Washington benefició a bancos extranjeros
Varias grandes entidades financieras mundiales se aprovecharon del programa pro alivio de activos tóxicos, lanzado en 2007 por el departamento del Tesoro vía Reserva Federal. O sea, aquellos rescates por US$ 700.000 millones.
<p>Según revelaciones del <em>Financial Times</em>, pero basadas en datos de la RF, más de la mitad de los salvamentos –canalizados por subastas- terminaron en fuertes bancos del extranjero. Los detalles de esta vera “malversación” ya agregan duras críticas contra el banco central (y su amo, Benjamin Bernanke) por parte de legisladores, economistas y expertos en Estados Unidos. <br />
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El TAF -secuela del TARP- tenía por objeto entregar vía subastas mensuales crédito a “bancos solventes”. Entretanto, los mercados se secaban por efectos de la crisis sistémica occidental. En agosto de 2008, la RF comenzó a ofrecer también préstamos trimestrales. Por ejemplo, el holandés Rabobank y el canadiense Toronto-Dominios, dos de las únicas instituciones con grado AAA, absorbieron US$ 20.000 millones en créditos TAF, o sea facilidades a término vía subastas (FTS). <br />
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A criterio de Edward Clark (T-D), emplear esa línea era lógico, si bien su banco no sufría problemas de liquidez. “Era un sistema de hacer utilidades como cualquier otro. En nuestro caso, se hicieron diferencias por alrededor de US$ 1.000 millones”. <br />
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Según el informe del FT, “a mediados de 2008, el T-D tomaba fondos TAF pagando entre 2 y 2,5% anual”. Los especuladores canadienses y holandeses apelaban al viejo truco de presentar sus títulos peor calificados, o sea de mayor rinde, como colaterales ante la RF. <br />
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Más de 80% de esos colaterales tenían grado crediticio BBB en momentos en que los bonos pagaban alrededor de 7% anual. Las subastas mensuales y trimestrales significaban durante 2008 una brecha de casi cuatro millones cada mes.<br />
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Clark señaló que la autoridad norteamericana alentaba a que “bancos gozando de buena salud apelasen a esquemas como el TAF “para no dejar estigmatizados a sus competidores en dificultades. En enero de 2008, no obstante, Bernanke afirmaba que “las TAF no parecían sufrir estigma alguno”. Ahora, las nuevas revelaciones dejan a la RF en postura poco agraciada. Tampoco Rabobank emerge bien librado: en enero de 2020, todavía tenía US$ 5.000 millones en operaciones pendientes.<br />
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Otro grupo que adhirió con entusiasmo a las TF se compone de entidades surcoreanas. Entre ellas, Hana Bank, Korea Development Bank, Industrial Bank y Shinhan.</p>
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