Deutsche Telekom: emitirá menos bonos, pero le costarán más
Deutsche Telekom ha reducido su programa pro emisión de bonos (deuda) de 8.000 millones (US$ 7.250 millones) a 5.000 millones (4.550 millones). También añadió incentivos para atraer inversores; es decir, remuneraciones más altas.
La mayor compañía de su tipo en la Unión Europea ofrecerá
bonos en dólares a 30 años y obligaciones en euros a cinco/diez
años. Abandonando una decisión original, DT pagará una
sobretasa de 0,5% sobre esos papeles en caso de que sus notas vuelvan a ser
rebajadas -esta vez, a Baa2 y BBB- por Moody´s y Standard & Poor´s.
El grupo apela a esta colocación para refinanciar parte de una deuda
que orilla los € 65.000 millones (unos US$ 59.000 millones) y cubrir una
misión por € 4.500 millones (US$ 4.090 millones) que vencerá
a fines de 2003. El nuevo plan de endeudamiento responde a la demora en la venta
de activos devaluados; por ejemplo, la división de telefonía móvil
y sus redes inalámbricas (cuyo valor contable fuera depreciado en unos
US$ 5.000 millones).
El anuncio de DT coincide con señales de que la economía física
alemana experimentó un repunte muy moderado en el primer trimestre. Según
un panel de 23 analistas reunido por la agencia Bloomberg, el PBI recobrará
apenas 0,1%, tras ceder 0,3% en el IV trimestre de 2001. El problema no está
en las exportaciones (representan 1/3 del PBI), sino en la demanda interna,
que bajó 3,8%.
La mayor compañía de su tipo en la Unión Europea ofrecerá
bonos en dólares a 30 años y obligaciones en euros a cinco/diez
años. Abandonando una decisión original, DT pagará una
sobretasa de 0,5% sobre esos papeles en caso de que sus notas vuelvan a ser
rebajadas -esta vez, a Baa2 y BBB- por Moody´s y Standard & Poor´s.
El grupo apela a esta colocación para refinanciar parte de una deuda
que orilla los € 65.000 millones (unos US$ 59.000 millones) y cubrir una
misión por € 4.500 millones (US$ 4.090 millones) que vencerá
a fines de 2003. El nuevo plan de endeudamiento responde a la demora en la venta
de activos devaluados; por ejemplo, la división de telefonía móvil
y sus redes inalámbricas (cuyo valor contable fuera depreciado en unos
US$ 5.000 millones).
El anuncio de DT coincide con señales de que la economía física
alemana experimentó un repunte muy moderado en el primer trimestre. Según
un panel de 23 analistas reunido por la agencia Bloomberg, el PBI recobrará
apenas 0,1%, tras ceder 0,3% en el IV trimestre de 2001. El problema no está
en las exportaciones (representan 1/3 del PBI), sino en la demanda interna,
que bajó 3,8%.
