<p>La importancia que registra el mercado de préstamos hipotecarios en un país se mide en términos de cuánto representa el monto total otorgado en relación a su PBI. Según este indicador, Chile sería uno de los países con mayor profundidad financiera en la región ya que los créditos para la vivienda representan, actualmente, más de 7% del PBI. Argentina, en contraposición, continúa rezagada en niveles que apenas superan el 1% del PBI.<br />
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Brasil se encontraba en una situación similar a la de Argentina hasta 2008, cuando el total de préstamos para vivienda no superaba 2% del PBI. Sin embargo, en los últimos tiempos, logró apartarse del estancamiento para expandir su mercado financiero, llevándolo a niveles superiores a 5% del PBI. La estabilidad del valor de la moneda y la baja del riesgo país carioca propiciaron la financiación de la adquisición de viviendas por parte de los sectores altos y medios de la población.</p>
<p>En los últimos días el Gobierno argentino presentó un nuevo y ambicioso plan que busca entregar 100.000 créditos para la construcción de viviendas en el lapso de 1 año y medio. Los montos de los préstamos varían entre $200.000 y los $350.000, con una tasa fija en los primeros 5 años que va de 2 a 14%.<br />
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El plan Procrear busca dar una respuesta a las trabas que impiden el acceso masivo al crédito hipotecario. Dos son los principales impedimentos en este caso: el descalce que representa el hecho de que más de 90% de los depósitos bancarios están colocados a menos de 90 días, mientras que los créditos hipotecarios son a 20 años. Y, como se mencionó anteriormente, la imposibilidad real de que existan líneas de créditos con tasas de interés menores a los dos dígitos, debido a que la inflación anual se estima sobre 20%. <br />
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Para dar una idea de la magnitud de la medida impulsada por el Ejecutivo podemos manejar dos escenarios posibles, siempre teniendo en cuenta la variación que se da en los precios. Si tomáramos como referencia los 100.000 créditos por el monto de $200.000 cada uno de ellos, la Argentina podría llegar a incrementar hasta 50% la participación de los préstamos hipotecarios en relación a su PBI. Ahora, si consideramos el valor máximo de $350.000, la representación de los créditos hipotecarios llegaría hacia fines de 2013 a 2% del PBI, lo que implicaría aumentar en 100% su incidencia actual. Para este último caso, el <em>stock</em> de este tipo de créditos se expandiría 117%. </p>
<p>Los números no son para nada desdeñables, si tenemos en cuenta que de tener éxito el plan, el sistema de créditos para la vivienda podría llegar hasta duplicarse. Sin embargo, la política de viviendas del Gobierno ha mostrado fallas, que se tradujeron no solo en el estancamiento de los créditos para viviendas sino en una caída de su participación en el stock total de préstamos del sistema, con una pérdida de 5 puntos porcentuales desde el año 2009. Tendencia contraria a la que se dio en Chile o en Brasil, donde la participación tendió a mantenerse en niveles mucho más elevados, como es el caso del país trasandino, o a crecer como ocurrió durante los últimos años con nuestro principal socio del otro lado de la frontera.<br />
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Dentro de la coyuntura actual, el plan lanzado recientemente por el Gobierno es una muy buena noticia, aunque habrá que evaluar con el paso del tiempo si los objetivos planteados pueden concretarse (lo que como mencionamos podría hacer repuntar notablemente el sistema crediticio) o si se presentarán nuevos inconvenientes en la instrumentación, como ha ocurrido en el pasado. Por otro lado, hay que tener en cuenta, que este tipo de planes, como los anunciados en otras ocasiones, tiene fecha de vencimiento y no termina por resolver problemas estructurales propios del país que dificultan el acceso a la vivienda propia.</p>
Plan del Gobierno podría duplicar el peso de los créditos hipotecarios en términos del PBI
De acuerdo a abeceb.com, ascendería del 1,1% actual a 2%.
