Venden bonos soberanos y se complica la crisis
BNP/Paribas y Commerzbank fueron los primeros en desprenderse de chatarra. Al parecer, han iniciado una corrida contra títulos de estados en mala situación. O sea, descalificados por Moodys Investors Service, Standard & Poors y Fitch Ratings.
<p>En medio de negociaciones para un gobierno transicional en Grecia y presiones políticas para defenestrar a Silvio Berlusconi, la actitud de grandes bancos –huyendo de bonos soberanos – tiende a profundizar la eurocrisis.<br />
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Banque Nationale de Paris/Banque de Paris et de Pays-bas –el mayor de Francia- esgrime un motivo: sufrió en junio-octubre pérdidas por € 812 millones, ocasionadas, justamente en la liquidación de tenencias en forma de deuda soberana. De modo similar, Commerzbank fue golpeado por 22 días de recorte a € 13.000 millones en títulos de Grecia, Irlanda, Italia, España y Portugal durante los tres primeros trimestres del año. <br />
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Las entidades financieras, en realidad, reflejan una actitud clara entre inversores y especuladores: castigan a los intermediarios de plaza por haber acumulado demasiada “chatarra”. A su vez, los reguladores exigen mayores reservas para afrontar nuevos quebrantos.<br />
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En tercer lugar, la Autoridad Bancaria Europea (ABE) requiere a las instituciones de crédito para elevar capitales en € 106.000 millones. Antes, deberán recalcular las deudas de los gobiernos a valores de mercado. Estas tendencias pueden minar los esfuerzos del Eurogrupo para disminuir los costos financieros de Grecia e Italia, arriesgando más liquidaciones de papeles y déficit de capitales.<br />
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“Reguladores y dirigentes pueden disparar por la culata, pues un gran inversor en títulos soberanos –los bancos- queda fuera de escena”. Eso supone Otto Dichtl, analista de la londinense Knight Capital Europe, a cuyo juicio “la espiral descendente proseguirá hasta que las autoridades encuentren la manera de solucionar los dilemas de la deuda soberana”.<br />
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En bloque, la banca de la Eurozona ha reducido durante el primer semestre tenencias de bonos griegos por US$ 37.000 millones contra 52.000 millones al terminar 2010. Son cifras del Banco para Ajustes Internacionales (BAI, Basilea) que, de paso, detectó menores préstamos a los sectores públicos irlandés, portugués y español.</p>
