Loma Negra está en proceso de ser vendida
Según revela el Wall Street Journal, en un despacho desde Río de Janeiro, la mayor cementera argentina está por cerrar un acuerdo para ponerse en venta. Así revelaron fuentes del sector financiero allegadas a la empresa.
Algunos banqueros sostienen que se barajan cifras tentativas por alrededor de mil millones de dólares. La firma no cotiza en bolsa alguna y controla 48% del mercado argentino en su sector. Su compra podría atraer grupos como el francés Lafarge (primero del mundo), el mexicano Cemex (tercero), el portugués Cimpor y dos brasileños (Camargo Correia, Votorantim Cimentos).
La segunda cementera del globo, la suiza Holcim, no está en carrera –al menos por ahora- porque tiene ya 34% del mercado argentino. Lo hace vía Minetti. JP Morgan & Co. asesora a Loma Negra. Ni sus ejecutivos ni los de la compañía han querido responder a consultas del influyente periódico neoyorquino. Tampoco el “Financial Times” y el “Züriche Zeitung” pudieron quebrar el muro de silencio.
Por el contrario, gente de otras cementeras a lo largo de Latinoamérica no cree que Loma Negra logre obtener US$ 1.000 millones. Esa suma equivale a nueve veces su flujo de caja (estimado en US$ 108 millones para 2004). Por ejemplo, las acciones de Cemex cotizan a siete veces ese mismo parámetro. Además, LM opera a 40% de capacidad instalada.
Esta venta coincide con una fase reactivante en la industria cementera argentina: la actividad creció 28% el primer semestre, respecto de igual lapso de 2003. Pero la operación le convendría a Cemex, a punto tal que los mexicanos se mueven activamente entre inversores para comprar LM. El grupo azteca opera en treinta países y vende anualmente más de US$ 7.000 millones. En 2000, adquirió por US$ 2.800 millones la tejana Southdown y se convirtió en la mayor cementera de Estados Unidos. Ahora, acaba de reducir su deuda a US$ 4.900 millones.
La eventual venta de LM surge a un año de que se restructuraran US$ 400 millones en deudas, con participación de Citigroup y Morgan Stanley. Luego, MS compitió con JPM por el mandato de venta, pero lo perdió y eso le costó el cargo a un importante ejecutivo de MS. Medios europeos sospechan que MS trabajará para Cemex en la inminente puja por la firma de los Fortabat.
Algunos banqueros sostienen que se barajan cifras tentativas por alrededor de mil millones de dólares. La firma no cotiza en bolsa alguna y controla 48% del mercado argentino en su sector. Su compra podría atraer grupos como el francés Lafarge (primero del mundo), el mexicano Cemex (tercero), el portugués Cimpor y dos brasileños (Camargo Correia, Votorantim Cimentos).
La segunda cementera del globo, la suiza Holcim, no está en carrera –al menos por ahora- porque tiene ya 34% del mercado argentino. Lo hace vía Minetti. JP Morgan & Co. asesora a Loma Negra. Ni sus ejecutivos ni los de la compañía han querido responder a consultas del influyente periódico neoyorquino. Tampoco el “Financial Times” y el “Züriche Zeitung” pudieron quebrar el muro de silencio.
Por el contrario, gente de otras cementeras a lo largo de Latinoamérica no cree que Loma Negra logre obtener US$ 1.000 millones. Esa suma equivale a nueve veces su flujo de caja (estimado en US$ 108 millones para 2004). Por ejemplo, las acciones de Cemex cotizan a siete veces ese mismo parámetro. Además, LM opera a 40% de capacidad instalada.
Esta venta coincide con una fase reactivante en la industria cementera argentina: la actividad creció 28% el primer semestre, respecto de igual lapso de 2003. Pero la operación le convendría a Cemex, a punto tal que los mexicanos se mueven activamente entre inversores para comprar LM. El grupo azteca opera en treinta países y vende anualmente más de US$ 7.000 millones. En 2000, adquirió por US$ 2.800 millones la tejana Southdown y se convirtió en la mayor cementera de Estados Unidos. Ahora, acaba de reducir su deuda a US$ 4.900 millones.
La eventual venta de LM surge a un año de que se restructuraran US$ 400 millones en deudas, con participación de Citigroup y Morgan Stanley. Luego, MS compitió con JPM por el mandato de venta, pero lo perdió y eso le costó el cargo a un importante ejecutivo de MS. Medios europeos sospechan que MS trabajará para Cemex en la inminente puja por la firma de los Fortabat.
