Pronóstico favorable para Wall Street
Tras una semana volátil, los mercados podrían comenzar a recuperarse. Las próximas sesiones estarán influencias principalmente por el desarrollo del conflicto en Medio Oriente y nuevos resultados de empresas. Daniel Carranza
La semana transcurrió con volatilidad en los mercados de Wall Street, en búsqueda de un piso firme.
La pregunta de la semana anterior, sobre si el rebote del vienes 13 significa el fin de la caída de los mercados, tiene nuevos elementos de juicio para extraer conclusiones, y hace pensar que es posible que se consolide la tendencia a la recuperación de los mercados, ya esbozada la semana anterior.
El gráfico de la semana muestra claramente una recuperación y este es un indicio fuerte de que el Dow Jones y el Nasdaq tienen un soporte fuerte en los valores 10.000 y 3000 respectivamente.
Asimismo, el miércoles 18 hubo pánico en los mercados con caídas generalizadas de todos los blue chips, y estos elementos constituyen indicios de que el mercado ha tocado un fondo.
Los comentarios de Abby Cohen, Ed Kerschner y el promedio móvil de los 200 días de las empresas blue chip de tecnología por encima de los valores diarios durante la semana anterior continúan siendo válidos.
El análisis fundamental de la economía de Estados Unidos sigue siendo positivo y el escenario mas probable es un aterrizaje suave, sostenido en la leve deceleración económica, los precios del petróleo en baja –desde los picos de US$ 37 el barril–, y una posible baja de la tasa de interés de descuento de la Reserva Federal, o por lo menos un sesgo neutro en sus comentarios durante la reunión de noviembre del FOMC.
Los commodities en baja y los anuncios de ganancias del tercer trimestre dentro de lo esperado con sorpresas favorables, como en el caso de Microsoft, que disparo el aumento del jueves 19 anunciando ganancias por encima de lo esperado, completan los principales elementos de juicio durante la semana.
Dentro de las probabilidades de este tipo de predicciones, los mercados continuaran consolidándose con un rally selectivo de acciones tecnológicas hasta comienzos de año próximo.
A mediano plazo se define una tendencia a alinear los índices precio ganancia (P/G) de las empresas de tecnología con las empresas tradicionales.
Algunas empresas de tecnología –como AMD, que tuvo una fuerte caída antes de la suba de la semana anterior– llegaron a tener índices P/G del orden de 10 menor, por ejemplo, que las petroleras.
Este proceso comienza a extinguirse. Las puntocom continuaran siendo castigadas con consolidación de las mas exitosas.
Además, se observa el mantenimiento de la política monetaria de Estados Unidos de mantener al dólar fuerte mediante la tasas de interés reales elevadas, con la consiguiente depreciación de la monedas frente al dólar.
El euro continuó cayendo a pesar del aumento de las tasas del Banco Central Europeo.
Esta caída del euro “les hace ver inflación” a algunos analistas, y debería expresarse mejor como un aumento relativo de los precios de los commodities expresadas en dólares por ejemplo el petróleo. Por su parte, el yen se mantuvo firme frente al dolar.
El aumento de los precios al consumidor produjo un impacto en los mercados pero no con la fuerza que habitualmente lo hace.
Los mercados están comenzando a reconocer el impacto del aumento del precio del petróleo en los índices de precios, y dado que se espera que el precio del petróleo baje, este aumento del CPI no tuvo el impacto que tiene habitualmente sobre los mercados.
Los comentarios favorables están dichos dentro del marco de referencia de un aterrizaje suave de la economía que es lo que el mercado espera.
Dentro de un análisis de las tendencia a corto plazo, durante la próxima semana se continuarán publicando resultados del tercer trimestre, que tendrán influencia sobre las sesiones bursátiles.
Un pronostico semanal y mensual indicaría que el mercado continuará con volatilidad, corrigiendo la valuación de las empresas de tecnología, en particular las puntocom, y consolidando el piso establecido durante las semanas anteriores.
En este sentido, la principal asechanza sobre el mercado es el agravamiento del conflicto del Medio Oriente, con un gran impacto en los precios petroleros.
