Treinta grupos financieros viven en riesgo sistémico

Tres decenas de entidades forman una lista usada por reguladores para ensayos de resistencia internacionales. Se incluyen seis aseguradoras (Axa, Aegon, Allianz, Aviva, Zürich, Swiss Reinsurance) y 24 bancos de Europa occidental, Norteamérica y Japón.

2 diciembre, 2009

<p>Seg&uacute;n un peri&oacute;dico econ&oacute;mico londinense, la n&oacute;mina fue elaborada por instancias locales para la flamante junta de estabilidad financiera (<em>Financial Stability Board</em>, o FSB). Se trata de un esfuerzo para prevenir peligros sist&eacute;micos o impedirles internacionalizarse y generar crisis como la de 2007/9.</p>
<p>Tras el desplome fraudulento de <em>American International Group </em>(AIG, 2006/8), las aseguradoras son el riesgo m&aacute;s grande, por una serie de motivos. Entre ellos, fuertes divisiones prestamistas (Aviva), compleja ingenier&iacute;a de negocios (Swiss Re). Precisamente, AIG era este tipo de organizaci&oacute;n, que se encubr&iacute;a bajo una diversificaci&oacute;n a derivados y otros complejos instrumentos especulativos.</p>
<p>Raj Singh, principal gestor de riesgo en Swiss Re, admite que &ldquo;el grado real de interconexi&oacute;n en esta actividad tiende a disimularse. Pero hace falta un doble detonante para gatillar sus efectos sist&eacute;micos&rdquo;. Am&eacute;n de aseguradoras, la lista &ndash;secreta hasta el martes- &ldquo;contiene casi todos los bancos trasnacionales que cab&iacute;a esperar&rdquo;, apunta el Financial Times.</p>
<p>Este experimento sigue a la creaci&oacute;n de la FSB (contraparte del Fondo Monetario Internacional) por el grupo de los 20. Su fin consiste en inspeccionar instituciones financieras plurinacionales proclives a riesgos sist&eacute;micos, mediante comit&eacute;s o colegios supervisores. Estos grupos abarcan reguladores de pa&iacute;ses donde act&uacute;an bancos o aseguradoras bajo examen.</p>
<p>Como complemento del proceso, las entidades enlistadas deber&aacute;n comenzar a producir &ldquo;testamentos virtuales&rdquo;. Vale decir, documentos que detallen operaciones, nexos o actividades pasibles de llevar a una crisis. Este proyecto y sus alcances est&aacute;n dividiendo al mundo financiero. Los grupos sist&eacute;micamente m&aacute;s expuestos sostienen que esos &ldquo;testamentos&rdquo; son imposibles de elaborar sin conocer las causas de futuras crisis. No obstante, los informes (formalmente llamados &ldquo;planes de resoluci&oacute;n&rdquo;) han de presentarse dentro de seis a nueve meses.<br />
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