Union des Banques Suisses, un modelo que empieza a derrumbarse

En medio de una crisis que podría liquidar la cúpula, UBS admite que su esquema “banco universal” hace agua. Sólo sirvió para ocultar riesgos, complicar operaciones y quemar capital. Algunos rivales también piensan abandonarlo.

13 agosto, 2008

<p>Por supuesto, los analistas anglosajones que ven&iacute;an promoviendo ese modelo atribuyen la ca&iacute;da a problemas de UBS misma: deficiente control de da&ntilde;os colaterales y excesos en materia de t&iacute;tulos cuyo rinde se define v&iacute;a subastas mensuales (&ldquo;<em>auction-related securities</em>&rdquo;, ARS).</p>
<p>En Londres subrayan que el mismo modelo ha sido adoptado por <em>Cr&eacute;dit Suisse</em> o <em>Soci&eacute;t&eacute; G&eacute;n&eacute;rale</em>. La segunda es p&eacute;simo ejemplo: meses atr&aacute;s, un solo operador de derivados arm&oacute; un complejo fraude por &euro; 4.900 millones, merced a deficiente supervisi&oacute;n y complicidades en varios niveles de management.</p>
<p>Por cierto, UBS carec&iacute;a de salvaguardias indispensables y sus contralores estrat&eacute;gicos eran (son) de baja calidad. La direcci&oacute;n superior ignoraba qu&eacute; estaban haciendo m&aacute;s abajo y la pesada m&aacute;quina ped&iacute;a a gritos separarse en divisiones. Por supuesto, esto deb&iacute;a saberlo la autoridad reguladora pero, en Suiza, los bancos predominan sobre el gobierno.</p>
<p>Hasta el momento, UBS es la mayor v&iacute;ctima europea de la crisis crediticia occidental. No sorprende, pues, que haya anunciado la escisi&oacute;n entre su ala dedicada a clientes ricos (abarca las cuentas numeradas) y la banca internacional de inversi&oacute;n hoy en severos aprietos. La entidad proyecta venderla.</p>
<p>Peter Kurer, el director gerente cuyo puesto tambalea, reconoci&oacute; los inconvenientes del &ldquo;modelo universal&rdquo;. El esquema incluye nivel minorista, banca de inversi&oacute;n &ndash;la misma que causa estragos a las firmas neoyorquinas de valores-, seguros, administraci&oacute;n de fondos y otras actividades. El colapso de tantas bancas inversoras lleva a reconsiderar el modelo, aunque algunos medios londinenses lo defiendan.</p>
<p>El financiamiento barato aportado por la divisi&oacute;n de clientes ricos y la falta de supervisi&oacute;n le permitieron a la banca de inversi&oacute;n armar enormes posiciones especulativas. Su p&eacute;simo manejo en UBS condujo a una masa de depreciaciones contables por US$ 42.000 millones. A esta altura, el prestigio suizo se limita a relojes, quesos y chocolates.</p>
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