La reunión de la Liga Arabe del Cairo produjo una declaración de tono moderado dado lo serio de la situación.
Arabia Saudita alentó la formación de un fondo de US$ 1.000 millones para apoyar la causa Palestina. Mientras, en caso de agravarse el conflicto, Estados Unidos difícilmente obtendrá unanimidad para una intervención militar.
Otros de los puntos conflictivos que puede atravesar la semana, giran en torno a la continuación de los rumores sobre junk bonds de empresas de puntocom y de transmisión de datos. Además de posibles sorpresas en las ganancias declaradas por las empresas.
Durante la semana se observaron rumores y dudas sobre la situación económica y financiera de algunos países del sudeste asiático que eventualmente pueden tener impacto en los mercados.
Se observo un flight to quality hacia Estados Unidos que afecto también a Europa, produciendo una caída del euro y de las paridades de los bonos latinoamericanos.
Estados Unidos tendrá que aflojar liquidez, lo que favorecerá a los mercados y aliviara la situación.
Greenspan, en su presentación en el Cato Institute, no hablo de inflación sino de petróleo y tasas de interés, de lo que podría interpretarse que si el precio del petróleo baja, o por lo menos deja de subir, las tasa bajaran en el futuro.
Los sectores de interés recomendados la semana anterior tuvieron una buenas ganancias en particular las tecnológicas.
Altera, Xilnix, y Cyprus, fabricantes de semiconductores lógicos programables utilizados en redes ópticas, aumentaron mas de 20%.
La clave de la evolución de los mercados a mediano plazo será dada por el comportamiento de los mismos los días 23-24 de octubre, si los mercados se mantienen sin caídas importantes o con un leve crecimiento, es posible que se inicie un periodo alcista hasta comienzos del próximo año alcanzando máximos de 11.700 y 4.300-4.500 para el Dow y el Nasdaq durante el periodo.
Si el mercado cae fuertemente en los próximos días tendrá que verificar nuevos mínimos.
En este momento, y en función de todas las consideraciones presentadas, es probable que tengamos un mercado alcista sin necesidad de verificar nuevos mínimos.
La semana transcurrió con volatilidad en los mercados de Wall Street, en búsqueda de un piso firme.
La pregunta de la semana anterior, sobre si el rebote del vienes 13 significa el fin de la caída de los mercados, tiene nuevos elementos de juicio para extraer conclusiones, y hace pensar que es posible que se consolide la tendencia a la recuperación de los mercados, ya esbozada la semana anterior.
El gráfico de la semana muestra claramente una recuperación y este es un indicio fuerte de que el Dow Jones y el Nasdaq tienen un soporte fuerte en los valores 10.000 y 3000 respectivamente.
Asimismo, el miércoles 18 hubo pánico en los mercados con caídas generalizadas de todos los blue chips, y estos elementos constituyen indicios de que el mercado ha tocado un fondo.
Los comentarios de Abby Cohen, Ed Kerschner y el promedio móvil de los 200 días de las empresas blue chip de tecnología por encima de los valores diarios durante la semana anterior continúan siendo válidos.
El análisis fundamental de la economía de Estados Unidos sigue siendo positivo y el escenario mas probable es un aterrizaje suave, sostenido en la leve deceleración económica, los precios del petróleo en baja –desde los picos de US$ 37 el barril–, y una posible baja de la tasa de interés de descuento de la Reserva Federal, o por lo menos un sesgo neutro en sus comentarios durante la reunión de noviembre del FOMC.
Los commodities en baja y los anuncios de ganancias del tercer trimestre dentro de lo esperado con sorpresas favorables, como en el caso de Microsoft, que disparo el aumento del jueves 19 anunciando ganancias por encima de lo esperado, completan los principales elementos de juicio durante la semana.
Dentro de las probabilidades de este tipo de predicciones, los mercados continuaran consolidándose con un rally selectivo de acciones tecnológicas hasta comienzos de año próximo.
A mediano plazo se define una tendencia a alinear los índices precio ganancia (P/G) de las empresas de tecnología con las empresas tradicionales.
