SunGard Data Systems aceptó una oferta por US$ 11.300 millones

La firma especializada en seguridad financiera será adquirida por un consorcio de siete fondos privados, por US$ 10.800 millones en efectivo. Se trata de la mayor compra apalancada en más de 15 años. Encabeza el grupo Silver Lake Partners.

29 marzo, 2005

El método de adquisisión viene siendo objeto de críticas, entre expertos de la Securities & Exchange Commission (SEC) y fiscales, tanto federales como estaduales. Ocurre que los compradores no arriesgan un dólar y suelen financian la operación con nueva deuda de la empresa tomada.

El grupo de “inversores que no invierten” lo forman viejos conocidos del negocio. Por ejemplo Kohlberg Kravis Roberts (KKR), Providence Equity Partners, Bain Capital, Blackstone, Texas Pacific y Goldman Sachs Capital Partners. El último parece el único ligado a un nombre de primera línea.

SunGard tiene más de 13.000 empleados, opera con la mayoría de bancas o firmas de valores de Wall Street y presta asistencia técnica a tres de cada cuatro transacciones de los paneles tecnológicos Nasdaq. La compra, estiman en plaza, cancelará el anunciado proyecto de escindir la división Availabity Services (servicios de pronta disponibilidad), que mantiene sistemas en operación en caso de desastres naturales o acciones terroristas.

Irónicamente, la empresa ha funcionado durante años como “incubadora”. En ese papel, desarrolló o adquirió más de cien emprendimientos tecnológicos. Pocos creen que los nuevos dueños continúen haciéndolo. Entretanto, los adquirentes pagarán US$ 36 en efectivo por cada acción ordinaria, lo cual equivale a 14% adicional sobre la cotización al viernes y explica el 10% de aumento en el precio del lunes. También se hará cargo de US$ 500 en deuda titulizada, que seguirá en circulación, por lo cual el costo total de la compra pasa a US$ 11.300 millones.

El método de adquisisión viene siendo objeto de críticas, entre expertos de la Securities & Exchange Commission (SEC) y fiscales, tanto federales como estaduales. Ocurre que los compradores no arriesgan un dólar y suelen financian la operación con nueva deuda de la empresa tomada.

El grupo de “inversores que no invierten” lo forman viejos conocidos del negocio. Por ejemplo Kohlberg Kravis Roberts (KKR), Providence Equity Partners, Bain Capital, Blackstone, Texas Pacific y Goldman Sachs Capital Partners. El último parece el único ligado a un nombre de primera línea.

SunGard tiene más de 13.000 empleados, opera con la mayoría de bancas o firmas de valores de Wall Street y presta asistencia técnica a tres de cada cuatro transacciones de los paneles tecnológicos Nasdaq. La compra, estiman en plaza, cancelará el anunciado proyecto de escindir la división Availabity Services (servicios de pronta disponibilidad), que mantiene sistemas en operación en caso de desastres naturales o acciones terroristas.

Irónicamente, la empresa ha funcionado durante años como “incubadora”. En ese papel, desarrolló o adquirió más de cien emprendimientos tecnológicos. Pocos creen que los nuevos dueños continúen haciéndolo. Entretanto, los adquirentes pagarán US$ 36 en efectivo por cada acción ordinaria, lo cual equivale a 14% adicional sobre la cotización al viernes y explica el 10% de aumento en el precio del lunes. También se hará cargo de US$ 500 en deuda titulizada, que seguirá en circulación, por lo cual el costo total de la compra pasa a US$ 11.300 millones.

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