Blackstone Group: lanzamiento accionario por US$ 4.000 millones
Este fondo, líder en compras apalancadas, trata de reunir esa suma vía oferta pública inicial (OPI) de tìtulos. BG invirtió US$ 160.000 millones en los últimos años para sacar empresas de bolsa. Ahora hace al revés.
Blacktone Group fue fundado en 1985 por Stephen Schwartzman (ex Lehman Brothers) y Peter Peterson. Fiel a sus hábitos, no ha revelado la cantidad de acciones no el rango de precios com vistas a la ventas. Ni siquiera lo hace en la declaración ante la Securities & exchange commission (comisión de valores), algo bastante llamativo.
Otro detalle curioso: hasta el miércoles, el mercado esperaba que BG buscase recaudar no menos de US$10.000 millones mediante la OPI. Sea como fuere, el fondo busca en Wall Street una fuente estable de capitales para sus operaciones. Las compras apalancadas implican emitir deuda nueva de la firma adquirida, para restructurarla. Entretanto, exigen liquidez para atraer ejecutivos “verdugos” mediante altas remuneraciones e indemnizar empleados. Eso infla el valor del activo y permite revenderlo con ganancia.
BG administra al presente US$ 78.700 millones en activos. Por otra parte, el rédito neto saltó de US$ 1.330 millones en 2005 a 2.270 millones en 2006. Esta OPI significa que se acaban el negocio de las compras apalancadas vía capitales extrabursátiles, pues la liquidez financiera empieza a contraerse.
El cambio de clima ya se notaba cuando, en febrero, Fortress Investment Group colocó US$ 643,3 millones en una OPI, la primera hecha por un administrador de títulos privados y fondos de cubertura. Antes del lanzamiento, sus acciones valían US$ 18,50, luego llegaron a 31 (+68%) y hoy han cedido a US$ 28. Si esto se repite con Blackstone, Schwarzman y eventuales émulos deberán poner las barbas en remojo.
Blacktone Group fue fundado en 1985 por Stephen Schwartzman (ex Lehman Brothers) y Peter Peterson. Fiel a sus hábitos, no ha revelado la cantidad de acciones no el rango de precios com vistas a la ventas. Ni siquiera lo hace en la declaración ante la Securities & exchange commission (comisión de valores), algo bastante llamativo.
Otro detalle curioso: hasta el miércoles, el mercado esperaba que BG buscase recaudar no menos de US$10.000 millones mediante la OPI. Sea como fuere, el fondo busca en Wall Street una fuente estable de capitales para sus operaciones. Las compras apalancadas implican emitir deuda nueva de la firma adquirida, para restructurarla. Entretanto, exigen liquidez para atraer ejecutivos “verdugos” mediante altas remuneraciones e indemnizar empleados. Eso infla el valor del activo y permite revenderlo con ganancia.
BG administra al presente US$ 78.700 millones en activos. Por otra parte, el rédito neto saltó de US$ 1.330 millones en 2005 a 2.270 millones en 2006. Esta OPI significa que se acaban el negocio de las compras apalancadas vía capitales extrabursátiles, pues la liquidez financiera empieza a contraerse.
El cambio de clima ya se notaba cuando, en febrero, Fortress Investment Group colocó US$ 643,3 millones en una OPI, la primera hecha por un administrador de títulos privados y fondos de cubertura. Antes del lanzamiento, sus acciones valían US$ 18,50, luego llegaron a 31 (+68%) y hoy han cedido a US$ 28. Si esto se repite con Blackstone, Schwarzman y eventuales émulos deberán poner las barbas en remojo.
