A poco de la asamblea FMI-BIRF, Europa occidental intenta frenar un efecto dominó

La minicumbre del sábado –Alemania, Francia, Gran Bretaña, Italia- ubicó la crisis bancaria en el plano nacional. La presencia de tres ortodoxos (José Manoel Durảo Barroso, Jean-Claude Trichet, Jean-Claude Junker) evitó coordinar la Eurozona.

6 octubre, 2008

Sin muchas ilusiones, Berlín abrió el fuego: garantirá todos los depósitos personales y convino con la banca privada un rescate de € 50.000 millones, unos US$ 70.000 millones para Hypo Real Estate. En Francia, el líder BNP Paribas tomará 75% del paquete Fortis en Bélgica y 66% en Luxemburgo. En Italia, su primer banco –UniCredito- trata de arreglárselas solo e inyecta capital por € 6.600 millones.
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<p>Los presidentes de la Comisi&oacute;n Europea, el Banco Central Europeo y el Eurogrupo &ndash;Barroso, Trichet y, especialmente, el luxemburgu&eacute;s Junker- responden en realidad el ala m&aacute;s ultramontana del negocio financiero, no tanto a las entidades que encabezan. Junto con ellos, Mervyn King (Banco de Inglaterra) operaron en Par&iacute;s contra el &ldquo;s&iacute;ndrome norteamericano&rdquo;. </p>
<p>Vale decir, salvatajes coordinados, fondos de apoyo, etc. Junker lleg&oacute; al extremo de exigir &ldquo;la vuelta a Maastricht&rdquo;, un esquema de buena conducta fiscal demolido hace a&ntilde;os por la realidad econ&oacute;mica y financiera. Pero, en realidad, lo que Europa occidental vive es tab&uacute; para la ortodoxia: apresuradas intervenciones, estatizaciones o nacionalizaciones lisas y llanas. </p>
<p>Fortis ha sido la primera financiera relevante nacionalizada en parte por B&eacute;lgica, Francia y Luxemburgo, pagando &euro; 11.200 millones (US$ 15.700 millones). Este grupo compr&oacute; hace poco el pr&oacute;spero ABN-Amro. Esa misma combinaci&oacute;n menos Holanda desembolsa &euro; 6.400 millones para Dexia. A meses de haber rescatado a la caja hipotecaria Northern Rock, Londres nacionaliz&oacute; su rival, Bradford &amp; Bingley, y le vendi&oacute; sucursales a Banco Santander Central Hispano. </p>
<p>En Alemania, Hypo Real Estate afrontaba una crisis de malas hipotecas, mayormente en Estados Unidos e Irlanda. Para superarla hicieron falta &euro; 50.000 millones, de los cuales 39.000 millones (77%) garantidos por Alemania misma Berl&iacute;n. </p>
<p>El derrumbe de Fortis se sent&iacute;a desde mediados de septiembre tambi&eacute;n en Fr&aacute;ncfort, Par&iacute;s, Mil&aacute;n y Bruselas. Al cierre del viernes, el t&iacute;tulo marcaba el m&iacute;nimo en quince a&ntilde;os y demostraba que esa sigilosa banca ten&iacute;a los pies de barro. Naturalmente, los problemas de la financiera pueden afectar la triple fusi&oacute;n forjada el a&ntilde;o pasado (Royal Bank of Scotland y Fortis tomaron ABN-Amro. </p>
<p>Por cierto, BSCH viene de perder la batalla con Deutsche Bank por Postbank y esto no le sienta bien. En cuanto a Fortis, hace pocos d&iacute;as ech&oacute; al director gerente, Herman Verwilst, y lo reemplaz&oacute; con Filip Dierckx. Mientras el ministro belga de hacienda, Didier Reynders (un t&iacute;tere de los banqueros) promet&iacute;a asistencia a la compa&ntilde;&iacute;a financiera, su colega holand&eacute;s &ndash;Wouter Bos- recordaba que a&uacute;n debe homologar la toma parcial de ABN-Amro por parte de Fortis. </p>
<p>En Londres, las cosas no marchaban mejor. El hurac&aacute;n financiero anglosaj&oacute;n, tras golpear meses atr&aacute;s a la caja hipotecaria Nortthern Rock, alcanza ahora a Bradford &amp; Bingley otra banca del mismo tipo. </p>
<p>En ese caso, se trata de depreciaciones y liquidaciones originadas en malas hipotecas norteamericanas. Desde hac&iacute;a algunos d&iacute;as, se licuaban los bonos de B&amp;B, una firma m&aacute;s chica que NR. Como en esa oportunidad, la capitalizaci&oacute;n burs&aacute;til de B&amp;B se contrajo de US$ 14.500 millones a menos de 1.500 millones. </p>
<p>Por ende, forz&oacute; a una nacionalizaci&oacute;n que, como la de NR, transgrede las celosas normas mercantilistas del Banco de Inglaterra. Las mismas que acaba de exaltar el &ldquo;Financial Times&rdquo; en un pat&eacute;tico editorial por la libertad de mercados que, quiz&aacute;s, haya sido redactado hace un siglo. Vale decir, en el crac de 1907/8, sospechosamente olvidado en el inventario del siglo XX. Ahora, la reuni&oacute;n de Paris fue tan in&uacute;til como los exorcismos de Junker para reanimar Maastricht. Pocos se forjan ilusiones sobre la inminente reuni&oacute;n del Fondo Monetario Internacional y el Banco Internacional de Reconstrucci&oacute;n y Fomento (Banco Mundial). Hay un factor negativo: las elecciones norteamericanas est&aacute;n demasiado y Washington se licua como potencia dominante. </p>

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