Algunas empresas de tecnología –como AMD, que tuvo una fuerte caída antes de la suba de la semana anterior– llegaron a tener índices P/G del orden de 10 menor, por ejemplo, que las petroleras.
Este proceso comienza a extinguirse. Las puntocom continuaran siendo castigadas con consolidación de las mas exitosas.
Además, se observa el mantenimiento de la política monetaria de Estados Unidos de mantener al dólar fuerte mediante la tasas de interés reales elevadas, con la consiguiente depreciación de la monedas frente al dólar.
El euro continuó cayendo a pesar del aumento de las tasas del Banco Central Europeo.
Esta caída del euro “les hace ver inflación” a algunos analistas, y debería expresarse mejor como un aumento relativo de los precios de los commodities expresadas en dólares por ejemplo el petróleo. Por su parte, el yen se mantuvo firme frente al dolar.
El aumento de los precios al consumidor produjo un impacto en los mercados pero no con la fuerza que habitualmente lo hace.
Los mercados están comenzando a reconocer el impacto del aumento del precio del petróleo en los índices de precios, y dado que se espera que el precio del petróleo baje, este aumento del CPI no tuvo el impacto que tiene habitualmente sobre los mercados.
Los comentarios favorables están dichos dentro del marco de referencia de un aterrizaje suave de la economía que es lo que el mercado espera.
Dentro de un análisis de las tendencia a corto plazo, durante la próxima semana se continuarán publicando resultados del tercer trimestre, que tendrán influencia sobre las sesiones bursátiles.
Un pronostico semanal y mensual indicaría que el mercado continuará con volatilidad, corrigiendo la valuación de las empresas de tecnología, en particular las puntocom, y consolidando el piso establecido durante las semanas anteriores.
En este sentido, la principal asechanza sobre el mercado es el agravamiento del conflicto del Medio Oriente, con un gran impacto en los precios petroleros.
La reunión de la Liga Arabe del Cairo produjo una declaración de tono moderado dado lo serio de la situación.
Arabia Saudita alentó la formación de un fondo de US$ 1.000 millones para apoyar la causa Palestina. Mientras, en caso de agravarse el conflicto, Estados Unidos difícilmente obtendrá unanimidad para una intervención militar.
Otros de los puntos conflictivos que puede atravesar la semana, giran en torno a la continuación de los rumores sobre junk bonds de empresas de puntocom y de transmisión de datos. Además de posibles sorpresas en las ganancias declaradas por las empresas.
Durante la semana se observaron rumores y dudas sobre la situación económica y financiera de algunos países del sudeste asiático que eventualmente pueden tener impacto en los mercados.
Se observo un flight to quality hacia Estados Unidos que afecto también a Europa, produciendo una caída del euro y de las paridades de los bonos latinoamericanos.
Estados Unidos tendrá que aflojar liquidez, lo que favorecerá a los mercados y aliviara la situación.
Greenspan, en su presentación en el Cato Institute, no hablo de inflación sino de petróleo y tasas de interés, de lo que podría interpretarse que si el precio del petróleo baja, o por lo menos deja de subir, las tasa bajaran en el futuro.
Los sectores de interés recomendados la semana anterior tuvieron una buenas ganancias en particular las tecnológicas.
Altera, Xilnix, y Cyprus, fabricantes de semiconductores lógicos programables utilizados en redes ópticas, aumentaron mas de 20%.
La clave de la evolución de los mercados a mediano plazo será dada por el comportamiento de los mismos los días 23-24 de octubre, si los mercados se mantienen sin caídas importantes o con un leve crecimiento, es posible que se inicie un periodo alcista hasta comienzos del próximo año alcanzando máximos de 11.700 y 4.300-4.500 para el Dow y el Nasdaq durante el periodo.
Si el mercado cae fuertemente en los próximos días tendrá que verificar nuevos mínimos.
En este momento, y en función de todas las consideraciones presentadas, es probable que tengamos un mercado alcista sin necesidad de verificar nuevos mínimos.
