Informe de Center for Business Research and Studies de la Graduate School of Business de UP

Monitor de Inversiones Minoristas (M.I.M.) mostró que suben el dólar y el real, baja el ruro y se consolida el aumento en las tasas de interés de los plazos fijos en pesos.

12 diciembre, 2011

<p>El&nbsp; Monitor de Inversiones Minoristas (M.I.M), elaborado por el <em>Center for Business Research and Studies de la Graduate School of Business</em> de la Universidad de Palermo, es un informe que abarca la evoluci&oacute;n reciente de las tasas bancarias de plazo fijo en pesos y la cotizaci&oacute;n de las principales monedas en un conjunto de establecimientos bancarios del &Aacute;rea Metropolitana de Buenos Aires. El objetivo de este trabajo es difundir mensualmente un &iacute;ndice de tasas de plazo fijo, elaborado con datos propios, para observar c&oacute;mo se comportan las mismas, mientras se valorizan en un recorte temporal determinado. <br />
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Respecto a la evoluci&oacute;n de la tasa de referencia de plazo m&iacute;nimo (30 d&iacute;as), conjuntamente con la evoluci&oacute;n acumulada de la cotizaci&oacute;n de principales monedas durante el &uacute;ltimo a&ntilde;o, el billete estadounidense registr&oacute; un aumento de 0,76% en relaci&oacute;n al mes anterior. De esta manera, se acumulan 24 meses de aumentos consecutivos -la moneda acumul&oacute; un aumento de 7,3% en los &uacute;ltimos doce meses-. Por su parte, la cotizaci&oacute;n del euro registr&oacute; un descenso de 1,15% % en relaci&oacute;n al mes anterior -la moneda acumul&oacute; un aumento del 6,7% en los &uacute;ltimos doce meses y registra un ciclo de tres meses consecutivos de bajas-. El real registr&oacute; un aumento de 6,7% en los &uacute;ltimos doce meses &ndash;interrumpiendo un ciclo de tres meses consecutivos de descenso-. Las tasas de inter&eacute;s de plazo fijo registraron fuertes aumentos en todas sus variedades, que oscilan entre 12,8% -el mayor plazo temporal- y 20,1% -plazo temporal intermedio-. Para dimensionar este aumento, es posible considerar que la tasa de referencia del plazo fijo a 30 d&iacute;as registra el valor m&aacute;s alto desde enero de 2009 (14,4%). Como consecuencia, en retrospectiva, considerando que un plazo fijo realizado en noviembre de 2010 abonaba un 9,8%, el ranking de la inversi&oacute;n ideal de los &uacute;ltimos doce meses fue: 1) plazo fijo (9,8%), 2) d&oacute;lar (7,3%), 3) euro (6,7%) y 4) real (2,9%).<br />
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Es posible ilustrar lo expuesto en el informe, a partir de las siguientes situaciones potenciales que podr&iacute;a experimentar un inversor medio: expectativa de precios -calculado seg&uacute;n estimaciones propias en base a derivados financieros; este dato no refleja los valores de la inflaci&oacute;n actual y debe ser considerado estimativo-: 21%; expectativa tasa de devaluaci&oacute;n D&Oacute;LAR: 10%; expectativa tasa de devaluaci&oacute;n EURO: 13%; expectativa tasa de plazo fijo 365 d&iacute;as: 15%. De este modo se desprende que, quien hoy guarde $100.- conservar&aacute; dentro de un a&ntilde;o $82.3.-; quien con $100.- efect&uacute;e un plazo fijo anual tendr&aacute;, en un per&iacute;odo de un a&ntilde;o, $95-; si tuviera $100.- y comprara d&oacute;lares para reserva, tendr&iacute;a en un a&ntilde;o $90.- y, comprando euros para su reserva, $93.-. Estos datos han sido elaborados en t&eacute;rminos reales, es decir por el efecto combinado de los supuestos listados en relaci&oacute;n con el poder adquisitivo del dinero invertido. <br />
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