El negocio de los seguros

Menos robos
La otra buena novedad que coinciden en señalar los representantes
del mercado asegurador es la caída en el número de robos de
autos, el segmento de seguros que representa casi la mitad de la producción.
Y
reconocen en este punto un logro del Gobierno.
“Las medidas oficiales tomadas por las autoridades en materia de
control de los desarmaderos han permitido que el sector de automotores haya
bajado muy apreciablemente su déficit por la merma, principalmente,
de los robos de unidades”, expresa Madariaga.
Para D’Atri, la caída en la siniestralidad de vehículos,“fue
parcialmente desaprovechada por las compañías, que empezaron
una guerra de precios inmediata, con lo cual se hicieron de una parte muy
mínima de la ganancia
y aunque el precio es uno de los factores principales de la competencia,a
uno le gusta ver compañías que ganan plata”.
El presidente de Mapfre Argentina, destaca, por un lado, que las acciones
contra los robos de vehículos también enfrentaron “el
problema social vinculado con los secuestros y las muertes relacionados
con estos robos”. Por el otro,“la baja fue a niveles históricos,
lo que pasa es que a partir de la
devaluación se había convertido en un muy buen negocio vender
repuestos usados o robados por los valores de los repuestos. Hemos vuelto
a la mitad de lo que era en 2002”.
Sobrini asegura: “Los costos para el asegurado bajaron, aunque no
lo perciba. Al principio hubo un aumento de costos no por que subieran las
primas sino porque lo hicieron los valores asegurados, pero a partir de
la caída de robos se notó una tendencia a la baja de las primas”.
En cuanto a la siniestralidad en otros segmentos, D’Atri señala
que “en transportes hace años que viene bajando por las medidas
de seguridad, pero viene descendiendo también la prima con lo que
el negocio se torna irrelevante, mientras que en el resto de los ramos se
mantiene estable.
La Argentina –dice– es un país que no tiene catástrofes
naturales, lo cual elimina un área de enorme impacto, ni enormes
conmociones sociales que produzcan daños masivos de destrucción
de la propiedad, con lo cual el seguro es más de la cosa habitual,
el choque del auto, algún incendio en una empresa”.
Estos factores, acompañados, según el director de Herzfeld-Willis,
por la presencia de varias compañías internacionales y la
baja dependencia del reaseguro facultativo que hacen que los precios se
definan localmente, permiten que “en general,el nivel de precios
de los contratos esté muy bien,
similar al de otros países y a veces inferior”.

Autos al frente
La caída en los siniestros de automotores es importante para el sector
debido a que el segmento concentra casi 50% de la producción, según
muestran los datos de la SSN y corroboran los directivos de las compañías.
En conjunto, los seguros patrimoniales representan casi 70 % de la producción
total, mientras que los de personas reúnen algo más de 30%.
A su vez, automotores representa poco menos de la mitad de los patrimoniales,
seguido por incendio y combinado familiar, riesgos del trabajo y granizo.
Entre los seguros de personas, más de 40% son de vida, algo más
de 30% de renta vitalicia (AFJP) y el resto se divide entre los de vida
previsional, retiro, accidentes personales y renta vitalicia (ART).
Sobre la evolución de los distintos ramos en los últimos años,
D’Atri subraya la caída en transportes causada por las fuertes
medidas de seguridad que requerían las compañías. “Creo
que fue un mal paso de los aseguradores, porque hubo poca creatividad: entre
no hacer nada y tener dos autos con custodia armada hay bastantes alternativas
en el medio. Por cómo se planteó, lo que antes se consumía
en seguros de transporte ahora se consume en empresas de seguridad”.
Para Sobrini, con la crisis económica “el que más
sufrió es el seguro de vida con capitalización, que explotó
en la década de los ’90 a partir del país dolarizado,
y sufrió por un problema de confianza y capacidad de ahorro”.
En cuanto a distribución geográfica, entre la ciudad y la
provincia de Buenos Aires suman casi 70% de la producción y Córdoba
y Santa Fe reúnen cada una alrededor de 6,5%, en porcentajes que
se mantienen bastante estables en los últimos 15 años.
El de seguros es un mercado atomizado en el que los jugadores de mayor peso
apenas superan 5% de la producción total. Al 31 de marzo de 2005,
la SSN tenía registradas 192 compañías de seguros (23
de retiro, 50 de personas, 15 de riesgos del trabajo y 104 patrimoniales
o mixtas); un año antes tenía registradas dos compañías
más, pero a principios de 2001 había 226 firmas.

