Tras resistir años, la propiedad comercial empieza a bajar en EE.UU.
Según una consultoría especializada, los precios de bienes raíces no residenciales pueden ceder hasta 15% entre julio ultimo y junio próximo. Sería el retroceso más amplio desde iniciada la burbuja en 2001.
Más que exceso de unidades sin vender, el problema se cifra en los crecientes costos del crédicto hipotecario normal. Ahora, las señales recesivas emitidas por el mercados laboral se suman al achatamiento de valores; por ende, los propietarios tener tres opción: malvender, alquilar a menores niveles o sentarse a esperar.
“La gente no quisiera cerrar tratos en las nuevas condiciones”, señala un informe de Carlton Advisory services, consultoría experta de arbitar grandes operaciones inmobiliarias. “El mercado cree que los precios han comenzado a ceder”.
En julio, los inversores –o sea, quienes especulan subalquilando- compraron el menor número de unidades desde agosto de 2002. Además, el volumen fue 50% inferior al de junio último. Por ejemplo, Archstone-Smith Trust pospuso en agosto una venta por US$13.500 millones a un grupo encabezado por Tishman Speyer Properties.
La misma empresa retiró una oferta por US$1.800 millones en Silicon valley. Motivo: el banco financiante pedía tasas mayores a las convenidas.
“Se multiplican las transacciones fallidas y se retiran ofertas porque no hay compradores dispuestos a pagar los precios pedidos”. Eso señala el grupo Lightstone, propietario de masa de 20.000 unidades y 600.000 m2. “La gente se retira del mercado”.
Las valuaciones comerciales pueden contraerse de cinco a 15% entre ahora y uno o dos años. Así yeme también Morgan Stanley, la segunda firma de valores neoyorquina por capitalización bursátil. Otras fuentes sostienen que los precios caerán 10% en doce a dieciocho meses.
Sin embargo, el verdadero problema reside en los tipos de interés hipotecarios. Hace unos seis meses, un crédito comercial a treinta años (cinco a diez años sólo en concepto de intereses) equivalía a 10 puntos básicos sobre letras de tesorería a diez años. Ahora cuesta 50% más.
Más que exceso de unidades sin vender, el problema se cifra en los crecientes costos del crédicto hipotecario normal. Ahora, las señales recesivas emitidas por el mercados laboral se suman al achatamiento de valores; por ende, los propietarios tener tres opción: malvender, alquilar a menores niveles o sentarse a esperar.
“La gente no quisiera cerrar tratos en las nuevas condiciones”, señala un informe de Carlton Advisory services, consultoría experta de arbitar grandes operaciones inmobiliarias. “El mercado cree que los precios han comenzado a ceder”.
En julio, los inversores –o sea, quienes especulan subalquilando- compraron el menor número de unidades desde agosto de 2002. Además, el volumen fue 50% inferior al de junio último. Por ejemplo, Archstone-Smith Trust pospuso en agosto una venta por US$13.500 millones a un grupo encabezado por Tishman Speyer Properties.
La misma empresa retiró una oferta por US$1.800 millones en Silicon valley. Motivo: el banco financiante pedía tasas mayores a las convenidas.
“Se multiplican las transacciones fallidas y se retiran ofertas porque no hay compradores dispuestos a pagar los precios pedidos”. Eso señala el grupo Lightstone, propietario de masa de 20.000 unidades y 600.000 m2. “La gente se retira del mercado”.
Las valuaciones comerciales pueden contraerse de cinco a 15% entre ahora y uno o dos años. Así yeme también Morgan Stanley, la segunda firma de valores neoyorquina por capitalización bursátil. Otras fuentes sostienen que los precios caerán 10% en doce a dieciocho meses.
Sin embargo, el verdadero problema reside en los tipos de interés hipotecarios. Hace unos seis meses, un crédito comercial a treinta años (cinco a diez años sólo en concepto de intereses) equivalía a 10 puntos básicos sobre letras de tesorería a diez años. Ahora cuesta 50% más.
