de tasa.
• Cripto: la exposición moderada a Bitcoin con reglas claras de gestión de riesgo sigue siendo un clásico; su comportamiento semanal fue estable dentro de un rango acotado.
Conclusión
En resumen, los inversores han celebrado el alivio monetario y las novedades corporativas, desde la alianza estratégica entre Nvidia e Intel hasta los posibles contratos de Oracle. Sin embargo, conviene mantener los pies en la tierra: los precios de muchos activos ya descuentan un escenario bastante optimista y cualquier traspié en futuros datos de empleo, inflación o utilidades empresariales podría despertar una corrección.
La receta de la semana es clara: disfrutar de las ganancias, pero sin dejar de lado la prudencia. Diversificar, cubrir riesgos y elegir con cuidado dónde poner el capital sigue siendo la mejor forma de transitar un mercado que, aunque sonriente, nunca deja de poner a prueba nuestra paciencia y disciplina.