Tendencias
Al hacer una análisis sobre los segmentos que más están
evolucionando, el presidente de Mapfre Argentina señala al sector
corporativo, el vinculado con las Pymes y los seguros del agro, sobre todo
el de granizo y agrega: “creo que el seguro de salud es algo que
se tiene que explotar. En otros países, el negocio de salud tiene
una parte importante en el sector asegurador, y en Argentina está
prácticamente en manos de la medicina prepaga y las obras sociales;
hoy parece un negocio de segmento, pero en el largo plazo debería
expandirse”.
El director de Herzfeld-Willis, por su parte, destaca:“Están
creciendo ramos chicos, los riesgos emergentes. El mundo es dinámico
y hay riesgos nuevos, que pueden ser por temas políticos, económicos,
sociales o de tecnología. Por ejemplo, todo lo que es responsabilidad
civil del directorio y los gerentes fue impulsado por la legislación
y han crecido negocios que hace 15 años no existían.
En la Argentina, todo lo que es riesgos portuarios, un mundo que ingresa
con la privatización y construcción de puertos”.

Ambos coinciden en que también hay espacio para crecer en los seguros
tradicionales debido a que en automotores, pese a la obligatoriedad, sólo
60% de los vehículos está asegurado, mientras que en lo que
es viviendas ese porcentaje baja a 25%.
Un renglón aparte merecen los riesgos del trabajo. Por un lado, Sobrini
destaca que la producción de este segmento “tuvo un incremento
importante por el aumento en la cantidad de empleo, ya que las cápitas
pasaron de 5 a 5,5 millones, y los incrementos salariales que dio el Gobierno”.
Por otro lado, D’Atri menciona: “Los cambios que se originaron
y se van a originar en la ley de accidentes de trabajo tras la jurisprudencia
de la corte que permitió la demanda civil. Es evidente que va a haber
una nueva ley, ya que sería un pecado generar incertidumbre en un
sistema que funciona muy bien por el sólo hecho de que algunos consideren
que las indemnizaciones en casos graves son escasas; la corrección
inmediata podría ser aumentar las indemnizaciones sin sacarle certidumbre
al sistema”.
“Si bien el sistema creado en la década del ’90 tiene
muchas cosas para mejorar –añade el titular de Mapfre–,
es mucho mejor que lo que había hasta entonces. El sistema fue bueno
porque hubo menos accidentes que antes y en términos de costos, ya
que el gasto en riesgos de trabajo pasó
de 8% a 2%. Los proyectos que hay de modificación de la ley hacen
que el empleado tenga una mayor cobertura con un costo algo mayor”.

Perspectivas
Uno de los aspectos en los que el sector tiene que trabajar, dice D’Atri,
es “en el cumplimiento más rápido de los compromisos.
Esta es la única actividad en el que alguien paga y no le dan nada,
sólo una confirmación, pero la póliza llega 30, 60
ó 90 días después.Y hay que poner más énfasis
en la necesidad de pagar los siniestros a tiempo”.
De cara al futuro, añade:“Es muy probable que este año
vuelva a crecer muy fuerte la venta de autos, lo que da una inyección
de primas impresionante. Es evidente que va a haber una corrección
de los valores asegurados, hay además una corrección por actividad
económica: las empresas tienen más stock y lo rotan más
rápido, producen más, lo transportan más y así
sucesivamente.
Aumentan un poco los sueldos y eso incide en el seguro de vida previsional
y en la ART.Hay un aumento paulatino pero firme de la construcción.
Las perspectivas son buenas”.
“La rentabilidad del sector en el último ejercicio fue de
2%, incluyendo el rendimiento financiero”, reconoce Sobrini. Sin embargo,
considera “deseable una rentabilidad algo superior, con 5% como piso
y entre ese valor y 10%”.
Para Madariaga,“el crecimiento del mercado asegurador está
en sintonía con el crecimiento de la economía del país.
Si ésta crece, las necesidades aumentan y el seguro está como
respaldo de todo ese patrimonio que se incorpora. Actualmente, estamos frente
a una incipiente pero firme reactivación de la economía. Esto
es positivo para el país y fructífero para el sector asegurador.
El sector va a crecer y se va a consolidar económico-financieramente
y, a su vez, como mejor respaldo de los capitales que les acercan para su
custodia como mejor garantía”.

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Para
el superintendente de Seguros, Miguel Baelo, "la evolución del
sector asegurador en los últimos años es realmente auspiciosa
en todos los aspectos: el mercado global crece en valores constantes a una
tasa de 13% anual, superior a la del PBI, con récords de producción
en, por ejemplo, los seguros agrícolas".
Asimismo, aunque destaca que "la rentabilidad del último ejercicio
fue positiva después de una década de resultados negativos",
advierte que es "preocupante" que ello se logre "a través
del resultado financiero y no del técnico".
"Las perspectivas del sector son halagüeñas. Hay una tendencia
general de crecimiento no sólo en la facturación (probablemente
el 2005 cierre con una tasa mayor a 13%), sino que también es dable
observar crecimiento en las inversiones y patrimonios. Por nuestra parte,
estamos empeñados en generar un marco que favorezca ese desarrollo,
promoviendo la calidad de la gestión y la responsabilidad de los
integrantes de los cuadros directivos", concluyó el titular
de la SSN.