Argentina ofreció una quita del 75%
El anuncio oficial corrió por cuenta del ministro de Economía, Roberto Lavagna, e involucra a bonos en cesación de pagos por un monto total de 94.300 millones de dólares.
El titular del Palacio de Hacienda presentó la propuesta en la asamblea anual del Fondo Monetario Internacional (FMI) que se realiza en Dubai -capital de los Emiratos Arabes Unidos-, y explicó que los títulos públicos que entran en el proceso de reestructuración son aquellos que fueron lanzados antes del 31 de diciembre de 2001.
Para comenzar a negociar, el propio Lavagna advirtió a los
tenedores de bonos argentinos que deberán ser “comprensivos” con
la situación que atraviesa el país y que, en el marco de la
reestructuración, de ninguna manera se pondrá en riesgo el
crecimiento.
Por su parte, los acreedores italianos calificaron de “escandalosa” a la propuesta argentina y sostuvieron que para salir de la cesación de pagos “deben asumir su responsabilidad no sólo la Argentina, sino también el FMI y los bancos internacionales”.
Así lo expresó Mauro Sandri, abogado de un grupo de acreedores
privados italianos que poseen bonos de la deuda argentina
actualmente en cesación de pagos, por un monto global de 25
millones de dólares.
En tanto, Fondo Monetario a través de un comunicado aseguró que “escuchamos de las autoridades argentinas la propuesta para llevar adelante la reestructuración de la deuda. Esperamos la aclaración de algunas cuestiones y la especificación de parámetros que deben ser aún desarrollados”.
Durante la semana pasada, la número dos del FMI, Anne Krueger,
y el jefe del hemisferio occidental del organismo, Anoop Singh,
coincidieron en que estas negociaciones serán más complejas que
las llevadas adelante con el Fondo, y que se extenderán al menos
hasta mediados de 2004.
La Argentina se comprometió con el Fondo a obtener un superávit
primario del 3 por ciento del PBI para 2004 y quedó abierta la
pauta para los dos años siguientes.
La pauta de superávit -ahorro fiscal- constituye la cantidad de
recursos que tendrá el país para poder hacer frente a sus
obligaciones.
Según datos oficiales, la deuda externa total a fines de junio
pasado ascendía a 140.373 millones de dólares mientras que el PBI
llega a 265.027 millones de pesos.
Los puntos principales de la renegociación
-La quita promedio es del 75 por ciento y alcanza a los bonos
emitidos por el Estado argentino antes del 31 de diciembre de
2001.
-El monto global que se reestructura es de 94.300 Millones de
dólares.
-La deuda elegible, que es la que se encuentra en default
desde diciembre de 2001, representa alrededor del 53 por ciento
del pasivo total de la Argentina.
-La renegociación no incluye los bonos BODEN que se
entregaron a los ahorristas tras el corralón financiero.
-El 27 por ciento de la deuda actual del país fue emitida
tras la crisis del sistema financiero, y por eso no está incluida
en este proceso de renegociación.
-A los acreedores privados se ofrecerán tres tipos de bonos:
Descuento (Discount): con quita del 75 por ciento.
Par: respetará deuda nominal -capital-, pero extiende plazos
de vencimientos y además fija una baja de intereses de alrededor
del 2 por ciento.
Capitalización: con un piso de interés y ajustable en la medida
en que crezca la economía argentina.
-La mitad de la deuda en default fue emitida bajo legislación
norteamericana; un 18 por ciento bajo leyes británicas y un
porcentaje similar bajo legislación alemana.
-El 45 por ciento de los títulos en cesación de pagos está
emitido en bonos globales, un 17 por ciento en bonos domésticos
alemanes y un 14 por ciento bajo el programa “EMTN”.
-El plan elaborado por Economía contempla además que la mitad
de lo recaudado por las AFJP se invierta en deuda del gobierno
entre el 2004 y el 2018.
-El mes que viene estará conformado un “sindicato de bancos”
que asesorará al gobierno y continuarán las reuniones entre
Economía y los “grupos consultivos” de acreedores.
