Las empresas acuden al Mercado de Capitales

Emiten Obligaciones Negociables y Fideicomisos Financieros por montos récord para acceder a financiamiento. Así surge de acuerdo con la edición 13° del Informe de Mercado de Capitales elaborado por el equipo de Deals de PwC Argentina.

27 septiembre, 2022

Durante el mes de agosto 2022 se emitieron 11 Fideicomisos Financieros (FF) por un monto total de $ 16.592 millones de pesos, y 35 Obligaciones Negociables (ON) distribuidas en:

  • 16 ON del Régimen General en pesos por un monto total de $ 54.309 millones
  • 9 ON del Régimen General en USD Linked por un monto total de US$ 260,8millones
  • 6 ON del Régimen PYME CNV Garantizada en pesos por un monto total de $ 770,8 millones,
  • 4 ON del Régimen PYME CNV Garantizada en US$ Linked por un monto total de US$ 6,7 millones.

El monto colocado de Fideicomisos Financieros tuvo un incremento superior al 70% con respecto al mes de julio de 2022, mostrando una recuperación luego de la caída sufrida el mes anterior y ubicándose entre los valores máximos de los últimos 12 meses. Este registro récord para el año se da en un contexto de escasez de crédito bancario, que genera que los instrumentos con oferta pública se vuelvan la alternativa predominante para el financiamiento de las empresas argentinas.

El monto total colocado de Obligaciones Negociables aumentó en más del 50% en comparación al total negociado en el mes anterior, alcanzando el máximo de los últimos 18 meses. En esa línea, se observaron incrementos tanto en las colocaciones en pesos como en dólares americanos, mientras que no se registraron emisiones en UVA durante el mes.

Christian Torrado, Senior Manager de Finanzas Estructurada de PwC Argentina comenta al respecto, “el contexto de crisis incrementa la actividad en el Mercado de Capitales, ya que la escasez del crédito bancario genera que los instrumentos con oferta pública se vuelvan la alternativa predominante para el financiamiento de las empresas argentinas”.

Se destacaron cuatro compañías en el Régimen General de Obligaciones Negociables en pesos, emitiendo un monto superior a la sumatoria de las colocaciones de los meses de junio y julio. Se trata de PAE, Pampa Energía, Naranja X y Cresud, que en conjunto colocaron un monto total de $41.196M.

El total colocado en agosto de 35 ON representa el mayor volumen de emisiones en lo que va de 2022. Las colocaciones en pesos fueron las más significativas, con un aumento del 100% en cantidad de emisiones con respecto al mes anterior.

 

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