Un banco frena inversiones por perjuicios hipotecarios
Algunos columnistas del Wall Street journal tienen una ilusión: la crisis de insolvencia no saldrá de un segmento hipotecario. Pero la Reserva Federal y la Hongkong & Shanghai Banking corporation no creen lo mismo.
Afectada por malas carteras hipotecarias, la poderosa banca de origen oriental ha resuelto no comprar activos en Estados Unidos. Esta decisión se canaliza vía HSBC Holdings y se relaciona con el perfil de utilidades en 2006: sobre un total algo superior a US$ 15.000 millones, esa división obtuvo 31,5% en Europa occidental, 23,5% en Hongkong (o sea, China), 21,1% en Estados Unidos-Canadá, 16% en el resto de Asia-Pacìfico y apenas 7,9% en Latinoamérica (incluye México y el Caribe).
En ejercicios anteriores, las operaciones norteamericanas solían aportar más de 30%. “Probablemente, no se hagan inversiones en Estados Unidos durante un tiempo”, admitieron un ejecutivo y fuentes londinenses. Por lo mismo, el grupo se limitará a mirar desde afuera otro efecto de la crisis hipotecaria: menos bancos grandes (o sea con valores de mercado entre US$ 20.000 y 60.000 millones) encararán fusiones y adquisiciones.
Esta actitud es un cambio radical de estrategia por parte de HSBC que, en 2006, contemplaba varias F&A superiores a US$ 15.000 millones. Douglas Flint, director financiero del conglomerado, no quiso dar detalles, pero confirmó este fin de semana que HSBC no prevé F&A.
Por el contrario, la conducción del grupo trata de recobrarse de malas operaciones hipotecarias, realizadas en 2005/6, que ya les han costado el puesto y las bonificaciones a algunos ejecutivos. Por ejemplo, los cargos contables en la división de servicios financieros personales (abarca préstamos “bajo prima”, a sea a deudores de mala calificación) pasaron de US$ 5.000 millones en 2005 a 6.700 millones en 2006, sólo en EE.UU.
El desinfle de la burbuja inmobiliaria, el alza de tasas y la depreciación de viviendas hacen que los prestatarios poco solventes, objeto de créditos usurarios (tres a cinco puntos sobre el costo normal) ya no puedan afrontar vencimientos hipotecarios mensuales. Contra lo que supone el WSJ, este problema perjudica a los bancos y explica la baja rentabilidad de HSBC en EE.UU.
Michael Geoghegan, presidente ejecutivo desde mediados de 2006, intenta persuadir al mercado que la entidad no ha reducido exigencias crediticias. Ni siquiera en HSBC Finance, que maneja los negocios inmobiliarios norteamericanos. Según la pauta en uso, el cliente hipotecario medio gana US$ 83.000 por año, tiene 40 y su vivienda vale 190.000. Pero al auge de deudores insolventes obligará a un saneamiento que podría llevar hasta tres años, reconoció el CEO.
Como parte del proceso, en enero se hizo renunciar a dos de los principales ejecutivos en EE.UU. En su lugar, Geoghegan puso a un hombre de confianza, Brendan McDonagh. Al mismo tiempo, se congelaron planes de F&A . Por ende, la última sigue siendo Houselhold International, tomada por US$ 14.800 millones en 2003. El grupo HSBC está entre los primeros del globo, opera en ochenta países y cuenta con 125 millones de clientes.
Afectada por malas carteras hipotecarias, la poderosa banca de origen oriental ha resuelto no comprar activos en Estados Unidos. Esta decisión se canaliza vía HSBC Holdings y se relaciona con el perfil de utilidades en 2006: sobre un total algo superior a US$ 15.000 millones, esa división obtuvo 31,5% en Europa occidental, 23,5% en Hongkong (o sea, China), 21,1% en Estados Unidos-Canadá, 16% en el resto de Asia-Pacìfico y apenas 7,9% en Latinoamérica (incluye México y el Caribe).
En ejercicios anteriores, las operaciones norteamericanas solían aportar más de 30%. “Probablemente, no se hagan inversiones en Estados Unidos durante un tiempo”, admitieron un ejecutivo y fuentes londinenses. Por lo mismo, el grupo se limitará a mirar desde afuera otro efecto de la crisis hipotecaria: menos bancos grandes (o sea con valores de mercado entre US$ 20.000 y 60.000 millones) encararán fusiones y adquisiciones.
Esta actitud es un cambio radical de estrategia por parte de HSBC que, en 2006, contemplaba varias F&A superiores a US$ 15.000 millones. Douglas Flint, director financiero del conglomerado, no quiso dar detalles, pero confirmó este fin de semana que HSBC no prevé F&A.
Por el contrario, la conducción del grupo trata de recobrarse de malas operaciones hipotecarias, realizadas en 2005/6, que ya les han costado el puesto y las bonificaciones a algunos ejecutivos. Por ejemplo, los cargos contables en la división de servicios financieros personales (abarca préstamos “bajo prima”, a sea a deudores de mala calificación) pasaron de US$ 5.000 millones en 2005 a 6.700 millones en 2006, sólo en EE.UU.
El desinfle de la burbuja inmobiliaria, el alza de tasas y la depreciación de viviendas hacen que los prestatarios poco solventes, objeto de créditos usurarios (tres a cinco puntos sobre el costo normal) ya no puedan afrontar vencimientos hipotecarios mensuales. Contra lo que supone el WSJ, este problema perjudica a los bancos y explica la baja rentabilidad de HSBC en EE.UU.
Michael Geoghegan, presidente ejecutivo desde mediados de 2006, intenta persuadir al mercado que la entidad no ha reducido exigencias crediticias. Ni siquiera en HSBC Finance, que maneja los negocios inmobiliarios norteamericanos. Según la pauta en uso, el cliente hipotecario medio gana US$ 83.000 por año, tiene 40 y su vivienda vale 190.000. Pero al auge de deudores insolventes obligará a un saneamiento que podría llevar hasta tres años, reconoció el CEO.
Como parte del proceso, en enero se hizo renunciar a dos de los principales ejecutivos en EE.UU. En su lugar, Geoghegan puso a un hombre de confianza, Brendan McDonagh. Al mismo tiempo, se congelaron planes de F&A . Por ende, la última sigue siendo Houselhold International, tomada por US$ 14.800 millones en 2003. El grupo HSBC está entre los primeros del globo, opera en ochenta países y cuenta con 125 millones de clientes.