-También en octubre se iniciará un “road show” para tomar
contacto directo con tenedores de bonos. Los mercados elegidos
son: Buenos Aires, Nueva York, Zurich, Milán y Tokio.
El titular del Palacio de Hacienda presentó la propuesta en la asamblea anual del Fondo Monetario Internacional (FMI) que se realiza en Dubai -capital de los Emiratos Arabes Unidos-, y explicó que los títulos públicos que entran en el proceso de reestructuración son aquellos que fueron lanzados antes del 31 de diciembre de 2001.
Para comenzar a negociar, el propio Lavagna advirtió a los
tenedores de bonos argentinos que deberán ser “comprensivos” con
la situación que atraviesa el país y que, en el marco de la
reestructuración, de ninguna manera se pondrá en riesgo el
crecimiento.
Por su parte, los acreedores italianos calificaron de “escandalosa” a la propuesta argentina y sostuvieron que para salir de la cesación de pagos “deben asumir su responsabilidad no sólo la Argentina, sino también el FMI y los bancos internacionales”.
Así lo expresó Mauro Sandri, abogado de un grupo de acreedores
privados italianos que poseen bonos de la deuda argentina
actualmente en cesación de pagos, por un monto global de 25
millones de dólares.
En tanto, Fondo Monetario a través de un comunicado aseguró que “escuchamos de las autoridades argentinas la propuesta para llevar adelante la reestructuración de la deuda. Esperamos la aclaración de algunas cuestiones y la especificación de parámetros que deben ser aún desarrollados”.
Durante la semana pasada, la número dos del FMI, Anne Krueger,
y el jefe del hemisferio occidental del organismo, Anoop Singh,
coincidieron en que estas negociaciones serán más complejas que
las llevadas adelante con el Fondo, y que se extenderán al menos
hasta mediados de 2004.
La Argentina se comprometió con el Fondo a obtener un superávit
primario del 3 por ciento del PBI para 2004 y quedó abierta la
pauta para los dos años siguientes.
La pauta de superávit -ahorro fiscal- constituye la cantidad de
recursos que tendrá el país para poder hacer frente a sus
obligaciones.
Según datos oficiales, la deuda externa total a fines de junio
pasado ascendía a 140.373 millones de dólares mientras que el PBI
llega a 265.027 millones de pesos.
Los puntos principales de la renegociación
-La quita promedio es del 75 por ciento y alcanza a los bonos
emitidos por el Estado argentino antes del 31 de diciembre de
2001.
-El monto global que se reestructura es de 94.300 Millones de
dólares.
-La deuda elegible, que es la que se encuentra en default
desde diciembre de 2001, representa alrededor del 53 por ciento
del pasivo total de la Argentina.
-La renegociación no incluye los bonos BODEN que se
entregaron a los ahorristas tras el corralón financiero.
-El 27 por ciento de la deuda actual del país fue emitida
tras la crisis del sistema financiero, y por eso no está incluida
en este proceso de renegociación.
-A los acreedores privados se ofrecerán tres tipos de bonos:
Descuento (Discount): con quita del 75 por ciento.
Par: respetará deuda nominal -capital-, pero extiende plazos
de vencimientos y además fija una baja de intereses de alrededor
del 2 por ciento.
Capitalización: con un piso de interés y ajustable en la medida
en que crezca la economía argentina.
-La mitad de la deuda en default fue emitida bajo legislación
norteamericana; un 18 por ciento bajo leyes británicas y un
porcentaje similar bajo legislación alemana.
-El 45 por ciento de los títulos en cesación de pagos está
emitido en bonos globales, un 17 por ciento en bonos domésticos
alemanes y un 14 por ciento bajo el programa “EMTN”.
-El plan elaborado por Economía contempla además que la mitad
de lo recaudado por las AFJP se invierta en deuda del gobierno
entre el 2004 y el 2018.
-El mes que viene estará conformado un “sindicato de bancos”
que asesorará al gobierno y continuarán las reuniones entre
Economía y los “grupos consultivos” de acreedores.
-También en octubre se iniciará un “road show” para tomar
contacto directo con tenedores de bonos. Los mercados elegidos
son: Buenos Aires, Nueva York, Zurich, Milán y Tokio.
