Paulson & Co. ganó en junio 40% con derivativos

La firma especulativa que maneja John Paulson (¿será pariente de Henry, secretario de hacienda?) obtuvo utilidades por 40% en apenas un mes y 60% en el año. Lo hizo vía su mayor fondo, dedicado a derivados.

12 julio, 2007

Su método fue audaz pero lógico: apostar al declive de préstamos hipotecarios de baja calidad, o sea predatorios. Eso le permitió triplicar activos en doce meses y cerrar junio con ese nivel de ganancias. Durante el primer semestre, el volumen del fondo Paulson’s credit oportunities aumentó 129%.

Ello contrata con el pobre promedio mundial del segmento (fondos de cobertura), apenas 1,1% en junio y 8% en la primera mitad de 2007. Así reveló en Chicago la consultoría especializada Hedge fund research. En cuanto al grupo Paulson’s, sus activos saltaron de US$ 4.700 a 15.000 millones (219%) entre julio de 2006 y junio pasado.

Hace un año, en efecto, J.P. predijo que los títulos emitidos con respaldo hipotecario ligados al mercado inmobiliario residencial caerían. El astuto operador sabía que ya estaban bajando los precios de bienes raíces y que el segmento de préstamos usurarios –o sea, a deudores de baja calidad- orillaban el colapso que hoy viven.

Entonces, J.P. armó velozmente una cartera que fue prosperando, mientras grupos como Bear Stearns companies se empapelaban de obligaciones colaterales y bonos ahora descalificados por Moody’s, Standard & Poor’s y Fitch. Irónicamente, el exitoso operador había sido director ejecutivo de BS, así como su tocayo lo era en Goldman Sachs.

Su método fue audaz pero lógico: apostar al declive de préstamos hipotecarios de baja calidad, o sea predatorios. Eso le permitió triplicar activos en doce meses y cerrar junio con ese nivel de ganancias. Durante el primer semestre, el volumen del fondo Paulson’s credit oportunities aumentó 129%.

Ello contrata con el pobre promedio mundial del segmento (fondos de cobertura), apenas 1,1% en junio y 8% en la primera mitad de 2007. Así reveló en Chicago la consultoría especializada Hedge fund research. En cuanto al grupo Paulson’s, sus activos saltaron de US$ 4.700 a 15.000 millones (219%) entre julio de 2006 y junio pasado.

Hace un año, en efecto, J.P. predijo que los títulos emitidos con respaldo hipotecario ligados al mercado inmobiliario residencial caerían. El astuto operador sabía que ya estaban bajando los precios de bienes raíces y que el segmento de préstamos usurarios –o sea, a deudores de baja calidad- orillaban el colapso que hoy viven.

Entonces, J.P. armó velozmente una cartera que fue prosperando, mientras grupos como Bear Stearns companies se empapelaban de obligaciones colaterales y bonos ahora descalificados por Moody’s, Standard & Poor’s y Fitch. Irónicamente, el exitoso operador había sido director ejecutivo de BS, así como su tocayo lo era en Goldman Sachs.

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